2025金融股誰最香？中信金、永豐金、第一金、玉山金、華南金，2024年EPS及2025年配息先幫你算了，達人首選這2檔

美元走強　匯率左右股市漲跌

在聊金融股之前，我們先看一下附圖一。

附圖一是美元指數週K，從圖上我們可以發現，從川普當選之前，美元指數就開始走強，一直到上週美國聯準會的FOMC會議結束，確認降息一碼之後，美元仍沒有走弱跡象。

主要原因是Fed表示2025年只會降息2碼，明顯較原先降息幅度要來得少，這使得持有非美元計價的資產(包括新台幣)，產生貶值的預期心理，所以引發對台股的調節賣壓。

圖一、美元指數週K

資料來源：大富資訊

金融股成為外資提款機　原因這2個

我相信一定有投資朋友跟我一樣好奇，那為什麼外資會調節金融股呢？

其實我的看法是外資不是針對金融股，而是考量在台股裡，是什麼類股最好變現。

這個類股必須是要有量，而且股價今年以來已經有一段漲幅，外資可以順理成章獲利入袋的，我想金融股就是不二人選了。

再加上近三個月來，美元比預期強，這使得對沖基金不得不減持以新台幣計價的資產，而台股自然就是一個最好變現的金融商品。

外資棄、散戶撿！低接金融股該選哪一檔？這5檔2025股價有望再衝高

因此我必須要幫金融股說說話，也就是並不是金融股的基本面不好，而招到外資的棄養，我們投資人應該反而要站在另一個層面思考，我們是不是可以趁外資調節金融股的時候，分批低接一些金融股。只不過金融股要怎麼挑選才好呢？

許多人都會去比較今(2024)年的EPS與去(2023)年的EPS，去挑選比去年獲利成長的公司。可是我不會去比2023年的獲利數字，我會比的是2021年的獲利。

原因很簡單，因為大多數的金融股的股價高點是在2022年，因為2021年的配息金額很高，所以導致2022年的股價衝高，如果要複製同樣的劇本，就應該挑今年EPS較2021年高的個股。

表一、累計前11月EPS超越2021年全年EPS個股

資料整理：陳唯泰

華南金、永豐金、中信金、第一金、玉山金　預估殖利率一次看

附表一是累計前11月EPS超越2021年全年EPS個股，原計是4家，分別是：華南金(2880)、永豐金(2890)、中信金(2891)、第一金(2892)，因為玉山金(2884)累計前11月自結EPS與2021年EPS極度相近，預期全年也有很大機率超過，所以也把玉山金放入表一做為備選。

在附表一中，除了中信金及玉山金之外，其餘3檔的配息率都大於50%，因此若是今年華南金(2880)、永豐金(2890)及第一金(2892)一樣配息率60%，以目前的股價去試算殖利率的話，都超過3.5%。而玉山金及中信金若跟進，也都有挑戰4%~5%的實力。

表二、累計前11月EPS超越2021年個股預估殖利率

資料來源/整理：籌碼K線/陳唯泰

而以上這5檔個股，近一週被外資賣超最多的是華南金(-181,714張)，玉山金(-12,933張)，買超較多的是中信金(+82,311張)、永豐金(+41,139張)、第一金(+13371張)。

表三、近5日外資買賣超(張)

資料來源/整理：XQ/陳唯泰

中信金、永豐金　2025投資金融股首選這2檔

因此，綜合以上所述，中信金(2891)是預期殖利率最高，大於5%，而且外資買超較多，而且EPS成長幅度大的公司，會被我列為逢低承接的首選。

其次是永豐金(2890)，外資買超而且預估殖利率超過4%。

接下來我們來看一下這2家金控公司的基本面訊息。

一、中信金(2891)

中信金今年累計前11月合併稅後純益為683.27億元，已超越去年全年獲利，每股稅後純益(EPS)為3.45元，創歷史新高。

雖然今年搶親新光金失敗，但股價反而逆勢走高。目前股價守穩月均線之上。外資積極買超。

圖一、中信金日K線

資料來源：大富資訊

二、永豐金(2890)

相較於中信金，永豐金迎娶京城銀雖是一波三折但因為雙方屬於合意合併，也算是順利完成。只不過在週一的股價頗有利多出盡的味道。

但是根據金管會銀行局統計至9月份全體國銀資料計算，永豐銀行與京城銀行合併後總資產金額增加至3.1兆元，排名將由第13名上升至第12名；中小企業放款排名將由第11名上升至第9名，為民營銀行第2名；累計前九月累計稅前淨利排名由第10名上升至第8名。

從金控角度，前九月稅後純益排名則將前進3名至第7名，看起來為雙贏的結果，因此股價短線利多出盡，但中長線仍看好。

圖二、永豐金日K線

資料來源：大富資訊

金融股為最佳資金避風港

展望2025年，在資金面上，美國Fed降息幅度趨緩，股市熱錢效應逐漸衰退。在產業面上，Nvidia所帶起的AI旋風，在股票市場裡也有降溫的跡象。

而地緣政治的風險仍未見平息，再加上川普走馬上任之後，市場的不確定性升高，在這樣子的投資環境，如果要尋求資金避風港，我個人評估金融股會是最佳的選擇。

因此我會建議想要抱股過年的投資朋友，可以將部份資金停泊在金融股。祝各位朋友投資順利，新的一年收獲滿滿。

延伸閱讀：42歲才存股，10年竟能月領10萬股息！他不買兆豐金、富邦金，今年暴賺41％：2025看好這2檔金融股成長潛力

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

如果你還想閱讀更多作者的投資文章，歡迎參觀：

部落格：老摸與蛙董的面面

粉絲專頁：跟著我擇機入市

Telegram 頻道：跟著我擇機入

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。