不是0050、0056！長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)...想搭上貨櫃三雄漲勢，這6檔ETF「CP值更高」

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2024-12-10 15:36

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台灣50一年一度的年度大換股揭曉，本次台灣50指數成分股納入陽明(2609)，刪除亞德客-KY(1590)。候補名單是：彰銀(2801)、長榮航(2618)、健策(3653)、新光金(2888)、萬海(2615)。

而另外同屬於元大投信旗下的國民ETF-元大高股息(0056)，也在同一時間調整成份股，納入長榮航(2618)、長榮(2603)、興富發(2542)、華南金(2880)、材料-KY(4763)、上海商銀(5876)、東元(1504)、陽明(2609)；刪除7檔：遠東新（1402）、遠雄（5522）、台勝科（3532）、京城銀（2809）、潤泰全（2915）、中保科（9917）、華新（1605）。

眼尖的投資朋友可以發現，航運股似乎是本次被納入最多的族群，除了貨櫃三雄之外，就連航空股也在其中。

事實上唯泰在今年的8月以及10月都曾經跟大家分享過航運股，因此這一次被兩檔重量級ETF納入成份股，我個人其實並不意外。主要原因是今年的獲利較去年明顯成長。

運價較去年明顯成長

航運股的獲利，基本上跟報價有很大的關係。

而今年影響航運報價的有美國碼頭工人的罷工事件，以及紅海的胡塞組織攻擊商船事件。這使得今年的上海集裝箱運價指數一度飆高，雖然之後有回檔，但是平均的運價仍較去年高出許多。

這也使得今年前三季的貨櫃三雄的EPS成長幅度讓人驚豔。

附圖一是中國-全球&上海出口集裝箱運價指數，從附圖一可知，去年的平均運價指數大概是在1000左右，但是今年中國的平均指數在1500左右，而上海的運價指數平均更是落在2500上下。

圖一、中國-全球&上海出口集裝箱運價指數

中國-全球&上海出口集裝箱運價指數

資料來源：財經M平方

三雄籌碼架構有利多方「股價要大跌很難」

而貨櫃三雄今年前三季的EPS也繳出亮麗的成績單，附表一是貨櫃三雄前三季EPS與籌碼結構比較，今年前三季的EPS數字相當不錯，而且較去年大幅度成長。

並且在籌碼結構上，都是大戶持股比例高、散戶持股比例少的結構。在這樣子的籌碼結構，若是再加上ETF的買盤，股價要大跌很難。

表一、貨櫃三雄前三季EPS與籌碼結構比較

個股	前三季EPS	累計EPS YOY(%)	1000張以上大戶持股比例(%)	100張以下持股比例(%)	融資使用率(%)
長榮(2603)	50.23	233.53	65.37	23.36	4.97
陽明(2609)	14.79	750.00	59.54	33.15	6.91
萬海(2615)	12.34	轉虧為盈	81.42	13.51	3.99

資料來源：籌碼K線

想跟著航運股起漲，另有6檔ETF持股貨櫃三雄

目前持有長榮(2603)張數較多的ETF是：群益台灣精選高息(00919)、元大台灣價值高息(00940)、大華優利高填息30(00918) 以及統一台灣高息動能(00939)。

而持有陽明(2609) 張數較多的ETF是：野村全球航運龍頭(00960)、富蘭克林華美台灣Smart ETF(00905)。

持有萬海(2615)張數較多的ETF是野村全球航運龍頭(00960)。

換句話說如果想要搭上本波航運股的上漲順風車，其實不一定要去追買0050或是0056，上述其他的ETF入手價較低，都不超過30元。

表二、十月底為止持有貨櫃三雄張數大於1000張的ETF

個股	ETF名稱
長榮(2603)	群益台灣精選高息(00919) 元大台灣價值高息(00940) 大華優利高填息30(00918) 統一台灣高息動能(00939)
陽明(2609)	野村全球航運龍頭(00960) 富蘭克林華美台灣Smart ETF(00905)
萬海(2615)	野村全球航運龍頭(00960)