退休金為什麼更需要股債平衡？
我們之前有幾篇文章聊到該怎麼存到退休金，現在接著說明「股債平衡策略」可以幫助我們，用更穩健的方式_存到退休金。大多人對『股債平衡』只是有聽過，並不知道股債平衡真正的用意是什麼？
我們今天就來舉一個具體的例子，讓大家可以更清楚股債平衡的意義。我們分別做了兩個不同的投資組合， 一開始是單筆投入100萬的金額
1. 100%在S&P 500
2. 60%放在S&P 500 + 40%放在在美債一到三年
假設從2004/12開始投資到2024的12月的現在，總共20年的時間。兩個比較的重點是：
1. 加了債券，波動度是否有降低？
2. 最大跌幅是否有縮小？
以上兩個問題，答案都是肯定的。
在這20年的時間中，股票組的最大的跌幅是-52.90%, 波動度是16.49% 。股債平衡組最大的跌幅是-31.64％, 波動度是9.48%。
不管是最大跌幅, 或是波動度再加入債券之後，都有大幅降低。
遇股災恐被迫低點殺出
或許就長期來看的話放股票是總報酬是遠高於股債配置組，但我們要注意的就是如果波動這麼大，我們會不會中途就放棄？ 有試著想過若你的資產賠掉-52%，然後經過4年的時間才回到原本的本金？ 如果那是你畢生的積蓄呢？ 應該是非常難熬吧？
最近兩年剛好是股市連漲了兩年，而且明年還是樂觀看待，讓我們可能遺忘了以前曾經發生過的股災。當然有遇到股災的時候，我們往往很可能會在最低點殺出。
雖然看起來百分之百放股票有10.47％的年報酬率(比股債平衡好)，但是很可能看得到卻吃不到，因為你會受不了這樣的波動而受傷的狀況下了場，或者只是小幅獲利的時候就離場。 我們總是在股市好的時候，高估自己對於風險承受的能力， 這點應該是真正痛過的人，才會懂的。
.jpg)
▲在金融圈打滾14年的辣媽，精於債券投資，對她來說，良好的股債配置是規劃退休金的一個重要關鍵。
退休金少一半你能接受？
如果你還年輕，或許可以承受股票波動， 但若這筆錢是我的退休金，我就真的不敢100%放股票了。加上我們之前已經跟大家介紹的4%法則，每年要提領本金的4%。
如果這麼不幸的你在投資的第一年就遇到金融海嘯，你的本金馬上少52%。
本金越來越少的狀況下，你有辦法放心的繼續提領一開始本金的4%嗎？ 如果是我，我沒辦法。這樣的股價波動，勢必會影響到我的心情，或許會有必要的去減少你的開支這確實會影響我的退休生活，因為那時候我已經沒有固定收入。所以，即使現在股票看好，我仍是會維持股債平衡。
延伸閱讀：美國降息掩蓋不住房市疲弱，科技股再創新高有難度，郭恭克：可趁債券回檔調整資產配置
作者簡介_辣媽Shania(郭雅芸)
畢業於國立政治大學金融系大學部與碩士班，主修財務工程。
曾任元大證券副理、荷蘭銀行協理、蘇格蘭皇家銀行協理與澳盛銀行董事，於金融機構服務近14年。業務涵蓋公司債發行、利率衍生性商品與結構型債券訂價、金融資產證券化、台幣外幣債券、外匯選擇權，其中更專精於固定收益商品的研發與銷售(各類債券相關)。
於2014年為了實現明星夢，而離開金融業。用心耕耘自媒體領域，現經營粉專辣媽Shania、辣媽聊財經
本文已獲作者授權轉載，原文出處
※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。
