今年下半年以來，高股息 ETF 聲量一個月比一個月還要差，今年同期大盤漲 29%，可是高股息 ETF沒有一檔是贏過大盤的，而且有不少還遠遠落後，為什麼會這樣呢？
高息ETF今年績效全都輸給大盤
首先，今年就是標準的漲台積電的「拉積年」，光一檔台積電就漲了 76%，但是上市前 50 大成分股平均只有漲 13%。如果拉長到 50 名到 150 名平均漲幅只有 12%。
由於高股息 ETF 絕對不會買台積電，這就是為何大部分的高息 ETF 今年表現都輸給大盤的原因。
儘管如此，除了台積電以外，前 150 大股票的平均漲幅大概是 12% 左右，雖然有一些高息 ETF，例如00915、00918還有00713表現不錯，但是有一些明顯落後平均值，主要差別在有部分成分股的跌幅超乎預期。
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（照片取自《股添樂 股市新觀點》影片）
拖累高股息ETF績效的3檔元凶
拖累下半年高股息 ETF 表現的幾檔元凶，以下舉3檔為例：
一、世界(5347)
9 月份以來，世界(5347)已跌接近三成，因為過去配息非常不錯，像00946、00919、00934、00929、00878、00940 通通都持有。
（照片取自鉅亨網）
二、聯電(2303)
9 月份以來，晶圓二哥「聯電」已經跌掉 18%，天天都往下破底。像00919、00946、00927、00915還有00940、00918 通通都持有，是非常熱門的一檔股票。
（照片取自鉅亨網）
三、可成(2474)
可成(2474)在 10 月下旬以來，也跌得非常快，到11/15為止已跌 17%，像00713、00918、00900、00878、00929 通通都有持有。
（照片取自鉅亨網）
現在回頭看，這些高息 ETF如果表現優於平均值，選股可能選到一些強勢股。像00915，今年就是選到鴻海，表現非常好。那表現低於平均，可能就是因為挑到今年以來走勢相對疲軟的個股。
可能被納入高股息ETF的「12檔台股」
ETF 最大的優勢就是「汰弱換強」機制。尤其最近到了年底，又是非常多高息 ETF 調整成分股的時間點，0056、00878、00713、00946、00940等多檔高股息ETF即將在11、12月展開換股大戲到底接下來，這些主流高息 ETF 會納入哪些股票？市場對相關個股的殖利率表現高度關注，像長榮(2603)、慧洋-KY(2637)等航運股明年預估殖利率都超過10%。
我認為長榮(2603)、慧洋-KY(2637)、陽明(2609)、群益證(6005)、新普(6121)、亞翔(6139)、裕民(2606)、長榮航(2618)、漢唐(2404)、國建(2501)、華航(2610)還有凱基金(2883)，都會是明年的高殖利率概念股，也非常有機會在年底被陸續納入高股息ETF當中。
（照片取自《股添樂 股市新觀點》影片）
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作者簡介_陳相州
現職：精誠金融學院 專業講師
經歷：證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法
FB社團「股市第一現場-關鍵資訊解密」版主
粉絲專頁「股添樂 股市新觀點」
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