投資趨勢洗牌 原料看俏變贏家

在中國人歡度農曆春節期間，全球發生了三件大事：埃及暴動、澳洲大雨釀災，日本新日鐵宣布與住友金屬合併。這三件事表面上看起來毫不相關，但究其背後蘊含的意義一致，這些國家掌握不同原料與產業動向，勢必會牽動全球原料價格走向，因此「原料」將成為今年的投資主角。

埃及暴動付出的代價是，每天經濟損失高達三億美元，何時會結束？除了攸關埃及經濟何時回復到常軌外，更重要的是，埃及出口的礦產牽動著全球原料供需神經。目前，埃及有幾項原料與全球息息相關，分別是石油、天然氣、棉花及非鐵金屬，其中石油與棉花出口對全球的影響最大。因此，國際原油價格隨著與埃及暴動程度波動，目前，每桶已經站上一百美元，並成為支撐油價的最好助力。

而埃及生產的「埃及棉」舉世聞名，暴動導致棉花出口銳減。今年棉花在天候及印度禁止棉花出口等因素影響下，價格居高不下，紐約期交所三月棉花期貨近一個月報價上漲二一％。如今埃及的暴動，無疑是「火上加油」，價格將持續看漲，並為棉花的替代品聚酯絲加工絲、尼龍絲帶來助漲效益。
 

埃及暴動影響全球原料供需

過去在農曆年節這段時間，聚酯加工絲報價大多持平，今年卻罕見地每公斤調漲二．五％。只要埃及的暴動未平息，棉花、聚酯加工絲、尼龍粒以及尼龍絲等產品的報價，還會繼續走高。

同時，埃及生產的白砂純度高、品質佳，是生產平板玻璃產品最好的原料產地之一。在建材玻璃以及面板玻璃需求攀升下，埃及白砂供應量減少，難免會讓玻璃產品的成本提高。未來面板價格是否會藉機抬價？可以觀察。

所以，埃及的暴動不光是該國經濟受損，以埃及出口的產品作為生產原料的廠商，恐怕也頭疼不已，成本提高成了必然趨勢。預期，當農曆年假期結束，各公司行號陸續開張後，重新進場與回補庫存的買盤，將是刺激原料價格上漲的主要動力。

埃及的問題，已經讓部分產業傷透腦筋，澳洲連番的大水災與颶風襲擊，導致糧食以及煤礦供應出問題，會讓更多人急到跳腳。農曆年前，國內不少食品公司就宣布年後要調高泡麵等產品價格，如今隨著澳洲的連連大雨，調漲售價的項目將會進一步擴大。
 

澳洲天災推升全球商品價格

對澳洲來說，今年真是流年不利。一開春即遭遇到百年一遇的洪水，重創昆士蘭省，讓澳洲經濟損失一三○億澳元，超過卡崔娜颶風帶給美國的影響。強大的洪水淹沒了農田以及阻礙煤礦開採，並為農作物和煤價上漲埋下伏筆。當時分析師預估，水災導致澳洲的煤炭生產停頓，全球煤炭出口因而減少五％，並預估，第二季焦煤價格將由每噸二二五美元上漲到二九三美元，漲幅超過三成。此外，澳洲也是小麥、玉米以及糖的主要供應國之一，全球商品價格（ＣＲＢ）持續攀升，澳洲的災情「功不可沒」。

屋漏偏逢連夜雨，二月初，颶風「雅斯」再度襲擊昆士蘭省，大片的農作物再度遭殃。由於澳洲是全球重要的農作物以及奶粉供應國，勢必會推升食品價格。

日前，聯合國糧農組織（ＦＡＯ）追蹤的全球糧食價格，在元月分刷新歷史紀錄，達二三一點，價格創新高全拜美國遭受大風雪襲擊，以及澳洲發生嚴重水患所賜。

接下來，就是日本新日鐵宣布與住友金屬合併，不僅因此成為日本第一大鋼鐵廠，也躍居為僅次於印度阿賽洛．米塔爾之後，全球第二大鋼鐵廠。兩家鋼鐵廠點頭合併，動機在於希望爭取更多在原料鐵礦石與煤的價格談判空間。

對沒有鋼鐵原料的日本鋼鐵廠而言，原料掌握在其他國家與廠商手上，等於是獲利的空間被掐住一樣，希望利用龐大的購料能力，作為談判籌碼。代表未來產業勝負不光是品質與研發能力，是否擁有與掌握原料，才是致勝關鍵。

從埃及、澳洲到日本鋼鐵業合併事件，代表未來從工業到農業，將因為各種因素導致原料供應減少，塑化業、食品業，以及由此延伸出來的產業，今年的營運挑戰難度不低；同時，開發中國家如中國、印度等地區，因為經濟回升，人民所得提高，對原料需求隨之增加，供需間的失衡將成為促使原料價格居高不下的元凶。在價格快速上漲的過程中，廠商要如何掌握原料，將成為獲利的決勝點。