上班族圓夢的「五分之一理財術」

七年前，鄭怡菁開始認真面對退休問題時，她就下定決心，錢絕對不要只放在銀行。原因很簡單，銀行利率比物價漲幅還低，工作努力打拚的結果，最後還要拿老本去倒貼通膨，怎麼想都不對。

「當我進行退休理財規畫時，發現以後沒有收入，光靠銀行存款過活，通膨就會變成大問題。因為收入不會增加，物價卻會一直上漲，退休金規畫可能要比實際金額更多才夠cover（支付）。」鄭怡菁說，先設算不用上班後還要維持相同的生活水準，再推估一下，就知道自己該預留多少錢才能退休。

現任數位揚智公司總經理的鄭怡菁認為，理財要有明確目標才容易成功。因此她做了兩個決定：一、預計退休年齡為五十歲；二、退休時至少有一百萬美元（約新台幣三千兩百萬元）。

「如果平常有在記帳、或有預算概念，每個人都能算出自己在哪一年、會有多少存款。」她說，累積退休金也是同樣道理，當本業收入與理想退休金有落差時，就要靠積極理財來補足缺口。

在確定退休時間、金額後，鄭怡菁檢視當時資產狀況，算出若到退休那天要有三千二百萬元，往後每年必須為自己爭取最少一五％的報酬。這個數字，對已有多年投資經驗的她來說並不難。但，過去投資只是茶餘飯後的消遣，玩票性質居多，現在的她以退休生活為目標，不論心態及操作配置都有很大轉變。

累積的退休金有六成來自投資

「以前投資就跟一般人一樣，買了之後就不太理。後來確立目標，自己態度也變得積極起來。最明顯的改變，就是為確保投資組合每年獲利一五％，我會嚴格執行停利停損，每月或每季一定會檢視、關心自己的投資部位。」鄭怡菁說，目前已累積的退休金中，有高達六成是靠投資獲利得來，工作薪資所得部分只占四成。證明有紀律的投資，絕對是規畫退休金最大助力。

攤開鄭怡菁的資產組合，她的「五分之一理財術」讓「錢滾錢」效果發揮到極致。所謂「五分之一」，是她名下有五項資產類別，包括：股票、基金、美國政府債、房貸及現金。每個類別占總資產比率約二○％，也就是各五分之一、分配相當平均。

「投資股票，我有兩個原則。一、只專注自己熟悉的公司；二、絕不投資超過五檔個股。」鄭怡菁說，買股票一定要勤做功課，要熟悉所買的產業、確實掌握公司獲利。這樣才能比較個股本益比是否合理，股價高低判斷有依據，就不會出什麼大錯。至於集中火力、投資不超過五家公司的原因，也是因為這樣才能做好研究功課。

基金部分，鄭怡菁的投資策略是追求強勢標的。「新興市場發展快速，歐美日成熟市場相對失去投資吸引力。所以我的基金投資標的，簡單講就是金磚四國，拉美、印度、俄羅斯、中國共四檔基金。其中，中國基金先前已獲利了結，剩下三檔基金我用不定期、不定額方式投資。也就是，當市場出現大跌時，就在低檔區單筆加碼。」

購買房地產可以強迫儲蓄

鄭怡菁解釋，由於股票、基金風險特性不同，停損停利執行方式也不一樣。像股票波動劇烈，賺賠超過一五％很容易，想要避開虧損、保全獲利最好作法，就是嚴格執行停利、停損點。相較下，基金波動和緩，適合中長線布局，就可只做停損、不預設停利。

「如果基金下跌二○％，我會立刻出場。但若是上漲，我不會預設高點，就看基金最多能漲到哪。一旦動能不足、漲勢疲弱，或因系統性風險而回檔修正，我就會在頭部形成的第一波賣出。」鄭怡菁說，不論投資股票或基金，都要對趨勢有一定想法。如果人云亦云或不做功課，所承受的損失會比負利率還要大。

另外，鄭怡菁也有比較保守的資產配置。像美國政府債券基金同樣占整體資產配置五分之一，年利率約三到四％、還可每月配息。這種商品訴求保本保息，投資風險極低，長期來看比放在銀行活存更划算。而第四個五分之一，則是房地產。鄭怡菁名下有兩間房，一間自住、一間出租，坐落地點交通便利。

「我都用租金收入來支付房貸費用。但最近股市漲幅已高，我打算將部分獲利了結資金拿去還房貸，降低負債，也是為資產找到安全的避風港。」她認為，房地產不但是很好的保值工具，對年輕人來說，還有強迫存錢的效果。如果經濟能力負擔得起，很值得考慮。

最後一個五分之一是現金部位。鄭怡菁的日常生活開銷或旅遊、投資加碼資金，都從這裡來，使用彈性大。即使是現金存款，她也會選擇高於市場平均值的活儲利率。而攤開這七年的退休金理財成果，她滿意地表示：幸虧去年有參與全球股市反彈，不但把○八年虧損部分都賺回來，自己還可能因此提早一、兩年退休呢！

鄭怡菁
出生：1968年
現職：數位揚智公司總經理
資產配置：股票20％、基金20％、美國政府債20％、房貸20％、現金20％