靠基金變有錢人 P.76

謝春滿、鄧麗萍

2007-06-21 17:30

+A -A

加入收藏

最近，國內掀起一股基金狂潮，投資人數逼近一五○萬人，新募集基金檔檔募爆，每年投資海外基金的金額超過兆元，顯示基金已經成為國人主要投資工具。靠基金真的可以變成有錢人嗎？答案是肯定的！

我們訪問了多位基金達人，彙整出五大基金投資心法，修煉這五大心法，您也可以成為基金達人，靠基金變成有錢人。

而針對基金新手及不同資產規模的投資人，由專家為您量身定製不同基金菜單，
至少有三十檔基金配置組合，外加十檔招牌基金，教您輕鬆投資基金賺錢。
對下半年市場有疑慮嗎？三大專家為您解惑，並指引最新投資方向。

五十三年次的張艷玲，去年從技職學院教師職位退休，由於平常投資得宜，退休後生活無虞。她投資基金的經驗已有八年之久，這些年來練就一套基金投資方法。

心法一：單筆投資法嚴設停利停損，賺波段財

她的投資方法很簡單，只做單筆投資，看好一個市場投進去，獲利達一定水準就出場，賺取波段財。單筆投資嚴設停損停利點，是她致勝的關鍵。

張艷玲說，市場上普遍看好的基金，通常是單筆投資的好標的；「當大家開始談論綠能、印度或拉丁美洲等基金時，表示這檔基金到達中熱的階段，適合單筆進場，去賺一個上升的波段漲幅。」等賺到一五％至二○％，她就會獲利了結，因為她相信，沒有人可以賺到最高點。

「很多人忽略了時間成本。」張艷玲認為，如果一檔基金虧損超過一五％時，就不要一直放著不動。與其把資金「卡」在二、三年空頭市場裡，倒不如先停損出場，另外再選新標的，反而能夠連本帶利賺回來。

基金達人何文賢強調，單筆投資最大的禁忌是不設停損停利。因為不設停損點的話，當遇到空頭來襲，如果沒有在一○至一五％停損，一旦超過二○％，一般人都不會再去處理了，通常會一直到虧損五○％，就閉著眼睛賣掉。至於停利點要怎麼設，每個人的標準不同。何文賢的作法頗值得參考。

何文賢不先預設停利點是在一五或二○％。以一檔基金為例，如果獲利持續向上，不必急著獲利了結。你可以讓報酬率持續向上，如果到八成，也不必贖回，可以讓它持續向上，也許到百分之百時，開始向下修正一五％，一五％是多頭可能翻空的重要指標，這時才需要停利出場，如此一算，可以賺到八五％，而不會在賺一點點時就出場。

國泰世華銀行尊貴理財主管業務副理盧淑華強調，多頭市場要盡量多投資，空頭時期就用債券取代。其中單筆投資最適合在多頭回檔時做加碼投資；此外，可選擇前一年表現相對較差且較為便宜的市場做單筆投資，會有較高的獲利空間。她也提醒，如果是單一產業或單一國家這種波動性大的市場，單筆投資一定要嚴設停損停利點。

台北富邦銀行理財業務主任闕至勳指出，一個國家的利率走勢是判斷經濟成長重要指標之一。當利率走升時，表示這個國家經濟成長過熱，必須借由調升利率來抑制通膨，換言之，這個國家的經濟成長將會持續往上走。但是當開始調降利率來刺激投資和景氣時，也意味著這個國家的經濟成長放緩。

心法二：定時定額投資法不設停損，停利看景氣走向

闕至勳建議，投資人想要單筆投資特定國家或區域時，可以思考當地央行的利率政策，從中判斷未來的經濟基本面。至於單筆投資的停損點，闕至勳建議設定在一五％左右，如果月線持續往上，不須太快獲利了結，這與何文賢的操作策略不謀而合。

單筆投資要停利停損，定期定額又該怎麼操作？中國信託投資顧問中心經理廖亭亭指出，定時定額買基金的原則是選擇趨勢向上、基本面長期看好的產業或地區。這類基金通常波動性較大，但卻讓投資人有機會在不同時間點進場，有助攤平成本。

廖亭亭認為，定時定額買基金不用設停損，愈跌買的單位愈多，但一檔超過三年都沒有正報酬的基金，表示趨勢不對，就可以停損出場更換標的。

廖亭亭舉例，拉丁美洲基金是適合定時定額投資的標的。隨著新興市場對原物料需求強勁，加上拉丁美洲地區內需市場快速成長，以巴西、墨西哥為首的拉丁美洲股市締造亮眼成績。一個區域的經濟成長趨勢會持續多年，不會突然急踩煞車，只要看好拉丁美洲經濟發展，就可以做定時定額投資。

闕至勳建議，可以找一個相對落後的標的做定期定額投資，至少要扣款超過二年以上，不要急著出場。他認為，只要趨勢看好，不要獲利二至三成就急著出場，因為很多好市場，報酬率可達到五成甚至一倍以上。除非景氣反轉才需做停利調整。

