日線、ＤＭＩ指標、Ｋ線都是利器

謝富旭

台股

2012-05-11 10:03

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21年前，蕭明道聽信明牌賠光了所有的財產，讓他對「明牌」深惡痛絕。為了找出屬於自己的「明牌」，他戮力鑽研技術分析理論，作為選股與進出的準則，產業趨勢只是輔助工具。

蕭明道再次強調，技術分析的最高境界是「敵不動我不動，敵甫動我先動」，量價會說話，它會即時告訴你事實真相。他同時分享操作20幾年，不聽明牌，運用技術分析發掘「自己的明牌」幾個心法。

操作心法1：選股

均線在低檔糾結時，出現向上突破訊號，勇於買進。

蕭明道說他選股不靠內線，只相信線型，當5日線、10日線、20日線、60日線與120日線，在低檔糾結走平翻揚時就買進，如果出現了一個向上突破的訊號，往往代表剽悍的牛市來臨，這時候應該勇於積極加碼。

相反地，如果上述均線在高檔糾結，出現了一個向下跌破訊號，走平翻黑就賣出。

當各條均線開始出現糾結時，通常會出現整理數周到數月，蕭明道會先部署少量資金「守株待兔」，等到突破或跌破的訊號出現，再加大資金擴大戰果。這當中不僅需要勇氣，更需要耐心。然而均線糾結型態不多見，一年有個一到二次就算幸運了。

選股原則

● 均線（5日線、10日線、20日線、60 日線，與120日線）在低檔糾結時，出現向上突破訊號，勇於買進。

● 均線（5日線、10日線、20日線、60 日線，與120日線）在高檔糾結，出現向下跌破訊號，勇於賣出。均線在低檔糾結時，出現向上突破訊號，勇於買進。

操作心法2：進出

以ＤＭＩ指標作為最重要的進出。

ＤＭＩ（Directional Movement Index）是一種研判市場多空勢力強弱的指標。它能預告「底部確認」、「頭部完成」訊號。ＤＭＩ指標有3種次指標：第1：代表多方力道的正ＤＩ，第2：代表空方力道的負ＤＩ，以及判定多空方勝的ＡＤＸ。

ＤＭＩ是蕭明道研究「觸底」、「落底」、「完底」與「觸頂」、「摸頂」、「完頂」的最重要參考指標。他的心得是，以周Ｋ線圖來看，在長空跌市修正中，每當正ＤＩ自下而上突破自上而下的負ＤＩ時，且ＡＤＸ轉折而上，就是底部完成型態，如2009年2月底3月初的台股。更妙的是「底部完成型態」經常伴隨著「均線糾纏登天梯」的出現，此時不買更待何時？在長多漲勢盤整後，每當負ＤＩ自下而上突破自上而下的正ＤＩ時，且ＡＤＸ轉折而上，就是「頭部完成型態」。

在2008年5月馬英九總統就職時的Ｋ線與ＤＭＩ，「均線糾纏溜滑梯」就同時出現了，此時當然要盡快出清持股。

進出原則

根據DMI（Directional Movement Index）指標

跌市修正中，每當＋DI 自下而上突破自上而下的–DI 時，且ADX 轉折而上，就是底部完成型態。

操作心法3：不要與股票談戀愛

漲勢中，3盤（3根月Ｋ線）還不見高點，並且月Ｋ線出現紅翻黑，減碼。

價值型投資人總認為，只要選定一檔績優股，如鴻海、台積電長期抱牢，未來一定有好的結果。

蕭明道指出，這當中存在對績優股的迷思，說穿了也是一種明牌心態。他舉例，十幾年前的華碩與廣達就曾是稱王稱后的績優股，但十幾年長抱下來怎堪一個「慘」字了得。他建議如果投資人要做長線（持股期間6個月以上），多頭趨勢中「Ｋ線見高不見低」就是抱牢；「月Ｋ線，3盤還不見高點，並且月Ｋ線出現紅翻黑」，最好先行拔檔。空頭趨勢中「月Ｋ線見低不見高」則不要出手，「月Ｋ線，3盤不破底，並黑翻紅」則是買進訊號。盤整期間則空手。

如果是比較短線操作，蕭明道經多年經驗的結論則是，「漲勢中，出現爆大量後的隔日Ｋ線，如果量縮不見高點（價格沒有前一日高），大量減碼」。「跌勢中，出現爆大量的隔日Ｋ線，量縮不見低點（價格沒有前一日低），可開始介入」。

不要與股票談戀愛

漲勢中，3盤（3根月K線）還不見高點，並且月K線出現紅翻黑，減碼；跌勢中，3盤（3根月K線）不見低點，出現月 K線黑翻紅，加碼。