五月十三日，怡富投信再度展現超強的散戶實力，怡富美國基金申購首日就已經突破新台幣二十億元，創今年募集新基金以來最高的紀錄，羨煞了不少同業，怡富為這一波國內投信「 美國熱」開啟了一場序幕。
今年初，證期會一口氣通過二十五檔海外基金募集，總金額共為六百四十三億元，不過，此次海外基金的募集規定相當嚴格，必須要募滿八成，才能獲准成立，因此，大多數投信在經過去年九一一之後，對募集金額相當保守，除追加的怡富全球通網基金額度為五十億元以外，其他的二十四檔都在十五億元至三十億元不等。
國內投信樂見 主管單位開放海外基金募集
為了擴展產品線，國內投信早就希望央行及證期會能夠開放投信募集海外基金，但相關單位保守的心態，讓投信長期發來發去都是國內基金，現在，好不容易開放了，國內投信可有了一個到海外學習操作的經驗。
只是，國內已發行的三十三檔海外基金中，只有九檔基金超過面額十元，其他都是在票面之下；若以證期會核備海外基金中的亞洲基金來看，今年以來的報酬率至少都還有七％以上，反觀國內所發行的亞洲區域基金，卻少有獲利一○％以上的，而國內發行的全球型基金今年以來更是全軍覆沒，沒有一檔績效為正。
面對過去國內基金績效普遍不理想，不免讓投資者產生了疑問，「 究竟我應該買國內投信的海外基金？還是國外資產機構發行的海外基金？若我要買國內的海外基金發行的，我應該買新發行的海外基金？或是現在已有績效的海外基金？」
證期會核備的海外基金大都是國際級資產管理公司發行的基金，對國際或美國市場的熟悉度，是剛起步的國內業者需要努力追趕的。但海外基金不僅手續費高，一般都要二％至三％左右，又要面對美元、日圓、歐元等外幣匯兌的風險，贖回時間又長達七個工作天，十分麻煩。
相較於國產海外基金，是以台幣計價，事先規避匯兌風險，手續費又僅有一．五％左右，在初期募集時，手續費還享有五折優惠，贖回時程又短，對基金資訊的取得又比較方便，不若海外基金根本不認識也不了解基金的投資內容。
最受投資人詬病的是國產海外基金績效不彰，以過去為例，國內投信由於經驗不足，往往將基金委託給國外的顧問公司代操，不僅代操費用高，而且國外一位基金經理人平均都管一、二十檔基金，台灣委託的基金規模不到一億美元，常常「 小到」被忽略，因此績效都不好。
代操費用貴 遠距離遙控難 投信決定自己操作海外基金
面對這種慘況，許多投信乾脆省掉昂貴的代操費用，自己培養操盤手，操起海外基金來，雖然須面對時差、資訊來源的不足，以及區域的落差，但有投信認為，自己照顧自己的基金，才有能力克服所有困難。
而且，最近外資投信逐漸增加，外資投信在集團全球資源的奧援下，操起海外基金來，當然比較有利，保誠投信總經理曹幼非就說，「 過去委託顧問公司代操不好不能罵，現在找自己集團的人支援，若操不好，我們有理由罵人了！」
至於，究竟要買新基金或是已經發行多時的基金？有投信業者表示，最先要考慮的是市場的時機，若像現在美國科技股跌勢洶湧，就是買進美股的好時機。其次，就是投信的選擇，要看過去投信在操作海外及國內基金的績效，做為投資的考量點。
投信「 價格破壞」戰開打
撰文：黃琴雅
最近，國產海外基金與國內新成立的中興、國票投信之間，上演一場搶錢大戰，為了確實募集到證期會規定的八成，募集海外基金的業者無不使出渾身解數，請銀行「 通路」幫忙賣基金。
由於今年以來，新基金募集狀況不佳，新基金只要能夠募集到三十億元，就已經是相當了不起了。因此，許多投信都紛紛祭出「 對策」，來因應這波基金募集不易的情況。
據了解，某大投信為了確保旗下海外基金的募集，不惜做出徹底「 價格破壞」的舉動，對銀行通路禮遇有加，不僅將手續費全數給銀行，連封閉期的管理費也歸銀行所有，甚至答應銀行，只要賣超過一定額度，還有獎金可拿。面對這麼優惠的方案，每一家銀行無不賣力演出，這已經讓大部分投信感受到壓力了。
此外，同樣發新基金，有些投信猛打廣告，有些投信卻連一點對外的宣傳也不做，去年才變為外資的景順投信，以過去景順投顧的做法，只對銀行通路作宣傳，全力支援銀行通路，並且給通路不錯的手續費，讓通路樂得願意大力宣傳他的基金，景順投顧的海外基因也因此都銷售得不錯。
有投信業者擔心，若景順這招奏效的話，未來對投信的市場衝擊不少，過去投信在廣告宣傳及業務方面的花費不少，景順卻主打通路市場，這樣確實能讓投信公司的成本節省很多，投信業者不排除仿效景順投信的作法。如此一來，銀行通路爭奪戰可能即將在銀行界上演，投信生態也將會徹底改變。
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