農曆春節將至，民眾期盼了一年的年終獎金，也在近期陸續發放。不論金額大小，一般人都希望把年終獎金做最有效地運用；專家建議，理財先要扣除必要性支出，然後清理高利息負債，最後才是運用資產配置、有紀律地投資。
根據一○四人力銀行「二○○六年年終獎金暨○七年薪資福利前瞻調查」，有八成二企業確定會發放年終獎金，不過平均發放數量由○五年的一．六二個月縮水為○六年的一．四五個月。其中，○六年金融保險仍蟬聯年終獎金之冠，但平均發放水準僅二．二一個月，較○五年的二．五一個月也有縮水現象。
就薪水來看，有四二％的企業計畫捨棄齊頭式的調薪政策，取而代之的是將與績效高度連動的「浮動薪制」，另外有三成三的企業明確表示不會在今年為員工調薪。
這意味著，逾四成企業的員工，必須拿出「實績」才有拿高薪機會，而部分企業，即使員工努力表現，公司也不打算加薪。
在薪水不增、年終縮水的趨勢下，如何把有限的年終獎金做有效運用，顯得格外重要。
理財專家建議，扣除家庭必要的支出，包括過年給親友的紅包、子女學費、當年度要繳的綜合稅等，剩下的錢也不該急於拿去投資，而是應該拿錢去清償高利息負債，以減輕資金壓力，尤其是諸如卡債、小額信貸等利率動輒超過六、七％的負債，如果可以就先還清。
理由不難想像，拿錢投資股市、基金，可能賺也可能賠，而拿錢還掉高利息負債，省下的利息錢則是確定的。
專家說，部分民眾習慣把錢存銀行，身上卻又背著高利率的債務，主要是因身邊留著錢財「讓人安心」，事實上，身邊只要有三至六個月的生活支出費用就足夠，其餘的錢放銀行一年賺二％利息，另一邊又要付六、七％，甚至一○％以上的高利率負債，實在沒必要。
扣除上述必要支出、還掉高利率負債後，年終獎金剩餘的錢就可拿來用在投資、休閒娛樂方面。富蘭克林證券投顧副理盧明芬建議，民眾剩餘的資金可依照七三比例，七成用於投資，建議選擇長期績效穩健的投資工具；另外三成可用於休閒、娛樂方面，犒賞自己與家人一年來的辛勞。
挑選前景佳個股
就投資方式而言，股市是台灣民眾最為熟悉的工具之一。每年第一季是所謂畫大餅行情的時候，不少公司往往召開法說會，發表對當年度的營運預估，以吸引年節前拿到年終獎金的投資潮。
擔綱台股主流的電子族群在去年第四季後半，接下中概營建股漲勢，帶動今年開年指數一度來到七九九九點的六年多來新高。展望○七年，電子公司的想像空間仍大，除新市場、新技術、新產品外，今年又多了減資與合併題材，選股成為重要課題。
摩根富林明投信總經理侯明甫認為，台股近六年多來的上升趨勢軌道來到七八○○點至八千點的壓力區，剛好是台股自二○○○年萬點行情下修至三四一一波段低點以來，反彈○．六一八的位置，因此此區的壓力在沒有突破之前，不建議大幅加碼，不過若能順利站上，台股可望突破六年多來的區間盤整格局，醞釀新一波行情。
看好的類股，摩根富林明投信認為，在兩岸關係題材持續發酵下，傳產主軸仍是看觀光等新中概股的表現，農曆年前仍有行情可期，而股價壓抑一段時間的金融股，今年在雙卡呆帳包袱卸下後，中線也看好。
至於電子部分，則須到農曆年前後，等待晶圓代工、面板、DRAM等相關產業新接訂單情況較為明朗化後，股價也才會有明確的走勢，若接單情況良好，這些跌深的股票，可望在年後有表現的機會。
昇豐證券經理黃正傳認為，去年第四季上市櫃公司業績大致底定，台股以股價淨值比偏低、公司有獲利標的漲勢較強，而隨時序跨入新的一年，觀察的重點變成要看未來一年的展望，因此高營收成長性與低本益比就成了焦點，DRAM族群不少符合條件，可觀察留意。
基金、保險不可少
若沒有太多心力可以研究、盯盤，民眾不妨選擇購買共同基金，由專業的基金經理人代為投資操刀。
法人建議，針對年終獎金投資的資產配置建議，民眾不妨透過「核心基金」與「衛星基金」的搭配方式，分散投資標的，其中，核心基金的投資組合建議以長期穩健的標的為主，例如全球型股票基金、平衡型基金等，且核心投資比重應高於衛星基金；衛星基金則可選擇具高成長性的市場。
富蘭克林投顧建議，年終獎金的資產配置，不妨把可投資資金切割成三等分，三成投資全球股票型基金、三成投資債券型基金、剩下部位擺在短線具爆發力的新興市場基金，如拉丁美洲、東歐等做彈性分配。
此外，年終獎金一部分也可運用在保險規畫上，保誠人壽建議，如果預算在一萬元左右，可以考慮購買一年一約的高額意外險或短年期定期壽險，用小預算來提高人身保障；預算在五萬元以下，可以選擇兼具投資和保障特色的投資型保單。
買房節稅 坐收租金
如果預算在五萬元以上者，則可選擇限期繳費、繳費期滿終身還本的分紅保單，一方面可擁有較高額的保障，另一方面，往後生存金的領取也可以為退休生活挹注一筆固定收入。
除了投資有價證券、買保險外，用年終獎金也有辦法購屋置產。房地產業者指出，套房是年終獎金最容易「親近」的不動產產品，在大台北以外的地區，二十至三十萬元年終獎金當自備款，就能買到優質學區套房，大台北地區，若有百來萬元的年終獎金，也能買一間中古的優質學區套房，既可為小孩買個好學區，又可出租收取租金，而且還能以父母每年可分別贈與子女上限一百十一萬元的方式節稅。
致遠會計師事務所會計師許祺昌提醒，如果父母打算利用年終獎金買房子贈與小孩，最好直接用小孩的名字登記，而不要用自己的名義購買後再贈與，這樣國稅局的核課期間會從七年縮短到五年，減少被查稅的風險，不過最重要的，還是父母最好妥善保存贈與的證據，如匯款紀錄，以及不任意變賣子女資產，自然就能高枕無憂。
除了套房之外，信義房屋協理張欣民認為，民眾可將身邊現有的儲蓄，連同年終獎金湊足一定的購屋自備款，換一間大一點、新一點的房子。因為目前市場上仍有不少地段還有不錯的預售屋，而且頭期款只要一成左右就可買到，只要本身工作穩定，往後每月的工程款都付得出來，且款項以不超過月收入四成為原則，則兩年後完工交屋，說不定還有小小的增值效應。
如果是財力、存款比較雄厚的民眾，可能早就存有一筆購屋預算，年終獎金等於是如虎添翼，可以選擇買更大空間的房子，或是提高自備款到三成以上，減輕未來利率持續上升所增加的還款壓力。
至於房地產投資、置產標的的選擇，信義房屋認為，優質地段能確保產品增值空間，諸如捷運沿線、優質學區、公園、商圈等附近購屋，資產增值較有保障。
