金融老兵創造四成報酬無虞退休

一般上班族購買基金來準備退休金早已不是新聞，但連工作安穩、有政府保障的公務員也在積極為退休做準備，似乎就不多見。第一銀行副總經理鄭美玲，就是一個典型的例子。

一九九八年，當第一銀行實施民營化時，在公營行庫工作了大半輩子的鄭美玲，也從此失去了公務員資格。「民營化之後，我們的公務人員退休金就結清了，一次退還給我們；之後的工作年資再依照勞退舊制計算，在民營化後的前十五年內，一年就能累積兩個年資基數。」鄭美玲表示，民營化時結算的退休金已有數百萬元，再加上之後加倍累積的部分，退休金水位其實相當豐厚。
 

投資哲學 跟著市場走，市場永遠是對的

大學一畢業就進入第一銀行工作的鄭美玲，對於退休生活也自有一套想法。同事透露，平日鄭美玲最大的興趣，就是拿起小相機拍照。「只要看到有趣的東西，副總就會想要拍下來留念。」也因此，退休之後，鄭美玲最大的心願就是認真找老師學攝影，讓自己的拍照技術能夠更上層樓。

除了攝影之外，她也期待退休後能回到家裡養養蘭花，還有環遊世界。由於工作關係，鄭美玲每天都有開不完的會議，所以對她來說，能在退休後種植物怡情養性，或是遊歷各國古蹟名勝，是最快樂的事。

為了讓自己退休後的生活更加寬裕，鄭美玲在九八年拿到結算的退休金後，開始定時定額買進基金。當時她鎖定的投資標的，就是才剛上市的新興東歐市場。看好東歐的原因，鄭美玲分析，除了東歐國家的工業基礎以及豐富天然資源以外，人文素養也是她的考量因素之一，「有人文的底蘊在，國家的經濟發展才會走得長久。」

「我從事這個行業二十年，產品業務都與股市相關，最深的感觸就是沒有人可以永遠打敗市場，市場永遠是對的。」鄭美玲認為，對理財一定要有正確觀念，「先有正確的觀念，再來才是選擇市場與投資標的；一般人只要跟著市場走，然後把風險管控好就行了。」

這也是鄭美玲選擇以基金長期布局新興市場的原因。「資本市場如果用短期的日線來看，每天的變動都很大，可是如果看長期的年線，反而相當平穩，而且向上的趨勢也很明顯；這種逐年穩定累積的報酬，正是我要的。」

後來，這檔基金的表現也從沒讓她失望。一開始她以每個月五千元的額度進場，即使九八年俄羅斯發生金融危機也沒有停扣，而在九九年獲利了結，第一波操作的報酬率超過五成。之後，她又繼續加碼，每個月扣款金額也拉高到兩萬元，在○六年到○八年的第三波操作期間共投入六十萬元，獲利率也有六○％。

鄭美玲計算，這十幾年下來，這檔基金的淨值成長早已超過十倍，「我現在進入第四波操作，也還會持續下去。」
 

靈活配置 新興市場搭配債券型基金降低風險

從新興東歐開始，這幾年鄭美玲陸續增加的投資標的，也都是以新興市場為主；○五年時，她開始投資拉丁美洲基金，在○七年四月出場，報酬率超過二○％。去年，她又定時定額購入了三檔新興亞洲基金，「新興市場這幾年的漲勢都很可觀，所以我的報酬率可以設定高一點，達到四○％、五○％再出場。」鄭美玲信心十足地說。

有趣的是，即使獲利了結出場，鄭美玲也不會輕易贖回，而是轉進其他的基金部位。「新興東歐上次拿回一百萬元，可是這些錢並不是放在銀行，而是放在債券型基金上。」她解釋，銀行存款利率太低，獲利還會被通貨膨脹侵蝕，而債券型基金風險較低，三年累積下來，報酬率也有一五％至二○％左右，還是比銀行利息高；如果需要用錢，就再從其中拿出來投資。靠著靈活的資金配置，也讓她在新興市場的獲利，得到最大的保障。

雖然每天工作超過十個小時，忙到沒時間天天關心自己的投資組合，但鄭美玲一點也不擔心投資出問題。「我不是每天進出的基金經理人，所以一年看個幾次就夠了，只要目標清楚，再用對正確的投資方法，一樣可以讓退休金安穩入袋。」鄭美玲說。

鄭美玲
出生：1957年
現職：第一銀行副總經理
學歷：台灣大學商學系會計組
期望退休年齡：65歲
期望退休金額：2000萬元
計畫退休夢想：養蘭花、學攝影、環遊世界

專精企管總經理葉崇琦：
年近退休，投資更不能追求超額獲利

現在就業市場狀況並不好，一般人退休以後要找到新工作的機率也不高，所以儲備退休金水位變得格外重要。