美國聯準會主席鮑爾於全球央行年會上高唱「鷹調」，市場預期升息力道短期難轉弱，而受惠於升息趨勢的金融股基金，適當的布局時機如何判斷？
「為了把美國的通膨率控制於2％，持續升息為必要手段，期間可能導致經濟成長放緩、就業市場轉趨向疲軟，家庭和企業恐怕要承受一些痛苦……。」在8月26日的全球央行年會上，聯準會（Fed）主席鮑爾一番高唱「鷹調」的發言，使美股4大指數應聲疲軟、美債殖利率上揚，更重要的是，他的一席話，幾乎定調了美國升息之路短期內看不到終點。
攤開「芝加哥商品交易所Fed Watch」數據，市場對9月升息3碼的預測機率已達70.5％，再往下看，根據美銀美林證券（BofA）調查，市場預估央行對貨幣政策態度「轉鴿」，最快要等到2024年；只要美國通膨率未見明確下修，投資市場面臨升息的持續衝擊，幾乎可說是避無可避了。
市場衝擊避無可避，但對銀行類股來說，「持續升息」這4個字，代表的卻是明確可期的投資獲利機會。持有超過5成金融股的永豐台灣優選入息存股ETF基金經理人張怡琳指出，受惠於高通膨及升息利差擴大，以放貸利息收入為營利來源的銀行類股，可望直接受惠，後市表現仍可期待。對應到基金理財族的布局策略上，國內外的金融類股基金，似乎就能成為整體資產配置加值的合理選項了。
然而，金融類股基金畢竟屬於「單一產業型基金」，波動風險較高，在短期內升息方向不會逆轉的前提下，投資人如何抓對金融股基金的布局時點，又該如何判斷合理的預期報酬率呢？
基金淨值反映升息時間較慢
答案，不妨從資歷較深的金融股基金過往表現一探究竟，從這些基金過去在美國升息循環過程中的淨值變化，推敲此回鷹派升息下的金融基金適當攻略。