按照超級基金達人盧坤發的投資策略，只要是精挑細選的優質基金，長期趨勢看好，不必設停損停利點，才有可能達到高獲利。

此外，盧淑華也建議，基金投資人可以找一、二檔長期趨勢看好的優質基金，一直定期定額扣款不去贖回，讓它達到複利的威力。

近來專家開始提倡「定時不定額」。所謂定時不定額是當基金淨值漲幅或跌幅每達五％或以上時，扣款金額就會依原先設定的扣款金額減少或增加一○％。換言之，當市場往上漲時，投資金額降低，當市場回檔修正時，投資金額就會增加，可以有效避免追高殺低，這也是不錯的投資方式。

在基金網站基智網討論區的熱門版主林泓佐，投資基金多年，他認為挑選基金最重要的是看市場大趨勢與大方向，趨勢潮流對了，就對了一半。

心法三：篩選基金挑趨勢向上族群，從升學班找狀元

例如他看好人口老化趨勢，就投資醫療生技基金；看到鴻海郭台銘去捷克設廠以及新興市場崛起，就投資新興市場。

確定趨勢向上之後，再從中去挑選好基金，每一檔基金的投資成分他都會一一研究了解。例如投資ING生物科技投資基金之前，先研究各家醫療生技基金的投資內容，他認為如果是投資新藥開發公司，風險較大，相較之下，投資醫療器材較為穩健，經過比較後，選擇了投資醫療器材比重較高的ING生物科技投資基金。

永豐銀行執行副總經理陳建榮呼應林泓佐的作法。陳建榮表示，挑選基金要看未來長期發展，只要一個國家走在對的軌道上，經濟發展力道通常會持續十幾年，只要選對趨勢向上的區域或產業，及早布局，就可以搭上經濟新富列車。

心法四：分散投資每半年檢視配置，買新基金要三思

除了正確判斷趨勢外，超級基金達人盧坤發挑選基金的標準，也很值得大家參考。駿為國際管理顧問公司執行長陳駿為則建議，可以把心目中理想的基金挑選出來，列一張表，除了「四四三三」法則之外，再把風險指標都列進來考量，這個過程就好像「從升學班找狀元一般」。

至於基金如何分散配置？廖亭亭認為，如果投資人手上資金不多，應先做全球化布局，選擇全球股票型基金，由基金經理人幫你落實資產配置的概念。當資金逐漸變多之後，投資人再去考慮資金分散配置。

綜合多人看法，大家一致認為，基金投資雖然需要分散標的，但也不宜滿手基金，因為手上如果有太多檔基金，管理不易，最好在五到八檔左右，不要超過十檔甚至二、三十檔。

基金達人何文賢建議，定期定額的基金，每半年檢視一次，嚴謹評估是否需要調整或轉換，至於停損停利，可以每周看一次，思考一下再做決定。

何文賢強調，平常的停損停利檢視是看市場是否有反轉跡象。他認為，基金修正一五％是一個反轉警訊，應該提高警覺。

因為當基金修正一五％之際，通常股市已經修正了二○％，在這種情況下，很容易持續向下，因為一上漲大家都急著拋售，如此會惡性循環不易向上，反之如果只修正一○％，像今年二月的二二七股災出現後，一下子又上來，反而是買點。

至於許多人以為，新募集的基金既有手續費折扣，淨值又低，比起已經起漲多時的老牌基金要便宜划算。

事實上，不論是基金達人或專家都一致認為，新募集的基金風險相對較高，雖有話題性，但獲利不見得能兌現，除非確定趨勢向上，否則不建議貿然投入。

相較之下，老牌基金或壽命較長的基金，因為經歷過景氣循環的考驗和洗禮，即使淨值比新募集的基金要高，但是贏在基金經理人的經驗老到，投資績效反而比新基金更穩健。

心法五：風險控管不可過度樂觀，留意趨緩走勢

台北富邦銀行理財業務主任闕至勳強調，做投資，風險意識一定要擺第一。他看過網路熱潮時期，客戶四百萬元買進日本基金，二千萬元出場的盛況，也看過泡沫化受傷慘重的案例，他提醒投資者對市場不要過度樂觀。尤其要注意擦鞋童現象，當隔壁阿桑都在問：「這檔基金可不可以買？」的時候，就要小心了，因為日本在泡沫化之際，就曾發生擦鞋童現象，結果下跌了七○％。

此外，闕至勳開宗明義指出，今年全球經濟有趨緩跡象，投資人要先做好風險控管，購買基金最好以大型基金公司為主，全球型或區域型的基金是投資的第一選擇。

闕至勳認為，除了聽從理專的建議，投資人自己也應做好功課，才不會被波動性很大的績效嚇到。遇到股災時，投資人千萬別慌張贖回，應找出原因是漲多回檔，抑或是國家經濟出問題，再適時作出調整。如果是漲多回檔，反而是加碼的好時機。

陳駿為相信，要成為基金達人，除了解自己的風險屬性，最重要的是要了解基金的風險屬性，標準差愈低的基金風險愈低、貝他係數（Beta Coefficient）小於一的風險較低，這些都是可以參考的指標。

還有一些基金名稱看起來是穩健型基金，事實上投資的標的卻相當積極，例如有某一檔基金名稱雖然叫做「策略基金」，聞其名感覺好像很穩健，但事實上，它的投資標的卻是小型股，很容易隨景氣反轉而向下。
此外，單一產業基金，如綠能、水資源基金或單一國家基金等，都是屬於風險性較高的基金，這些都是風險暗藏之處，要特別留意。

學習基金達人的操作心法，再參考專家提示的重點，相信你也可以輕鬆成為基金達人！