在這個什麼都漲、只有薪水不漲的年代，進可攻，退可守的穩當「資產配置」，是致富不敗法則。
「債券」是一種固定收益的投資工具，在經濟不確定時提供保值功能，且利於風險管理。適合追求穩定現金流的人，以及追求風險分散和長期投資的人。所以，無論是「保守型投資人」或是「有資產配置需求的人」都適合買債券！
作者「辣媽Shania」曾在龍頭券商與外商銀行等大型金融機構服務近14年的實戰經驗，這篇文章專為小資族、退休族解說最詳盡的「債券」知識，如何才能不工作，每月穩領配息，靠利息過上喜歡的生活？
投資債券前，先了解債券與「股票」的不同
股票是不少投資者比較熟悉的投資工具，因為只要有開盤就看得到價格的漲跌。市場上有消息出現，股價就會跟著浮動。但債券呢？怎麼感覺水更深更摸不透？
寫到這邊，就是為了提醒大家，不要因為目前潮流都在聊債券，自己就一定要跟著買。請先了解債券與股票的不同吧！
債券與股票都是一家公司募集資金的工具，當公司需要擴張蓋廠房等等，這時候他們會需要大量的的資金。除了和銀行借款以外，有另外兩種向一般大眾募資方式，就是股票和債券。
發行「股票」對公司來說：
公司必須出讓公司所有權的一部分，公司的未來獲利必須跟股東（買股票的人）分享，一般的股票並沒有到期日，公司不需要承諾償還股票本金。
發行「債券」對公司來說：
公司無須出讓所有權，但每固定期間必須償付固定利息給債權人（買債券的人），債券到期的時候，必須償還本金。
那身為投資人的你，有什麼差別呢？
買股票的話，你可以期待：
如果公司未來獲利很好，就有機會分到不錯的股利，但這部分是不確定的，可能蠻多（像是長榮海運，最高有過約64% 殖利率）但也可能完全沒有。那本金拿得回來嗎？可以的！只要直接將股票出售就可以，至於是否獲利，則須看當時股價來判定賺錢或是賠錢。
買債券的話你可以期待：
猶如你借錢給這家公司，不管這家公司獲利能力好不好，你收到的利息都是固定的。等到債券到期那天，公司會償還所有的本金。除非公司營運非常差，差到無法還本金， 不然你的報酬都會是確定的。
還有很多的不同，請大家參考下方的比較表：
其中値得一提的是：債券沒有漲跌幅限制。聽起來很嚇人，但實際上，債券波動比股票小很多。畢竟債券的漲跌看的是利率的走勢，還有公司的債信。除非公司一夕間倒閉，債券價格才會有巨幅的波動。
但債券買賣的方便性跟股票相比，差異很大。一般投資人購買的話，買賣可能有高額的手續費。所以買債券通常不會頻繁的買賣，大多是持有至到期。
別用投資股票的心態去投資債券
很多人買賣股票，就是想逢低承接，之後每天看著股價漲跌，就等公司是否有釋放更多好消息的時候，能在高價時賣出。
當然也有人用「存股」的角度去投資股票（買相對穩定發放股利的公司，每年有固定收益，順便賺取股票價格上漲的利潤）。
但債券不一樣喔！對一般投資人來說，買債券最主要是為了穩定的報酬，並不是為了買賣價差（除非已經是熟識債券的投資人或是機構法人）。所以買債券之前，應該考量的是，這個債券是否買了會安心（公司是否信用夠好），這個報酬率是否符合自己的資金規畫。
而且大多數債券，你無法每天看到它的漲跌狀況，就一般投資人來說，我非常不建議用債券在短期內來賺取買賣價差，因為多數債券價格不是很透明，買賣價差也很大。即使你看準了利率趨勢，那些獲利可能就在這一買一賣的成本中，大幅降低了。所以，我建議盡可能持有至到期吧！
債券價格爆發力遠低於股票。但是，如果你買長天期的債券，價格波動也可能不小於相對平穩的股票等等，這些都是接下來的章節會跟大家仔細說明的！ 我們一步步越來越了解債券吧！
台灣發行的債券ETF
台灣確實是一個很有活力的地方，對新商品的接受度也比較高，這是我以前在金融業的時候就發現了。為了吸引投資人目光，商品種類就會包含很多種，像是債券ETF在台灣就有差不多90檔，每個都各有特色，但問題來了～ 這麼多是要怎麼挑？切記！不要再盲從朋友報明牌了！除非你原本就懂的商品。
我反覆看了在台灣發行的近90 檔債券ETF（代號最後一碼都是「B」，如00679B），簡單地將它們分類。每個人分類的目的都不一樣，所以會有不同表現方法。我的分類只是方便自己篩選投資標的而已。當你知道自己比較需要哪類的ETF，就從適合你的種類中挑選就可以了。
債券ETF 可分成： 「美國公債」 還有 「非美國公債」兩大類
會這樣分類是因為，美國公債的信用風險非常低（就是無法還錢的機率很低），而且流通性非常好，當然報酬率相對比其他公司債還低。如果你的投資是以配息率高為考量，那就可以考慮美國公債以外的選擇。
美國公債類：
