投信開始流行機器選股，用新科技來提升基金績效，台中水湳機場旁逢甲大學的「教職員福利儲蓄信託基金」，用三年來只換三檔基金的長期持有策略，締造年報酬率平均逾九％的績效，打敗指數和大部分基金經理人，他們是怎麼做到的？
「與趨勢為友（Trend is Friend）！」負責逢甲教職員信託基金操盤的投資小組召集人、財務金融系副教授羅仙法一語道出基金獲利的投資心法。站在商學大樓外的陽台，遠望空曠的水湳機場，羅仙法闡述：只要抓住趨勢並長期抱牢，靠共同基金獲利並不難。
二○○○年七月，逢甲大學董事會成員前往香港參訪，發現香港政府專為港民退休設置的「強基金」（Mandatory Provident Funds, MPF）立意頗佳，鑑於私立大學教職員退休金與國立大學有相當差距，為吸引好的師資投效逢大，回台後決定成立「教職員福利儲蓄信託基金」，只要教職員願意加入，每月最低投入薪資的五％，學校就提撥相對資金作為鼓勵。
目前，超過九成的逢甲教職員參與該信託基金運作，二○○一年八月基金正式成立，從第一個月基金只有四百萬元起家，之後，每個月基金都自然增加四百萬元。
這個由逢甲大學副校長李元棟擔任主委的管理團隊，推選曾任證券公司總經理的羅仙法出任投資小組召集人，全部小組共八人，均是逢甲老師，三年來累積報酬率竟達二八％，平均年獲利超過九％。
長期持有──過去三年只賣三檔基金
跟國內成立時間大於三年的十支全球型基金相比，二八％的績效可說是名列前茅，僅次於摩根富林明的全球通網基金，假設再跟國內五十九檔平衡型基金相比，則排行第七，打敗大多數基金經理人和研究團隊。
以基金目前投資組合來看，信託基金中共持有十二支基金，其中股票型基金占六○％，債券型基金占三五％，其餘的五％則是現金，過去三年中只有賣過三檔基金。
以霸菱香港中國基金為例，在投資小組決定買進後便一直持有，最高報酬率一度超過五成，後來羅仙法發現基金的淨值走勢圖開始下彎，將本金部分全部贖回，但由於看好未來大中華區的成長趨勢，獲利的部分仍持續投資，除了霸菱香港中國基金外，怡富亞洲、富達歐洲，以及德盛生技，都是該信託基金長期持有的標的。
順勢操作──追隨歐元調整投資方向
然而這些績效的背後，卻是投資小組不斷激盪出來的結果。
根據羅仙法的回憶，投資小組第一次開會時，正巧遇到美國九一一事件不久，全球投資市場陷入一片低迷，投資小組八位委員中，有六位委員建議基金全部資金都投入債券市場，然而羅仙法卻認為，「股票市場的底部已經到了，」因此力排眾議，堅持基金的部分資金應投入股票市場，到後來，投資小組就決議以股五債五的投資方式，跨出信託基金的第一步。
緊接著，歐元兌美元跌到○．八八美元，小組成員判斷未來全球至少有三分之一以上的外匯存底會採用歐元，因此基金主要投資方向便以歐債與歐洲股票基金為主，後來隨著歐元走勢強勁，基金的獲利自然跟著水漲船高。
建立停損──跌破三十交易日均價就出場
羅仙法指出，投資小組的運作方式會先就現在景氣做分析，並規畫出應有的股債比例，然後再觀察全球市場現階段哪一個區域值得投資，確定區域後則抓有潛力的產業，之後則挑選過去三至六個月績效不錯的基金，作為投資決策的參考。
此外，羅仙法表示，只要基金淨值跌破過去三十個交易日的均價，就停損出場，不過羅仙法笑說，停損有時還是會有執行不力的情況，所以過去曾發生過投資的某一檔中小型基金，一度虧損五成以上的紀錄，直到後來它回升到報酬率負一○％且淨值走勢下彎時才認賠贖回，因此羅仙法認為，全面建立停損機制是投資小組現階段最需要養成的文化之一。
目前逢大的信託基金經過三年的提撥以及累計的報酬，規模已逼近二億元，足以媲美一支小型基金，近來隨著油價看回不回，投資小組已開始酌量介入能源基金和東歐基金，預計將再為基金績效創另一高峰。
看來未來逢甲大學的教職員退休後，擁有比公立大學更優渥的退休金，已經是指日可待了。
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