台股上市櫃很會賺，連2季賺破兆，今年將拚賺4兆，價值投資達人股海老牛從第3季財報撿鑽石，只要前3季賺贏去年，單季、去年EPS皆大於0，就代表第4季只要躺著賺，明年股息有機會竄高，也符合股神巴菲特說的，獲利成長才能推升股價，更能避開「偽成長股」，符合條件的幾乎與半導體、AI題材有關，像聯發科、華碩、仁寶等，殖利率約5-6%，尤其是華碩前3季賺逾4個股本，又被00878撿回去了。
股海老牛在YouTube影片表示，第3季財報出爐，有哪些是「勤奮讀書、成績暴漲」的績優生？前3季EPS已經賺贏去年？老牛挑出3檔私藏股，分別是「手機晶片超級玩家」聯發科、「筆電界的鋼鐵人」華碩、「代工界的苦命打工仔」仁寶，現在就來拆解它們的獲利表現，保證學完不會想翹課！
第1檔：聯發科
台灣IC設計龍頭，也是全球前5大IC設計業者，僅次於高通、博通、輝達及超微，全球手機晶片截至今年Q2，占出貨量32%，市占拿下全球第1寶座。目前3大業務：手機、智慧裝置、電源管理的晶片營收穩健提升，連5季營收站穩千億元大關。獲利排除今年第1季業外的一次性收益，從去年下半年逐季回穩，毛利率維持48%上下相當穩定，前3季EPS均優於去年同期。
至於第4季，預期天璣9400晶片的拉貨效益下，有機會抵消部分消費電子疲弱因素，預期營收為1265~1345億元，較上季下降4%~成長2%之間。而法人則預期今年全年EPS有機會達65元，挑戰歷史第3高，也預期受到旗下天璣系列晶片、智慧型手機需求提升，甚至未來與輝達合作的AI PC處理器，獲利有望逐年成長。
同時，公司也通過2024年上半年股利為29元，預計明年1/2除息，根據近年平均盈配率落在100%，推算明年股利應該也在65元附近。不過聯發科股價去年漲了6成，今年又漲了2成，以至於殖利率剩下5%左右，與近年動輒7-8%殖利率相比，高息ETF是否會剔除聯發科呢？老牛相信它還是挺不錯的。
第2檔：華碩
台灣最大電腦品牌，也是全球第1大主機板、顯示卡廠商，全球市占40%。深耕伺服器領域超過20年，近2年也成功搭上AI建置需求，分別搭載超微與輝達的系列處理器，鎖定AI、雲端運算等需求。以近8季營收走勢圖來看，呈現今年前3季較去年同期墊高的型態，主要與電競筆電出貨、搶攻AI伺服器H100訂單提升，帶動營收高成長。
獲利方面來看，去年第3季撇除業外收益的幫助下，EPS大致呈現逐季成長趨勢，且今年第2季起連2季都大賺1個股本以上，前3季賺進40.06元，已回到2021年同期的高檔水準。
至於法人(保守)預期今年EPS為48.45元，近5年盈餘配發率平均為76%計算下，預期明年股息將配36.8元，推算預估殖利率約6%，也難怪國泰永續高股息(00878)近期趁成分股調整，又重新把華碩納入囉！
第3檔：仁寶
苦命代工大廠，主要從事5C產品代工事業，包括電腦、通訊、消費性電子、通路和車用電子相關產品。目前仍以NB代工為大宗，全球市占約25%。仁寶營收旺季落在下半年，主要跟隨全球電子消費景氣而變化，除了第1季受到年節因素影響，整體來說還算穩定。
今年第3季EPS為0.77元，寫下近3年單季新高，主要與電腦、穿戴裝置、車用產品成長，優化利潤空間有關。第3季毛利率為5%，季增0.33個百分點，對於長期毛利率維持在3-4%的仁寶來說，具有象徵性的意義。
至於仁寶在AI伺服器領域算是後起之秀，比重也不高。目前確定與輝達合作開發。而公司主力營收PC業務，預計要等到2025年持續觀察，不過也看好明年受到Windows 10停止支援，帶動PC換機潮，甚至AI PC在明年筆電滲透率估占2-3成，公司偏向樂觀看待。
法人預估今年EPS為2.56元，較去年1.76元提升，並預期2025年全年EPS有機會挑戰3元以上。若以近年平均盈配率7成來說，預估明年股息為1.8元，按當前股價36～37元，預估殖利率為也是大約5%左右；同時在股價方面，可以留意近期推升是否能順利重返40元大關，甚至續創歷史新高。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
本文授權自旺得富，原文見此。
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