單一筆資金投入市場的時間越長，報酬率就越高，本金虧損的機率就越低。害怕短期的虧損，硬要將一大筆資金分成很多份，拉長到幾年的時間買進，以長期投資來說，其實越不利。
有些人對於長期投資與定期定額的想法有點混淆，我們說長期投資30年，若年化報酬率是7.2%，則每10年資產可以翻1倍，30年可以將資產翻8倍。投入一筆10萬元的本金，可期待30年後變成80萬元。
有人會將定期定額的本金與報酬率搞混，假設每個月投入1萬元到理想年化報酬率7.2%的金融商品，連續投資30年，最終到其總金額為1,220萬元，實際投入的本金是363.6萬元，投資獲利是856.9萬元。
投入本金363.6萬元，最終金額1,220萬元，只有成長3.35倍，沒有到8倍啊。原因是因為，只有第1筆投入的1萬元才有30年的投資報酬，第13筆1萬元只有29年，第25筆1萬元只有28年，每一筆投入的資金持有時間不同，都有不一樣的年化報酬率。
▲30歲存到的8萬元，到60歲退休時可能只剩下3.3萬的消費力。
30年後的8萬只剩3.3萬消費力
我建議一個比較簡單的想法，將每一筆投入的金額都拆開來看。假設預計60歲退休，30歲才開始準備投資將來的退休金。同樣以年化報酬率7.2%來推算，30年後可以成長為8倍。那麼30歲第一個月投入的第一筆1萬元，在60歲第一個月的時候會變成8萬元，第二個月投入的1萬元，在60歲第二個月的時候也會變成8萬元。
我現在願意每個月投入1萬元，我預期30年後每個月就會有8萬元可以用，我若投入1.5萬元，30年後每個月就能有12萬元可以用。
所以59歲時投入的資金，不是在為60歲退休時做的準備，這時才累積了一年的投資報酬而已，而是想像成是為了89歲時的生活費做準備。用30年的投資，為30年後的30年做準備。
30年後的8萬元折現是多少？假設以3%平均通貨膨脹率來計算，30年後的8萬元，約等於現在的3.3萬元價值。換句話說，現在投入1萬元，在30年後可以變成如同現在的3.3萬元消費力，1.5萬元會是現在的4.9萬元消費力。
當然，這只是一個理想的思考轉換，實際上並不會真的只準備夠30年用的退休金，而且59歲時投入的1萬塊，折現僅等於目前約4千塊的價值，更不要說這筆錢再等30年後的價值了。
▲單一資金投入市場的時間越長，報酬率就越高，本金虧損的機率就越低。
錢越晚投入 收成的時間就越晚
所以，定期定額不能僅以每個月固定投入多少錢就滿足，因為30歲的1萬元跟50歲的1萬元根本不等值，應該要可以越投越多。最好是身上有多餘的閒錢就投入市場，不要刻意拉長好幾年，等待分批投入。越晚投入的資金，等待30年後的時間就越晚。
除非你是繼承到非常大一筆遺產，這筆錢比你已經投入的資金要大許多倍，否則現在ALL IN的資金，其實僅是你目前手上擁有的閒錢，不是你這輩子所有的錢。每一次投入的資金，應該都要是將目前手上的閒錢ALL IN。而且以未來的總資產目標來看，當下ALL IN的資金其實也沒多少錢。
單一筆資金投入市場的時間越長，報酬率就越高，本金虧損的機率就越低。害怕短期的虧損，硬要將一大筆資金分成很多份，拉長到幾年的時間買進，以長期投資來說，其實越不利。
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作者簡介_雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。著作：《聰明的ETF投資法》、《ETF存股》
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