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彼得林區的投資智慧

彼得林區的投資智慧

楊紹華

話題人物

608期

2008-08-14 16:53

編按:在《征服股海》一書當中,彼得林區將多年投資生涯所累積的經驗與教訓,化為 2 5 條金科玉律(Gold Rules)。這 2 5 條金科玉律,涵蓋了股票投資成功的條件、進場前的準備、買進時機的選擇以及進場後的追蹤等層面。本刊特將書中的 2 5 條金律,依據投資前、投資中、投資後的邏輯重新編排。讓讀者對大師智慧更能心領神會。

股票最棒  挖掘寶藏  股市永遠存在賺錢機會

 

- 過去三十年來,股市漸為專業人士和法人把持。在這種情況下,散戶反而容易在夾縫中找到自己的天地。勇敢地邁開步伐,你也可以擊敗大盤。

 

- 如果用一千元買股,頂多就是把一千元虧光。但若有耐心,就可能賺一萬元,甚至五萬元。一生只要能掌握幾支好股票,就夠你吃喝不盡了。

- 在各個產業、各個區域內,一定有投資專家還沒發現的寶藏,靜靜等待散戶發掘。

- 若看中好股票,時間就站在你這邊,慢慢跟它磨。或許你錯過華爾百貨的第一個五年,但第二個五年,它還是很棒的股票。

 

成功前提  想在股海淘金  就得有膽識、下工夫

 

-  想賺股票的錢,誰都有辦法,但膽量可不是人人都有。若閣下很容易在驚慌中殺出,請遠離股市,連股票基金都別碰。

 

- 投資既有趣又刺激,但若不下苦工,就可能有危險。

 

- 做股票但不下工夫研究,跟玩牌卻不看牌一樣。

 

準備進場  選擇熟悉產業  仔細研究個股

 

- 華爾街專家的意見、看法,絕不能帶給散戶任何優勢。閣下的投資利器就在你自己身上,投資你了解的產業及企業,才能發揮自身優勢。

 

- 不熟悉的產業或企業,勝算通常不高。

 

- 股票只是表象,上市公司才是實質。閣下要做的就是搞清楚企業狀況。

 

- 買股票時,要知道因何而買。光說:「這股票一定會漲!」是不夠的。

 

- 資產負債結構不佳的公司,就是會虧大錢的股票。在閣下拿血汗錢去冒險之前,先仔細檢查資產負債表,看它的信用狀況有沒有問題。

 

- 如果找不到好公司的股票,儘管把錢擺在銀行,等發現再說。

 

- 研究十家企業,總會發現其中有一家會比預期還好。股市中永遠有驚喜,總能找到專家忽略的股票。

 

買進時機  利多不漲、市場恐慌 值得反向思考

 

- 長期而言,企業成功與否跟股價會不會漲絕對是百分之百有關。而利多不漲,正是賺錢的好機會。要買好公司的股票,還要有耐心。

 

- 不要一窩蜂搶買熱門產業的熱門股。相反的,低迷、停滯產業中的好公司,通常就是寶。

 

- 小公司要等真正開始賺錢後,才能開始去投資。

 

- 投資夕陽產業,一定要找耐力夠的公司。不過也要等整個產業有復甦跡象才行。試問,蒼蠅拍和真空管產業而今安在?

 

- 空頭市場跟冬天寒流一樣正常。如果閣下預做防備,是傷不了人的。股市重挫,大夥驚慌殺出,正是撿便宜的大好機會。

 

追蹤變化  持股不超過五檔  致力研究基本面

 

- 買股票和養孩子差不多,別生太多而讓自己手忙腳亂。業餘投資人大概有時間研究八到十二家上市公司,但持股不必超過五檔以上。

 

- 天曉得利率、經濟景氣或股市未來怎樣,不如把精力放在上市公司,仔細研究閣下投資的企業最近狀況如何。

- 別管報上那些聳人聽聞的預測。賣股票,只是因為該公司基本面有問題。

 

投資基金  觀察績效  分散風險才是王道

 

- 閣下若有膽量做股票,但沒空也不想自行研究,可以去投資股票基金。這時分散資金頗為必要,分別投資成長股、價值股、小型股、大型股等不同的基金。

 

- 全球主要股市過去十年的總投資報酬率,美國只排到第八名。閣下可以挑選績效不錯的海外基金,撥點錢投資經濟快速成長的地區。

 

- 長期來看,精挑細選的股票或基金,一定比債券或貨幣市場基金好。但若閉著眼睛亂買股票,可不比把錢藏在床底下高明。

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