股票市場最迷人的地方就是,只要你不出局,明天永遠有反敗為勝的機會;換角度看,這也是最殘酷現實的市場,今天的風光,並不代表你會一直輝煌下去。從基金九七、九八兩年的績效排名來看,正是最好的見證。
九七年大紅,但是九八年獲利名次卻掉到五十名以外的有富邦基金、中信潛力、富邦長紅、富邦幸福、元大多福和統一龍馬六檔「前績優基金」;這一年來到底是什麼原因讓他們由模範生被打入留校查看?
由表中我們可以推測,至少元大多福在一年內換了三位經理人,平均每個人的操盤時間四個月,才剛順手又要換人,應該是績效大幅退步的主要原因。
至於影響績效最重要的持股內涵,富邦投信九八年下半年一連串觸雷,當然是導致績效陡降的主要因素;像富邦基金至十一月底仍持有近一千五百張的國產車、四千六百張的國揚,富邦長紅有一千一百張的國產車,這兩檔股票暫停交易即將屆滿,到時是否能有一線生機,或者只能拿來當壁紙,答案很快就要揭曉。
以十一月底持股明細來看,基本上中信潛力和統一龍馬的持股並沒有太大的問題,只能說先前進出失據,到了末期已是回天乏術,只有靜待今年重新來過了。
不過,手中持有這幾檔基金的投資人還是可以阿Q一下,縱使模範生變成留校查看,但是報酬率還是高於大盤全年下跌二一.六%;不妨這麼看,如果投資人自個兒操作,虧的恐怕不只這些!