2022年接近尾聲，歷經這驚心動魄的一年，對於明年全球總體經濟變化與投資方向，投資人既期待、又怕受傷害。根據國內外主要機構預測，隨著美國「暴力升息」畫下句號，2023年國際局勢將有一番新局面，掌握以下五大總經趨勢，就能趨吉避凶、掌握財富升級密碼。
一、美國「暴力升息」踩煞車，貨幣走勢重新洗牌
Fed 12月政策會議結論出爐，聯邦資金利率目標區間提高2碼，升到4.25%～4.5%，創下15年新高；聯準會官員預期明年利率中位數最高會升到5.1%，高於市場以及聯準會9月時的預測，且要到2024年才會開始降息。
UBS 瑞銀財富管理投資總監辦公室指出，美元長期將走軟，主因是聯準會較早啟動升息循環，並可能成為首批開始降息的央行之一，主要是對經濟成長感到擔憂，而經濟成長疲軟通常對貨幣走勢不利。
瑞銀分析，其他主要貨幣過去幾年跑輸美元，但此趨勢難以永久延續。全球經濟有望在明年下半年和2024年恢復增長，對歐元、英鎊和亞洲主要出口國貨幣都會形成支撐。
二、美元漲勢趨緩，國際金價先跌後漲
隨著美國聯準會轉向較寬鬆的貨幣政策，市場看好國際金價明年表現。
滙豐銀行首席貴金屬分析師James Steel表示，近期聯準會官員的言論，仍表達持續緊縮貨幣政策，在升息周期結束與投資機構對黃金需求增加前，金價仍受限制，預計2023年第1季金價將走弱，不過隨著時間的推移，金價之後有可能再攀升。
高盛分析師Mikhail Sprogis認為，在美國經濟出現衰退而導致美國貨幣政策轉向的環境下，預估黃金有可能會上漲20-30%，這將取決美國聯準會對降息的態度，因此看好黃金未來之走勢，即金價未來3個月、6個月與12個月的目標價，分別為1,850美元、1,950美元和1,950美元。
三、股債波動難免，但可適度布局
展望2023年的股債市前景，國泰世華銀行首席經濟學家林啟超分析，股市方面，2023年初仍有下修風險，全球及美國進入經濟衰退難以避免，加上股市面臨評價低盤及企業盈餘下修，股市評價須待庫存調整改善後，才有向上的空間。
在債市方面，美國2年期公債利率約4.3%，如果資金有短期停泊的需求且風險承受度較低，短債或許是不錯的考量，已贏過許多結構型商品。而長債，則是著眼於一年後停止升息的資本利得（capital gain）。
四、主要國家經濟落底、出口降溫
多數經濟預測機構均表示，2023年的全球經濟成長將低於今年，美國等先進國家的經濟將會落底，進而導致台灣的出口景氣降溫。
央行指出，預期全球、先進及新興市場經濟體明年經濟成長低於今年，部份先進經濟體陷入小幅衰退，第1季後全球經濟成長可望回升；但不排除全球經濟下行程度較預期更嚴峻。
林啟超認為，美國極可能在2023年3-5月結束升息。話雖如此，市場所面臨的結構性問題，例如供應鏈重組及能源供給的隱憂，皆難以在3、5年間立即有所轉變，加上貨幣政策的遞延效果，企業成本、庫存增加，但訂單變少，使景氣狀況將延遲反應到未來幾季，對於不再QE後的資本市場，復甦狀況可能沒有想像中迅速與樂觀。
五、國際三隻黑天鵝，成經濟前景最大風險
儘管美國暫緩升息，對全球股債投資有利，但國際上仍存在三隻黑天鵝，成為投資人必須緊盯的風險變數。央行示警，影響明年全球經濟前景的下行風險之一為美中爭端衝擊全球化發展，地緣政治風險影響供應鏈布局。美國對中國大陸實施晶片出口管制，且積極與國際結盟 共同對抗中國大陸，美中貿易、科技角力白熱化且長期化，將影響全球化發展。
另外，受全球地緣政治風險升溫影響，主要國家持續推動關鍵物資供應鏈在地化及區域化，將改變全球供應鏈分工布局。
其次是俄烏戰爭造成歐洲能源危機恐拖累全球景氣，在俄烏戰爭未歇、歐洲能源轉型緩不濟急下，俄羅斯一旦完全中斷歐洲天然氣輸送，將推升天然氣價格，衝擊歐洲工業及民生，致其經濟恐陷衰退，並拖累全球景氣。
第三則是極端氣候及能源轉型均恐推升通膨。極端氣候造成天災頻傳，全球氣候已連續三年面臨反聖嬰現象，將增加各地旱澇風險，全球糧食等大宗商品供應不確定性將加劇。
