趨勢對了 長放8年仍大賺

遵循趨勢投資法，鄧安鎮不畏懼景氣波動，從小業務變身千萬富翁！曾經年薪不到50 萬元的鄧安鎮，10 年內在股票市場中滾出3,000 萬元身價，不但存到兩棟房子，又在老家自建別墅，還能每年出國3、4 次，遊歷多國。
 

目前任職三商美邦人壽保險公司區經理、滿40 歲的鄧安鎮，外形高大，言談舉止很陽光。目前未婚的他，除了努力工作，也憑藉著在台股累積的財富，讓他不到40 歲就累積3,000 萬元身價。興致一來，就能背起行囊，帶著相機到處自助旅行，10 年來足跡已遍及歐洲、南非各國，羨煞不少同儕友人。

 

傻傻搞不清楚　一度股票變壁紙

「算算我平均每年在台股的報酬率大概在17％。」細數鄧安鎮的獲利成績單，他最經典的投資戰役，都發生在大環境產生危機時。例如2009 年3 月、金融風暴時，他以15 元價位買進50 張上福，若加計當年度股息、股利，持有成本約10 元，後來他在49 元高點賣出30 張，賺進120 萬元，獲利5 倍！

雖然近10 年投資獲利表現亮眼，但在此之前，鄧安鎮的股票與基金投資，可說是屢戰屢敗，從對投資一竅不通，一路自行摸索出百戰百勝的投資兵法，靠的就是對產業趨勢的了解。

「我剛開始投資股票時，就是犯了『不知彼、不知己』的兵家大忌，才會節節敗退！」鄧安鎮笑說，他在擔任貿易公司業務員的第3年，就因為工作勤奮而年薪破百萬元，賺到人生第一桶金之後，急著想找管道投資，卻頻頻犯錯。他26 歲時買了生平第一檔股票──誠洲電子，為什麼買？
 

竟是因為「摩托車騎一騎，發現有這家公司，而且門面不錯，看起來挺有規模，就買了10 張；後來又買了泛亞銀行，也只因為我是在泛亞開戶！」鄧安鎮說，當時，他連配股、配息都搞不清楚。後來，這兩檔股票紛紛下市，讓鄧安鎮嘗到了「股票變壁紙」的苦果！因此在32 歲那年，他重新分配了資產。
 

除了不動產與儲蓄型保單等保本型資產依舊占總資產的一半，他把其餘的資金拿來再戰台股。這次重返台股，他從第一份工作就接觸的塑膠產業著手，想說自己真正懂這個產業，而且整體產業趨勢向上，就算危機入市也不怕！

 

從「懂」的領域下手　拉高勝算
 

2003 年，正逢SARS（嚴重急性呼吸道症候群）最高峰時，鄧安鎮以每股32.5 元的價位買進塑膠工業龍頭南亞，並陸續買進15張，目前仍有10 餘張持股。加計近8 年來的配股、配息，南亞的平均持股成本已不到10元，若以目前大約80 元的股價來看，帳面獲利高達7 倍。
 

除了南亞穩當的股利外，更重要的是在這段期間，石油價格上漲，以及中國經濟成長對塑化產品需求增加，他判斷認為，既然產業趨勢向上，產品價格也自然會跟著水漲船高，所以買進的股票不急著賣出。
 

如同浪潮一般，只要趨勢對了，即使股票放了8 年不管，還是可以穩賺一大波。而要能夠擁抱長線價值，就一定要先做足功課、看準趨勢。近年他重壓7 成資金在華立、晉倫與茂順等個股，就是因為看好工程塑膠產業。
 

「工程塑膠是我熟悉的產業，而且各個領域都需要工程塑膠，產業供需非常平穩，整體趨勢沒有往下走的道理！」鄧安鎮說，就算遇到壞景氣，這種立基於民生工業需求的個股，跌幅也會比大盤來得小。
 

近年，他都是在工程塑膠領域尋找個股，而個股選擇的檢視點，還包括10 年股東權益報酬率（ROE）、本益比、毛利率、股票淨值以及產業競爭力等項目。在鄧安鎮看來，部分產品已經用在航太領域的「華立」，就是符合上述條件的一檔「完美個股」。

 

認定是好股　不景氣仍大膽買進
 

他解釋，華立是台灣最大的塑膠材料代理商，專門代理「奇異」、「艾克森美孚」等材料大廠的各種非結晶性工程塑膠，且代理權超過10 年。此外，華立具有一萬多家客戶，下游客戶包括友達、正新、鴻海、寶成等製造大廠，涵蓋各種人類生活必需品，相較於同業，華立具備長期的產業競爭優勢。
 

若論毛利率與ROE，華立的毛利率上看15％，且稅前ROE 近10 年平均約20％，每年的股利又約有4 元，是一家獲利穩健的公司。因此，就算再不景氣，鄧安鎮還是敢買華立。在2008 年金融風暴最嚴峻時，鄧安鎮的股票市值一度打了6 折、蒸發了600 萬元，華立股價則走跌至20 元，甚至低於每股25元的淨值。
 

但他此時的動作不是出清持股，反而危機入市，一路承接華立股票，從華立股價35 元時開始布局，一路買了7、8 個月，還一度拿保單去貸款了300 萬元，大部分用來重壓華立，直至持有79 張華立、沒錢再買才罷手。看好工程塑膠產業還會持續走揚，所以鄧安鎮幾乎沒有賣過華立。
 

若以平均持有成本30元，近日約56 元的股價計算，光是一檔華立，就為鄧安鎮帶進了約200 萬元的帳面獲利，這還沒算進歷年的配股、配息。
 

已在股票市場賺進上千萬元的鄧安鎮，現在股市還約有上千萬元資金部位，因為長抱不賣，所以仍難估算獲利，但整體市值已經膨脹1倍有餘。對鄧安鎮這種價值型投資人來說，危機就是最適合貪婪的時候，因此他看準趨勢、等待危機，為自己賺進難得的財富自主權！

 

鄧安鎮

出生：1971年

現職：三商美邦人壽保險公司區經理

經歷：塑膠貿易公司業務員

學歷：逢甲大學經營管理碩士在職專班

 

選對趨勢　拉高成功機率—鄧安鎮投資心法

心法1：碰「懂」的產業，特別是自己從事過的產業。

心法2：先確定產業趨勢後，再從中挑選標的，投資成功機率高。

心法3：產業門檻越高的公司，競爭力越強，別人越不容易取代。