同樣的美國公債ETF，可以依照不同的天期來區分：短期（1 ～ 3 年；例如：元大美債1-3，00719B）中期（7 ～ 10 年；例如：元大美債7-10，00697B） 長天期（20 年或以上；例如：元大美債20，00679B）。
大多狀況下，長天期的利率會比短天期的利率高。天期越長，利率風險越高。
還有比較進階的是：美國債券槓桿型的ETF（例如正2） 或是美國債券賣空（例如反1）。如果是投資新手，這兩個先不考慮。
非美國公債：
1. 公司債ETF：有不同天期，也有特別強調投資等級（如中信高評級公司債，00772B），或是不同產業類別（如群益投資級科技債，00723B），像是科技公司或是電信公司等等。
2. 金融債ETF：有主順位金融債（如中信優先金融債）或是次順位金融債。
3. 不同發行市場債券ETF：例如，中國或是新興市場債券。
該怎麼挑選呢？還是要回歸到自己的需求喔！
(1) 如果你想要追求因為利率下滑而獲得資本利得，那選美國公債ETF 會最適合，而且天期長一點，就會有更多的報酬。（像是美債20 年ETF，00679B）
(2) 如果你是要股債平衡，把債券當成是穩定自己投資組合的工具，那美國公債ETF 也會是一個好工具。
(3) 如果只想要追求比定存好一點點且非常安全的報酬，就可以買短天期的美國公債ETF（如，美債1-3，00719B）。
(4) 如果想要收到比公債更好的配息，就可以考慮公司債券ETF（如，元大AAA 至A 公司債，00751B）。信用評等越低的，配息越高，但風險也越大。新興市場公司債的配息率也偏高，風險也高。就要看自己是否可以接受。但是對債券新手來說，建議還是不要買新興市場ETF 或是你不熟悉產業的公司債喔。
聯準會降息，債券價格一定會漲？
不過，指標利率下跌，就代表每一張債券價格都會變高嗎？
答案是「不一定」，如果要賺進資本利得的話，建議挑選長天期的美國公債。
一個很重要的觀念：不是所有債券價格的走勢，都跟景氣或是股價呈現反向。當景氣變差的時候，聯準會會降息，公債價格會上升。
但評等比較差的公司債，反而有可能因為無法抵擋低迷的景氣而倒閉，這家公司的債券就會因為景氣變差而跌價。
所以才會提到想賺取資本利得的話，建議以美國公債，或是評等跟美國公債相當的債券會比較適合。
債券ETF 跟高股息ETF 該怎麼挑？
這幾年ETF 發行的檔數越來越多，尤其為了迎合台灣投資人「愛息」的喜好，也有了高股息ETF 這樣的商品，提供投資人更多元的選擇，也能讓現金流做出更好的規畫。
那麼「債券型ETF」跟「高股息ETF」有什麼不同呢？
曾經也有朋友這樣問過我，說真的！第一時間我的確想了一下。是啊！ 一樣都是期待「配息」，這兩個有什麼不一樣嗎？到底該怎麼選呢？
仔細想想，這兩個類型的ETF屬性的確不同。我們先就最大的差異：「配息來源」與「資本利得」來分析。
配息來源的不同
債券ETF 配息，來自於每一檔債券的「利息收入」，不管發行人該年度是否有獲利，都必須支付固定的利息給投資人。但變數是債券ETF 會隨著指數變動而更換債券，收到的利息也會因為這樣而有不同。
而高股息ETF 的配息，來自於股票的「股息」收入，當該年度公司獲利很差，就可能沒有股息。當獲利好，股息可能就配發的很不錯。
所以影響這兩者配息的因素是完全不一樣的，如果你想要配息相對比較穩定的話，債券ETF 會是比較好的選擇。如果在景氣上升的狀況下，你期待有很好的股息，高股息的ETF 或許是個不錯的選擇。
資本利得的差異
債券ETF：利率下滑的時候，有資本利得可以期待。相反的利率上升，就會有資本利損。
高股息ETF：股價下跌，會有損失。股價上升，會有利得。
股票的投資報酬主要是根據公司的經營獲利表現而反映於股票價格上；而債券價格的漲跌，主要是受市場利率、信用評等以及債券違約率等因素所影響。
從配息還有資本利得兩項分析下來，就能看淸楚這兩種ETF本質上的不同。所以還是要回歸自己對於未來配息的預期，若想要確保有配息，債券ETF是個好選擇。若期待因景氣好轉而有更好的配息，或許高股息ETF就比較適合你。
作者簡介_郭雅芸 辣媽Shania
畢業於國立政治大學金融系大學部與碩士班，主修財務工程。
曾任元大證券副理、荷蘭銀行協理、蘇格蘭皇家銀行協理與澳盛銀行董事，於金融機構服務近14年。
業務涵蓋公司債發行、利率衍生性商品與結構型債券訂價、金融資產證券化、台幣外幣債券、外匯選擇權，其中更專精於固定收益商品的研發與銷售（各類債券相關）。
於2014年為了實現明星夢，而離開金融業。用心耕耘自媒體領域
本文摘自《存債致富：每月3000元，輕鬆投資債券抗通膨，穩穩賺，資產不縮水》
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