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張忠謀揭當年台積電CEO交棒秘辛!為何捨曾繁城、選蔡力行?「半導體產業無情,不能只看人情資歷」

張忠謀揭當年台積電CEO交棒秘辛!為何捨曾繁城、選蔡力行?「半導體產業無情,不能只看人情資歷」
曾繁城(圖左)、張忠謀(圖中)、蔡力行(圖右)

張忠謀

科技

今周刊攝影資料庫

2024-11-29 17:53

編按:2005年、時年74歲的張忠謀開始思考台積電的交棒問題,決定先釋出CEO職,但仍保留董事長職,當時有2個接任人選——曾繁城和蔡力行。

曾繁城可以說是張忠謀最佳戰友,張忠謀曾說,台積電發展初期,如果沒有曾繁城帶領團隊鞏固內部,他就無法在外放心發展市場,是台積電擁有今日成就的主要功臣。甚至連劉德音和蔡力行,都是曾繁城從美國找回來台積電工作。

論人情、論資歷,都是曾繁城更有資格,但為何張忠謀最後決定選蔡力行接任CEO?

 

74歲張忠謀交棒CEO背後的深思

 

 

自2001年第一季開始的「互聯網泡沫破滅」引起的半導體不景氣,在2003年第三季結束。

 

2003年台積電第三季營收回到泡沫破滅前水平(2000年第四季)。

 

2004年又是一個破紀錄的一年,無論營收或獲利,都超出上次紀錄(2000年)不少。

 

來到2005年,展望台積電可預見的未來,天上沒有一片烏雲,而我也74歲矣!雖身體健康,但也應該為公司準備「繼承」問題。

 

思考後,決定先走第一步:釋出CEO職,但仍保留董事長職。

 

CEO負責把外面的世界帶進公司、董事長是最後把關者

 

台灣的公司法沒有CEO這個職位,一般的譯名:「執行長」也不正確。

 

事實上,CEO這個職位和這職位的權力,都是美國在十八世紀末期的發明。

 

據說發明者是亞歷山大.漢彌爾頓(Alexander Hamilton)。他是美國憲法起草人之一,後來又擔任華盛頓總統的財政部長。在美國憲法裡,總統是國家的Chief Executive,擁有實際大權。

 

漢彌爾頓在他財政部長任內設立美國第一銀行時,也要讓該銀行首長在銀行內擁有類似總統在國家擁有的權力。他就沿用了總統在憲法上的頭銜,但是為了尊重國家總統,所以在Chief Executive 後面加了Officer 一字,就變成CEO了。

 

台灣對CEO的譯名:「執行長」甚不正確。CEO的職權豈止「執行」!他應該把外面的世界(包括國際政經、客戶、競爭者)帶進公司,動員公司的財力及人力資源,迎接他帶進來的機會和挑戰。

 

一個公司的CEO,應該是這公司的主要對外接觸者,也是策略規畫者及執行者。

 

那麼董事長做什麼?董事長領導董事會!在好的公司治理下,一切最重要的決定都需要通過董事會,所以董事長自然而然地成為公司重要決定的最後把關者。

 

自台積電成立,我一直是董事長兼CEO,也一直有一位總經理(除了1997至1998年,我自兼總經理),但歷任總經理都沒有我上述的CEO權力。

 

CEO兩位候選人:曾繁城和蔡力行

 

曾繁城在他的工研院的長官都不願參加台積電的情形下,帶領工研院的「核心團隊」來台積電,建立了不少汗馬功勞。

▲台積電傳奇推手曾繁城

 

現在,我要董事會任命一個名符其實的CEO。任命誰?

 

在2005年,我嚴肅考慮的只有兩位——曾繁城和蔡力行。

 

曾繁城在他的工研院的長官都不願參加台積電的情形下,帶領工研院的「核心團隊」來台積電,建立了不少汗馬功勞。

 

除此之外,他還建立了一個重要的功勞,就是引進了好幾位優秀的旅美華裔人才,蔡力行就是其中之一。

 

事實上,蔡力行是相當早(1989年十二月,台積電成立不到3年)就認知台積電潛力而參加台積電之一人。

 

論人情,論資歷,應該讓曾繁城先有機會做CEO,但在半導體這個無情的、變化迅速的行業裡,又豈能只講人情和資歷?

 

蔡力行當時正值盛年(54歲,小曾繁城7年),在台積電也已建立了不少功勞。他的潛力也為我、曾繁城,以及許多同仁所欣賞。

 

2005年5月,我提請董事會任命蔡力行為台積電CEO。

 

延伸閱讀:張忠謀親揭培養接班人內幕!劉德音當年拒接70人小部門「我管1萬多人耶」,魏哲家卻一口答應...職場錯誤迷思

 

作者簡介_張忠謀

1931年生於浙江鄞縣。1949年前往美國,就讀哈佛大學一年級,隔年轉入麻省理工學院機械系,1952、1953年分別取得麻省理工學院機械工程學士及碩士。

1955年進入希凡尼亞公司,自學半導體,開啟了對半導體的熱忱,與半導體結下一生之緣。

1958年任職美國德州儀器公司,展開在德儀25年的工作生涯。進入德儀後,深受公司賞識,1961年獲德儀以「全薪、全費」送進史丹佛大學電機系攻讀電機博士,1964年取得博士學位。

