投信投顧公會祕書長蕭碧燕，長期推動基金定時定額投資觀念，也樂於分享自己的心法。她寫過多本基金投資暢銷書，常在行情低檔時為投資人打氣。這次她提出投資人應記取的教訓，以掌握下一波市場投資機會。
我的回答是：「上次你慘賠八成，是不了解ＤＲＡＭ產業！現在，你覺得了解ＤＲＡＭ了嗎？」
原則一 不懂的投資標的，不要碰
投資人總是不自覺地重複同樣的錯誤！在多頭氣氛裡昏了頭，忘了所有應該要遵守的規則，然後在下一波空頭來臨時，才想起應該記取教訓。我要告訴那位投資人的重點是「不懂的東西不要碰」。
還記得因為中資股投資限制，造成投資人搶購下架基金的熱潮嗎？這股風潮演變到最後，是基金公司只要打出基金即將下架，投資人就搶，根本不問下架原因。
我常勸告投資人，對一個投資工具如果沒有基本的認識，那麼請別投資；相反的，如果你要投資，就一定要試著去了解你所選擇的投資標的，千萬別再讓搶購的熱潮沖昏了頭。
此外，這一波金融海嘯裡，受傷慘重的就是結構債投資人。我想問的是，有多少投資人真正了解自己買的是什麼？可能面對的風險是什麼？
原則二 不能只看報酬，不看風險
在以往的觀念裡，債券代表的是較為保守的投資，風險是比較低的；而每月配息又保本的結構債，理當更安全。誰知，這次金融風暴的引爆點竟是債券資產，而虧損最慘重的，就是號稱穩定配息又保本的結構債！
一直以來，投資人和理專總是太偏重在投資報酬率的追求，經過這一次，我覺得投資人應該要學到的是，把風險擺在報酬率前面！
要知道，風險比較低並不代表沒風險；保本，如果發行機構和保證機構倒了，誰來保證還本！雖然它發生的機率真的很低，但這次金融風暴我們都見識到了，所帶來的傷害，是很多投資人的血本無歸。
雖然金融風暴的陰霾逐漸遠揚，但還是要提醒所有投資人，下次投資前，請務必先了解自己可能面臨的最大風險？還有這個風險能不能承受？尤其要有適當分散風險的觀念，退休的老伯伯因為投資而血本無歸的案例，也希望不要再次上演。
過度投資也是這次要提醒投資人特別注意的！
由於這次金融風暴，各國失業率飆高，很多投資人問我：「失業了沒錢扣款、沒錢攤平怎麼辦？」我的回答是：「停扣、贖回、也不要攤平，先把生活顧好吧！」要知道，投資的目的是要讓自己的生活更舒適，而不是要造成經濟負擔，「量力而為」最重要。
原則三 做好資金規畫，不要過度投資
只是這個問題凸顯的是，很多人在投資前並沒有做好資金規畫，甚至有可能連基本的緊急備用金都沒留，過去我很少跟大家談這問題，但在這波金融風暴後，我得好好跟大家聊聊。
首先，要提醒大家，不管你要不要投資，都必須預留六個月到一年的緊急備用金，萬一遇到急用或失業，這筆錢很可能就是所謂的保命錢。還有，所謂年輕人或定時定額的投資可以較積極，指的是挑選的投資標的可以較積極，並不是要你把所有的家當都搬出來投資。
其次，就是我常告訴投資人的，不要借錢投資，也不要賺兩萬元、投資三萬元，投資的錢最好是閒錢，這樣即使遇到虧損或套牢，生活才不會受影響，投資也不會因為中斷而功虧一簣。
最好的狀況是，手上永遠留有現金部位，萬一市場重挫，就像這次的金融風暴，可以逢低加碼，享受報酬率早一步翻正的效果。
甜美的果實，留給持之以恆的人
事實上，經過這一波全球股市的反彈，我手上的定時定額投資，報酬率大都已經翻正了！相信很多堅守「停利、不停扣」的投資人，應該也跟我一樣，開始享有甜美的果實。
其實早在前陣子，就有不少在低檔加碼的投資人，開始問我：「獲利已經二○、三○％了，要不要賣？」而這些人成功的原因，就是奉行紀律扣款、紀律加碼的投資原則。
投資市場詭譎多變，沒有人說得準下一刻會向上或向下，但透過好的方法，要成功並不難。所以，錯過這一波的投資人不用太懊惱，市場的投資機會永遠存在，做好準備，下一次就可能是贏家！
■蕭碧燕
現職：中國民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長
學歷：淡江大學管理研究所
經歷：安泰投顧理財諮詢部副總、彰銀安泰投信企畫部及壽險通路副總、財政部證券暨期貨管理委員會第四組、淡江大學講師
著作：《買基金為自己加薪》、《大賺定時定額》、《基金與我》
