誰來替你的投資作擔保

最近有位朋友來信提到，他被推銷了一檔基金，標的是加拿大某家藥業公司的債券，說報酬率保證每年10%，他覺得報酬率不錯，但又害怕不知道會不會有什麼風險，想知道這東西能不能投資。

其實，類似的問題我收到很多次了。跟你分享兩個以前發生的案例。

1.瑞士基金
大約在五六年前，市場上有一個叫做「瑞士基金」的商品(當然，這並非金管會核准的商品，而是私底下從外國流進台灣的)，在合約書上註明每個月的報酬率有10%。當時台灣購買的民眾也不少，畢竟報酬率很吸引人，還有保證報酬率，機會這麼難得，不買怎麼行呢！

當然一開始投資的人，在前幾個月的確有拿到「10%的利息」，也因此一開始吸金吸的很快，大家看到身邊有投資的人真的都有領到利息，應該不會有問題了。但是過沒多久，這檔基金就消失了。沒錯，是消失！當然後來也被證實是詐騙的事件。

2.101保單
大約在2007年以前，因為連續幾年的多頭行情，買甚麼都賺錢。各種商品，只要跟「投資」沾上邊，都能熱賣。101保單就是從香港流傳過來的金融商品(同樣沒有經過金管會核准)，簡單來說，這種商品有點類似我們常見的投資型保單，但是幾乎沒有保障的成分，如果你繳了100塊在裡頭，身故的時候，保險公司會還你101塊，所以又叫101保單。

當然，這商品之所以熱賣的最主要原因，是標榜透過這張保單可以買到很多台灣買不到的基金。但是後來的結果大家都很清楚，金融海嘯發生之後，當時唯一沒有虧損的只有「歐美政府的機構債。」其他類型的基金，無一倖免，管你在台灣買不買得到。

台灣俗諺『肖貪，鑽雞籠！？』
其實貪心沒有錯，投資本來就是為了獲利，不然你把錢拿去做公益就好了。但是不要忘記任何事情都是等價交換的。你可以獲得很好的報酬率，背後往往都是因為承擔了投資虧損的風險，所以財務學才有一個名詞叫做「風險溢酬」。甚至很多人在對商品不清楚的情況下，就貿然把錢投入，這已經不是投資，而是在賭博了。

金融商品都是設計來賣的

不論是銀行或保險公司，任何金融機構設計出來的商品，首要目的都是為了要幫該金融機構賺錢，而不是客戶。甚至為了好賣，會附加很多行銷的噱頭在上面，例如保證保本、買XX送XX、…這些金融商品的設計有時候是很複雜的，很多民眾如果似懂非懂，很容易做出錯誤的決策。

「愛買」保險的客戶實例
最近有一客戶的保單調整實例，說他愛買是因為他每個月收入大約4萬，但是有1萬塊是拿來繳保費的。之所以買了這麼多，就是因為業務員來推的時候，銷售的話術聽起來都不錯，所以很自然地就買了，最近幾年以來業務員愛賣的保單包括投資型保單、終身醫療險、美元保單…，一張都沒錯過。

但是真的去仔細檢視才會發現問題，例如他頂多十年後，就想拿美元保單的錢來當購屋基金，如果只有十年的時間來算，美元保單的配息恐怕比銀行差多了，而且還要被鎖這麼多年。其他的保單也有很多是不必要的，如果只照需求來買，每個月的保費應該要在3千以下。這些白繳的保費，同樣是因為當初在購買時，對商品不夠瞭解。

最後，談一下我是如何回覆開頭的問題。

其實我對這個商品並不清楚，會不會又是詐騙，這是投資人要考量的風險之一。但假設這間公司是真的存在也有努力在經營好了，但我還是不知道在遙遠國家的這一間公司將來會不會倒閉，儘管他擔保會給我不錯的報酬率，但誰來替這家公司做擔保呢？

如果這樣的風險是你可以接受的，那就買。如果不能，那就別買！

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