回任德儀後,屢建戰功,一路晉升至積體電路部總經理、全球半導體事業集團總經理及集團副總裁。

但是德儀在1970年代迷途,把公司重心放在消費者電子產品上。1983年辭職德儀。

1984年任職美國通用器材公司總經理。1985年受邀來台擔任工業技術研究院院長,隨後創立台積電。

1987年台積電正式營運,並擔任董事長,以「誠信正直、承諾、創新、客戶信任」作為台積電的企業核心價值、「技術領先、製造優越、客戶信任」作為三大競爭優勢,帶領公司堅定且穩步地前進。

2018年,七奈米技術獨家領先世界,全球有一半以上的專業晶片製造皆出自台積電,同年卸下台積電董事長,正式退休。

在他三十多年擘畫細耕下,台積電從一開始沒人看好的公司,成為全球沒人能夠忽視的公司,他開創的專業晶圓代工商業模式,不僅加速了世界科技的進程,也改變了世上幾十億人的生活方式。

現與妻子張淑芬居住在台北,過著充實而寫意的退休生活。

 

本文摘自天下文化《張忠謀自傳》

 

我們試著思考並回顧過去歷史,鑑往知來,期許學到教訓。本文由工作夥伴江若寧(一九九○年~,台北大學經濟學系)、張中宜(一九八五年~,政治大學財務管理所)、黃奕穎(一九八七年~,中正大學會計與資訊科技所)、邱政緯(一九八八年~,台灣大學化學工程所)共同撰述,與讀者分享美元危機的歷史,並探討發生後,全球經濟可能的變化與避風港。

 

國際收支(Balance of Payment)為經常帳項目加上資本帳項目(Capital Account),反映一國因貿易、資本流動產生的貨幣流入與流出。在過去金本位制時代,引發美元危機的最主要因素是來自國際收支逆差(BOP Deficit)的惡化。

 

二戰結束後,美國啟動馬歇爾計畫,由政府帶動大幅支出援助歐洲重建。一九六○年由美國政府支出的援助經費高達五十三億美元,因當時美國貿易仍處在順差情況,大幅抵銷此一支出影響,當年度美國經常帳盈餘達十五億美元;然而在資本帳項目上,由於美國資金大舉投資外國市場,當年度資本流出(Capital Outflow)為二十五億美元,產生國際收支逆差達十億美元。

 

在流通的美元價值遠大於美國國內儲備的黃金價值下,引發美元危機,資金大幅自美國外逃,使當年度的道瓊指數下跌九.一%,德國馬克、日圓與外國股票成為資金避風港。經過一九六○年第一次美元危機後,投資人對於美元在金本位制下的信心開始動搖,間接引發一九六八年二次美元危機與一九七一年金本位制的終結。

 

一九七一年八月十五日,時任美國總統尼克森(Richard Nixon)宣布不再採用既有的貨幣體系,自此金本位制宣告瓦解,黃金自脫鉤前的每盎司三十五美元,大漲至一九七四年的一八三美元,漲幅高達四二二%。疲弱的美元引發通貨膨脹,並且戳破當時的美股大型股泡沫──漂亮五十(Nifty Fifty),在一九七○年代有將近五十家藍籌公司大幅高估。

 

一九七一年到一九七四年,美國道瓊指數大跌三一.五%,CPI(消費者物價指數)年增率更在一九七四年暴增十一%。美元危機發生後,幾乎所有在美國的資產無一倖免,美國房地產價格在此期間亦下跌四%。

 

除了美國外,金本位制也使資金大幅逃離當時的主要儲備貨幣:英鎊,英國富時一百指數於一九七一年到一九七四年下跌五○%。資金逃往新興崛起的國家(如以製造崛起的德國、日本兩國),德國DAX指數同時期僅下跌十二%,且德國馬克相較美元大幅升值二五%;日經平均指數同時期逆勢上漲八一%,日圓相對美元亦大幅升值三○%。

 

如今,美國雖然長期維持經常帳赤字(二○一九年四九八四億美元),主要來自貿易逆差的影響,但是外國投資流入增加一.三八兆美元,如今,非美國家總計持有美國公債達六兆美元,即如今強勢的美元本位制是由各國央行將大量外匯存底買入美國公債,以及外國資本流入投資美國股債市場所支撐的結果。

 

在後疫情時代,美國、歐洲、日本相繼推出史無前例的寬鬆措施,在美國聯準會(Fed)最新的聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee,簡稱FOMC)會議紀錄上更提到,考慮祭出二戰時期的殖利率曲線控制(Yield Curve Control,簡稱YCC),長期壓低短中長期的債券利率。

 

一九四二年,美國剛開始施行殖利率曲線控制後,CPI年增率即飆升十一%;若美國開始新一輪的寬鬆措施,刺激通膨升溫,美元危機的風險可能增加,屆時,美國的資產(股匯債市)便可能因為資本外逃現象,而大幅下修。

 

以過去經驗來看,在美元危機發生後,只有抗通膨商品,以及財政扎實且新興崛起國家的市場能倖免於難。如今,崛起的中國市場,正積極進行人民幣國際化,並且逐步由世界工廠,轉變為科技導向的內需服務業;此外,如亞洲較成熟的新興市場(如台灣、韓國),因儲蓄率高、持有大量外匯存底,一旦爆發美元危機,這些國家或有機會成為如一九七○年代德國與日本的避風港角色。

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