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COP28月底登場 歷史經驗:會期期間報酬勝大盤 ESG基金穩健又百搭 逢氣候峰會更旺

COP28月底登場  歷史經驗:會期期間報酬勝大盤  ESG基金穩健又百搭  逢氣候峰會更旺
極端氣候導致的災害與損失愈發頻繁。11月中旬,越南豪雨成災,中部順化市遭水淹沒,數千棟房屋泡水。

2023-11-22 14:00

氣候變遷除了改變生存環境,更造成極大經濟損失,成為全球迫切的危機。

今年幾乎篤定將成為十二.五萬年來最熱的一年,「綠化」投資組合,也成為大勢所趨。

氣候變遷已是全球最迫切的危機。今年十月,全球地表平均溫度攝氏十五.三度,改寫了歷史新高;歐盟哥白尼氣候變遷服務中心指出,今年幾乎篤定將成為十二.五萬年來最熱的一年。

 

十一月,越南沿岸降大雨,觀光勝地順化古城陷入汪洋;視線移至進入夏季的南半球,巴西持續受熱浪侵襲,氣溫飆至近攝氏四十度;澳洲則在聖嬰現象下,改寫二十年來最乾燥十月紀錄,助長野火肆虐……,氣溫愈來愈高、極端天氣事件接連發生,讓人類無法忽視氣候變遷帶來的毀滅性衝擊。

 

氣候變遷造成極大經濟損失,據《自然通訊》期刊研究指出,二○○○年至一九年,全球極端天氣造成二.八兆美元損失,等同每小時一六○○萬美元。為緩解巨額損失,各國政府定期舉辦聯合國氣候變遷大會,一九七個國家攜手對抗暖化威脅,致力在本世紀末前,將全球均溫升幅壓在一.五度以內。國際能源署報告也揭露,三○年以前,全球每年需投資四兆美元以實踐淨零排放。

 

ESG投資當道,不只是口號,從資金流向也可看出ESG的吸金力。今年截至十一月十四日,全球共計一○三一檔ESG/永續主題股票型基金,資金淨流入二○八.六六億美元,基金規模四一六二.三億美元。

 

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷解釋,ESG基金會受外部環境干擾,但資金流出的止血速度快且穩健,如三月全球市場拉回時,ESG基金雖難逃回檔,但進入第二季,全球股市走揚、資金淨流入時,ESG基金也重獲青睞;特別是十月全球股市一度大幅下跌,前百大ESG基金仍能吸金近二十六億美元。

 

ESG涵蓋各行各業

低碳企業將成贏家

 

十一月三十日,第二十八次聯合國氣候變遷大會(COP28)將於杜拜舉行,與氣候變遷相關的投資題材,表現有望受惠。檢視MSCI全球氣候變遷指數及MSCI世界指數績效,在過去四屆氣候變遷大會召開期間,氣候變遷指數平均漲幅一.二%,超越大盤的○.九九%。

 

張書廷分析,此反映各國在潔淨能源以及淨零政策有重大宣示時,將有利相關產業與企業表現。會後一至三個月,即使分別遇到一八年中美貿易戰、二○年新冠疫情、二二年俄烏戰事與聯準會放鷹等干擾,氣候變遷指數仍維持優於大盤表現,且會後第六個月、利空鈍化後,氣候變遷指數反彈力道較大盤更為強勁。

 

ESG投資趨勢,也不再像過去僅聚焦電動車、太陽能等單一產業,富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人克雷格.卡麥隆(Craig Cameron)進一步指出,隨著「排碳有價可循」時代來臨,全球各行各業都將面臨減碳、轉型,適者生存、不適者淘汰,提供低碳產品或服務的企業將成未來市場贏家,因此,透過主動式選股投資,投資人更有望獲得優於指數的報酬。

 

目前國內已核備四十四檔境內ESG基金、八十三檔境外ESG基金,法人建議,如果想投資訴求明確的永續主題基金,可優先挑選以環境(E)為主題的標的,如氣候變遷、再生能源等;若擔憂產業集中、波動較大,則以綜合主題型的基金為首選。

 

COP期間至會後半年 氣候變遷指數皆優於大盤

 

已剔除轉型高風險標的

降低投資組合波動

 

不過,雖然永續投資是長期趨勢, ESG基金卻非績效名列前茅的保證,以今年為例,第二季ESG基金漲勢不如科技基金,八至十月亦隨市場修正出現較重跌勢。但富蘭克林證券投顧表示,價格變動為短期現象,ESG基金具政策長期支撐,且綠色轉型不限單一產業,涵蓋全產業、全市場標的,更適合長期投資,跌深時反是更好的介入時點。

 

另外,針對期待長期穩定回報的投資人,柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君建議,可在投資組合中加入具有ESG概念的債券基金,作為資產中的收息配置。從資金流向觀察,今年來ESG債券基金淨流入年增率五.五%,ESG股票型基金為一.二%,顯示ESG債券基金也是亂世中的資金偏好標的。

 

「ESG基金,已透過篩選機制剔除轉型高風險的企業。」施宜君認為,就算市場大起大落,ESG基金的報酬表現也有望維持長期穩定,可說是「很百搭」的資產配置工具,有助提升整體資產夏普值。在淨零排放議題下,「綠化」投資組合,已經是大勢所趨。

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