00679B、00719B、00751B...存債能致富？47歲辣媽拚7％報酬率、10年翻倍賺：美債ETF這樣買

擁有14年專業金融背景的辣媽以烘焙粉專走紅，擁有38萬粉絲。去年她開始布局美債00679B、00719B、00751B，並開啟財經作家之路。

辣媽Shania(郭雅芸)

債券基金

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2024-10-17 11:35

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編按：以烘焙粉專走紅的47歲辣媽，曾經在金融業服務14年，對債券、外匯瞭若指掌。去年開始布局債券，並開設新財經粉專分享投資心得，目前已有3-6％的獲利（不含息），希望在60歲退休時能透過股債ETF配置，達到獲利翻倍、報酬率7％的目標。

我大約從去年下半年開始陸續投資債券ETF，會投資債券的原因，也跟大家分享過很多次，最主要是因為美元債券利率在歷史相對高點，10年期公債殖利率大約4%左右算是有吸引力了，反觀台幣定存1年利率約1.7%左右，連抗通膨2%都不夠，錢只會愈放愈縮水。雖然投資美元債券會有匯率風險，但相較起來，還是值得投資的。

我的股債比＝ 6：4，也就是債券是40%。我的想法很簡單，因為就歷史資料來看，股票的報酬率確實高於債券。而我還是想要多賺一些，股票的佔比一定要比較高。但股票畢竟上下起伏很大，若全部都投資股票，我也會怕。相對來說，債券波動就比股票小一些，而且還可以有穩定的配息，特別是現在美元計價的利率確實是不錯的。

布局00679B、00751B、00719B

所以我在債券ETF的佈局如下：（100%=整個債券ETF的金額）

1.美債20年ETF 60% (00679B)

2.A-AAA公司債ETF 26% (00751B)

3.美債1-3年ETF 14% (00719B)

[美債20年ETF]

我猜很多人因為預期降息也投資了美債20年，也有些人覺得滿滿挫折，畢竟波動比較大。特別是降息之後，ETF價格反而一路下滑。而我自己是從去年開始分批買進，到現在是「小獲利」的狀態（不包含配息）。

短期內即使價格下跌，我沒那麼擔心，因為現在降息循環還沒結束（才剛開始），而且通膨短期內也不是個威脅，即使ETF價格下滑，應該也是有限的（我個人判斷，不一定準確）。當然！最重要的是，現在配息大約4%左右，這已經是符合我對投資債券的需求了。未來如果有更多資本利得，那就是多賺的。

[公司債ETF]

因為我想配置一些配息比公債好一些的債券，所以部份買了A~AAA公司債ETF。我知道BBB評級的ETF配息更好，整體規模也很大。但若未來聯準會繼續降息的時候，這BBB評級的債券價格並不一定會上升的。

景氣假如變差的時候，有些BBB債券可能被降低評等的狀況（債券價格會下跌，猶如最近波音公司債的狀況有被討論到），這不是我想承擔的風險，所以我就不考慮了。但A以上的公司就不擔心信用變差嗎？會的，但至少評級更高，買得會更安心。

[美債1-3年ETF]

還有1-3年美債，是這三個ETF比起來，價格波動最小的ETF。再開始降息之前，短期利率還比長期利率高，投資這檔，今年的配息也會不錯。這檔ETF因為價格不會起伏太大，不用擔心臨時需要用錢的時候，賣出時價格會差異太大。（還是有可能會賠錢喔）

我分批佈局的時間，都是利率比現在還高一些的時候，所以都是3~6%的獲利（不包含配息），特別在股票下跌的時候，債券ETF價格相對穩定，讓我安心不少，所以預計會繼續持有這些ETF。

投資債券ETF我不建議短進短出，因為太難判斷短期的高低點了，感覺短線超難賺的...每天的時間有限，建議分配更有把握賺錢的事情上（例如自己的本業）。既然是投資，就要以更長遠的視角來規劃，才可以穩穩地變富有。

美債投資 bonds

▲單一產業的ETF需要考慮風險利差，例如00933B金融債，所以不在辣媽考慮的布局標的中。圖片來源：Shutterstock

為什麼我不買00933B

其實只要是非美國公債，都可能會在景氣變差的時候，即使有降息，債券價格不一定會上升。因為公司債的利率是 = 無風險利率（類似美國公債利率）＋信用風險利差。

舉例來說，台積電發的公司債利率，一定要比美國公債高大家才會接受，那要高多少，投資人才願意買呢？假設要高0.5%的話，那0.5%就是信用風險利差。降息影響的是『無風險利率』。而信用風險利差（credit spread）是看公司本身的體質是否會受到大環境影響而改變。信用評等越好的公司，信用風險利差的變動會比評等差的還穩定一點。

假設公債利率下滑0.5%，但某公司因為還款能力變差，信用風險利差變成1.0%...那 1.0%-0.5% ＝ 0.5%...代表公司債的利率反而是上升0.5%喔。回到金融債的部分，我自己不偏好單一產業的ETF. 而現在金融業的信用風險利差位於相對低點，現在才算是太平盛世，如果未來有比較不好的狀況，利差是有可能擴大的。