每周花一小時讀總經新聞 基金獲利四成

十多年來，在大學教心理學的林福魁（化名），習慣在周休二日一大清早打太極拳養生。現在的他除了太極拳外，周休時多了一項活動安排--研讀國內外財經新聞，為自己日後的退休生活預作財務準備。

星期六早上六點，林老師數十年如一日地早起打太極拳，這種毅力也充分發揮在周休二日的理財功課上。周六打完拳，吃完早餐後，原本是他閱報看書的時間，三年多前，他開始特地挪出一個小時，研讀過去一周來的重大國際財經新聞。

林老師的作法是，先上「Yahoo!」首頁，點入「股市」，再點入「新聞」頁面。左邊欄的「國際財經」就可看到過去一周的所有財經重要新聞。或者，上彭博（Bloomberg）英文網站，點進「news」，再點進「economy」，這裡的新聞更詳實深入，但缺點是只能看過去三天的新聞。

篩選「過期 」新聞 謀定而後動

「一開始會覺得新聞太多、太雜，但我只投資基金，故鎖定國際財經新聞。」林老師說，「過了一段時間後，我認為總經新聞如ＧＤＰ（國內生產毛額）、利率、ＱＥ（量化寬鬆貨幣政策）、失業率、ＰＭＩ（採購經理人指數）等，對我的長期投資風格而言最重要，篩選起來就更快了。」篩選後，這些資訊就成為他判斷投資策略的參考。

剛開始第一個月，做這項假日投資功課之時，林老師總要花近三個小時，現在他只要每周花一個小時就搞定。「反正看的是『過期』新聞，沒時效性，也不一定要周六上午完成，周休二日如有安排出遊或其他活動，就利用星期日就寢前一個小時，時間安排很有彈性！」

林老師說，透過每周一小時的投資功課，不僅讓他對原本陌生的財經世界更關心，在理財投資上也更有自己的主見與想法。「年輕時買股票、買基金，只會被專家或媒體牽著鼻子走，現在每一次投資之前，都懂得『謀定而後動』，更有信心，同時也更有長期投資的耐心！」

事實上，今年五十二歲的林老師並不是投資新手，早在一九九○年台股第一次上萬點時，他也一度禁不住全台瘋股市的熱潮而投入，「股市起落不定，有賺有賠，但我一直摸索不出一套方法，總的下來，不僅白忙一場浪費時間，還賠了錢。」
 

把自己當「白老鼠 」 試驗出賺錢邏輯

○八年時，林老師參與了一件針對青少年設計的理財教育課程研究計畫，這項計畫是把每周發生的重大財經事件，找出最重要數則，向青少年學子解釋經濟與市場運作的原理與邏輯。

這套稱之為「全球動態資產配置」（ＧＤＡＡ）研究計畫把財經新聞分為五大類：心理面、經濟面、策略面（指資金流向）、政治面與自然面（指天災）。新聞進行分類後，再向青少年學子進一步解釋，各種新聞對五大市場（股市、債市、匯市、房市、原物料）會造成何種程度的正、反影響。

為了能更深刻的理解這套系統，設計出更好的教材，林老師把自己當成白老鼠進行試驗，「透過這項研究計畫的訓練，我逐漸理出一個心得，在眾多的經濟數據中，只要掌握住三個指標：ＰＭＩ、企業整體獲利及失業率，大體就可判斷這個經濟體的趨勢走向。」

林老師的邏輯是這樣的：ＰＭＩ可視為是經濟的領先指標，企業獲利可當同步指標，失業率則是落後指標。ＰＭＩ指數先行走強之後，再觀察企業整體獲利有沒有跟上來；如果企業獲利跟著成長，大老闆們就會有更多意願增聘員工，進而引導失業率下降。三個指標依序連動，就代表經濟體是往正向成長的趨勢前進。

林老師是在○八年參與這項研究計畫，歷經金融海嘯、全球經濟衰退的階段，一直到一○年第一季時，透過每周瀏覽財經新聞，他逐漸發現，美國的ＰＭＩ指數在○八年十二月觸及三三．一的最低點後，不但已長達一年呈擴張增長趨勢，更在一○年三月創下五年來最高紀錄。

於此同時，新聞訊息也顯示，標準普爾五百指數成分股的總體獲利，亦屢創新猷。當時，失業率仍高達九％以上，不少新聞指向這是「無就業的復甦」。但林老師認為，美國政府為了挽救失業率，推出製造業回流及ＱＥ雙管齊下政策，失業率下降的機會應很大。

相較歐元區、中國與台灣，當時美國的經濟成長率與失業率表現雖不突出，但ＰＭＩ與企業獲利表現，卻有過之而無不及。更重要的是，一○年第一季時，美股道瓊工業指數從海嘯最低點反彈約五○％，德國約六○％，台股則強彈約一○○％，巴西約一一○％，「當時我的直覺是美股不僅可能落後補漲，經濟面訊息顯示，趨勢會穩定向上。」

看好長線趨勢 短、中期波動加碼

一○年三月，林老師開始每月一萬元定期定額買富達美國成長基金，另五千元買富蘭克林全球債基金。買進沒多久，就遇上全球股市漲多修正，道瓊工業指數從萬點退回至九千多點。

「一○年五月時，美國ＰＭＩ指數仍高達五七．八，是很強勁的數字，失業率則以極緩的速度在下降之中，第一季的企業獲利屢傳高出市場預期的捷報，我很清楚，我是站在經濟面的邏輯在投資，而且是長期投資。只要我認定長期趨勢的條件仍存在，短、中期波動（消息面）反而為我帶來加碼機會！」

林老師運用定期定額與單筆靈活搭配的策略，並靠著每周一小時瀏覽新聞，只把屬於經濟面的新聞追蹤建檔，解讀新聞資料，研判該加碼、持續投資，還是改變投資策略，過去三年多來，累計在美股獲得約四○％的報酬。「我原本期望每年能賺個七％至八％就心滿意足了，沒想到能有此成績，讓我相當滿意。」林老師每年只要獲利超過八％，就會贖回部分基金，陸續贖回之後，目前美股基金帳上獲利二○％。

林老師語重心長地說，即使他在大學任教，收入比一般人高一些，但孩子還小，對於未來沉重的教育負擔及目前的房貸負擔，也對自己退休後能否達到財富自由，都沒什麼信心。

「如果找到年報酬率七％至八％的投資方法，將能解決未來教養與退休的財務缺口問題。我是將近五十歲後，才逐漸摸索出方法，我相信，腦筋更靈活，資訊吸收能力比我強的年輕人，一定能更快找到財富累積的安身立命之道！」林老師如是說。
 

林老師
出生：1961年
現職：大學心理系副教授
學歷：心理學博士
投資資歷：3年

林老師的周休投資煉金３招

◎ 星期六、日行程
06：00AM
到住家附近公園打太極拳。
08：00AM
與家人共進早餐。
09：00AM
瀏覽Yahoo！股市及彭博網站的國際財經新聞。
09：40AM
整理過去一周最重要的五則財經新聞，並建檔。
10：00AM
與兒子下棋。
11：00AM
讀報或閱讀。
12：00AM
午餐。

招式1.以慢制快

即使是落後資訊，只要跟對趨勢也能獲利豐碩。

招式2.退步穿掌
在上漲趨勢中的拉回，勇於單筆買進。

招式3.如封似閉
設定合理報酬率目標（年獲利8%），不能貪心。貪心不僅傷腎損肝，也會使你失去理智。