供應鏈愈加緊密》AI、雲服務推升美國科技指數大漲3成，台灣資本市場未來10年可望成為「亞洲的那斯達克」

就在7月初，剛剛發布今年上半年那斯達克指數上漲了30%，為何強調上漲30%？主要在於去年2022年，一整年那斯達克市場下跌，幾乎跌掉1/3的市值。而今年上半年，漲幅是過去30年來的最高值。

到了7月底，那斯達克指數幾乎已經回到2021年底的歷史高點，持續上攻接近16000點。整體AI應用及生成式AI（AIGC）數據中心、高端的AI伺服器、雲端中心等等，才剛剛開始佈建。美國高科技股，似乎有機會另創未來10年的高峰！

▲圖表來源：Google Search

從上面的那斯達克指數年線、超微年線、亞馬遜年線，可以看出雲端運算、人工智慧以及半導體類股，的確是推升今年上半年那斯達克指數持續大漲的原因。

雲服務發展迅速　亞馬遜、微軟、谷歌成為全球前三大

首先，我們來看一下其中雲服務在全球發展迅速。初步估算，在2022年，全球雲服務的支出約為4900億美元左右，在2023年有機會超過去年，達到5900億美元。

這樣的趨勢，反映了數據中心算力的高增長和機會。所以，雲端運算是各大資訊技術服務公司的重要業務領域，而且競爭相當激烈，除了全球知名的三大參與者亞馬遜雲服務（AWS）、微軟的Azure、谷歌雲端平台之外，其他增長快速且重要的公司還有甲骨文（Oracle）、賽富時、IBM、Adobe、思愛普（SAP）、思科和VMWare等等網路雲服務供應商。

事實上，這些雲服務商與AI伺服器、半導體晶片關聯非常深。其中，亞馬遜的網路服務是這個領域的領先者，AWS大致上保有32-34%的長期市占率，全球排名第一。

排名第二的是微軟，旗下的Azure估計佔據了23%左右的市場佔有率。微軟在2022年度報告寫道，「我們正在將Azure打造為全球計算機，擁有60多個數據中心，提供高速的雲服務」。排名第3的是谷歌，但是谷歌雲端平台的市占率遠遠落後於前兩名。

不過AI晶片市場似乎進入春秋戰國時代，超微執行長蘇姿丰近期旋風來台，在該公司舉辦的AMD Innovation Day中宣佈，將與台灣半導體大廠台積電、矽品、電信通路大廠中華電信、「電子五哥」等公司，強化夥伴關係，同時推出AMD的AI晶片「MI300X」。

所謂，避開紅海尋找藍海策略，蘇姿丰發揮的淋漓盡致，她接下AMD執行長後，做出一項重大業務決策——避開智慧型手機行動裝置領域的紅海，轉向高階伺服器的處理器與繪圖晶片。

雲端算力、AI算力　成為兵家必爭之地

因為，她看到長期的雲端市場與AI HPC高算力市場的潛力！核心在於，AI演算法的突破導致雲端AI算力需求暴增，無論對於企業、國家來說，「雲端算力、AI算力」，都是兵家必爭之地！

另外，蘋果近日也發表了M2 Ultra晶片，號稱是蘋果功能最強大的晶片。蘋果的優勢才能就是海量的終端用戶，持續推出高效的處理器，才能鞏固iPhone的半壁江山！

至於英特爾在6月底宣佈內部晶圓代工製造部門與產品設計部門進行完全切割，我們認為非常正確，如此一來，晶圓代工製造部門可以專心在代工技術，而產品設計部門可以不用遷就晶圓代工製造部門，開發符合市場需要的高階晶片。也就是說，產品設計部門可以和台積電合作極高階的尖端晶片。

總的來說，以半導體為核心的AI晶片、AI算力、雲服務（Cloud Service）、雲端運算等等類股，一方面在加強技術的競爭性，另一方面有必須在生態系上進行合縱連橫。人類的AI運用才剛剛開始，美國高科技類股結合台灣的半導體供應鏈，正在進入下一世代人類科技的關鍵性發展，請拭目以待！

結合美國強大的高科技市場，持續投入半導體產業生態系的發展，10年內，台灣的資本市場很有機會成為東半球、亞洲的那斯達克市場！