2025定存股名單！不是金融股，櫻花、聯詠...股海老牛3檔「鐵飯碗股」：這檔連17年配息、明年可望配更多

富邦金、國泰金...2025年降息循環，金融股好戲開演

如果說 2023 年及 2024 年的金融市場像在爬陡坡，那麼 2025年隨著全球進入降息循環，「喘息機會」終於到來。

對於銀行股，利差壓力減少會提升他們的獲利能力；至於壽險公司，隨著債券價格上升，資產帳面的損益也將逐漸修復。這就像是給金融股再注入了一劑「興奮劑」。

舉例來說，富邦金（2881）與國泰金（2882）這類的金控股，隨著降息來臨，壽險資產的帳面價值將獲得改善，投資收益也有望提高；更不用說他們旗下的銀行業務，也能在降息環境下吸引更多借貸需求，意味著利息收入有望增加。

富邦金（2881）今年股價表現

國泰金（2882）今年股價表現

而降息對資本市場的活絡效應，也可能推動手續費收入提升，簡單的說，金融股的好戲終於準備開演了！

不過，老牛也要提醒大家，降息並非金融類股一律受惠，例如以利息為主要收入來源的小型銀行，便可能因降息而出現短期獲利壓力。

因此，選擇金融股時，記得多看看公司的多元業務布局，挑選那些具備穩定現金流、資產負債表健康，並且股價尚未反應的公司。

2025 年，金融股的舞臺已經搭好，只需要選對「演員」，就能享受穩健成長的「演出」。

2025年高殖利率股變稀有，穩定配息才可靠

2023 年台股上漲近 3,800 點，2024 年又再上漲 5,000 點，加權指數最高來到 24,416 點，使得大盤本益比也來到 22 倍，大盤殖利率只剩下 2.5％。

對於高殖利率的定存股，老牛一向形容它們是投資市場中的「慢跑者」—不求驚豔，但求穩定。

然而，2025 年對於存股族來說，可能會面臨一個小挑戰，即是高殖利率股變得越來越稀有。

隨著市場資金湧入、股價上漲，許多過去殖利率誘人的股票，如今都是價格翻倍，吸引力卻減半。

但別擔心，機會仍然存在，只是需要更加精挑細選。

定存股的篩選原則是配發現金股利，而配息的基礎來自於營業績效，因此可以從公司近幾年的獲利和配息狀況判斷，如果營收連續成長、穩定配息不間斷，現金股利金額維持水準，甚至越發越高，便值得關注、擁有。

櫻花、義隆、聯詠...股海老牛精選3檔抱緊名單

舉例來說，櫻花（9911）的營收成長連續超過 10 年，並從2008 年開始穩定配發現金股利，長達 17 年沒有中斷，在大盤殖利率下滑時，配息金額不減反增，從 2020 年的 2.65 元，提升到2024 年的 3.88 元，就是老牛的抱緊名單之一。

櫻花（9911）歷年股利政策

另外，義隆（2458）也已連續配息 26 年沒有中斷，近 5 年的現金股利都維持水準，2022 年殖利率更飆高至 11.2％。

義隆（2458）歷年股利政策

聯詠（3034）近 8 年的營收表現，除了 2022 年衰退之外，其餘 7 年皆為增長，2021 年成長率逼近 70％，配息亦持續長達 23 年，這兩檔老牛也一直抱緊處理。

聯詠（3034）歷年股利政策

當市場波動越大，越需要堅守高殖利率股的投資邏輯—耐心與長期布局，老牛建議，避免盲目追逐「高殖利率」的大旗，忽略了企業本身的獲利能力與配息的可持續性，配息終究只是判斷企業價值的其中一環，如果營運無法穩定賺錢，再高的殖利率也可能成為「曇花一現」。

延伸閱讀：台積電(2330)、根基(2546)、京城銀(2809)... 2025年還能抱緊？股海老牛4心法「沒事領股利、高點賺價差」

作者簡介_股海老牛

政治大學商學院畢業，投資經歷超過10 年以上。

秉持傳達正確的投資理財知識，並在股市中穩定獲利。尊崇股神巴菲特價值投資之道，尋找具成長潛力的「抱緊股」，帶領投資人左拿股利、右賺價差。

「抱緊處理」投資心法：

抱：挑到好公司就要一直抱著

緊：以好價格買進才抱得緊

處：上下震盪能處變不驚，不敗在情緒

理：理智配置投資組合，順勢加減碼

本文摘自大是文化《股海老牛2025強勢抱緊股：新青安、川普再上位、AI浪潮……2025年市場怎麼走？最新20檔抱緊股名單、5檔ETF大公開。》

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