索羅斯於日前接受英國報紙Telegraph採訪，表示「我看到一個泡沫正在成形時，我就會迅速進場購買、搧風點火，如此操作是合理作法」。
而索羅斯同時表示：每個泡沫都存在兩個組成分子。一個是已經存在的現實趨勢，另一個就是演變至泡沫化的誤解趨勢。當前者與後者彼此正向影響時，就會促進經濟繁榮以及蕭條的交替歷程。
他舉房地產的熱潮為例，當央行持續降息來到低利率的區間，大家可以取得便宜的貸款，這就是已存在的現實趨勢。而所謂的誤解，就是相信房地產係因為其他總總理由，值得用更高的價格買進，而不是市場的供需。等到房市活絡，房地產價格上升，又會帶動認為房地產會繼續上漲的人們進場來拉高房價，直到熱潮減退帶來的強制性出場，房地產價格便向下跌。
索羅斯的說法，正好跟去年得到諾貝爾經濟學獎的席勒博士對於金融泡沫的看法一樣。席勒博士指出人們有信心與故事等動物本能。行情在上漲的初期，人們會因為動人的遠景，如「XX當選，股市上兩萬點」、「科技的新運用，這次不一樣」等等故事題材，加強對於市場的信心，而進場推高股價，隨著價格的推高，會再增加對於金融資產價格的信心。這種市場因為故事的推動，加強了信心，又進一步的推動市場的循環就是索羅斯所謂的泡沫。
而心理學上同時指出，對於信心的形成，不會馬上消失，即便一時出現與信心相反的走勢，人們還是不會馬上出場，真要到了行情殺破理智的防線後，才會痛苦的出場。比如相信「XX當選，股市上兩萬點」的人們，會認為每個拉回都是買點，即便行情下殺，還會想要低檔攤平，畢竟跟兩萬點比起來，拉回只是越買越便宜，不要說兩萬點，只要到一萬五就好，那就是絕無僅有的好績效，新車、新房就靠他了。於是帶著信心的人們看不見趨勢轉彎的危險，直到被腰斬、被追繳，才傷心地離開股市。
那麼投資朋友可以如何運用索羅斯的泡沫觀念獲利，並且平安出場呢？以下圖文以2008年至2013年的黃金走勢為例。
在2008年到2009年由於金融海嘯的威脅，美國FED持續地降息，並且從2009年3月到2010年3月持續在市場買進公債、釋放美元，這是市場普遍都知道的第一次QE(量化寬鬆)。當時市場在資金成本下降，央行釋放美元的背景下，氾濫的資金開始追逐金融商品，於是造就了黃金從2009年以來一路上漲的榮景。
這就是索羅斯所說的，已存在的現實趨勢。接下來演變至泡沫化的誤解走勢，持續地推動價格。
黃金的走勢開始一路上漲，到了2009年11月漲過了2008年3月每盎斯1033.9美元的高點，這時幾乎可以確認泡沫形成，並且正在持續擴大中。對於投資人而言，此時正是最好的買進時機。
隨後行情繼續上漲，到2011年9月，來到1923.7美元，與此同時國內開始在瘋黃金存摺，2012年4月黃金存摺開戶數突破百萬戶，到了2013年3月黃金存摺更到了兩百萬戶。這段時間黃金的價格持續在1550到1800美元間盤整，到了2013年4月，黃金跌破了1550的頸線。
在市場持續看多，價格卻跌破重要關卡的同時，黃金的泡沫可謂破裂。但即便如此，若能在2008年3月於1033.9美元買進的人，即便沒有買在1900美元以上的高點，還是有機會在1550元左右出脫。
由此可知，市場的泡沫形成有其對應的利基，對於大環境可能是利率、可能是新產品的爆發性題材，而對於個股可能是政策的配合、可能是新市場的開發或是景氣循環的持續向上。若此時配合價格的持續往上，甚至突破技術壓力，就符合了索羅斯的泡沫條件，此時只要進場，就可以高枕無憂地等待獲利出場時機啦。這就是索羅斯的泡沫投資法，聰明的讀者，你學會了嗎？
籌碼分析：不傳之祕（卷二）12/13獨賣上市！
全台唯一投資心理師佛洛阿水著作《贏家投資心理學》
臉書粉絲團，不定時分享新聞解析與投資心理分析
