美國總統大選將在台灣時間11月6日登場,此次共和黨與民主黨選情五五波、選情相當緊張,根據美國民調統整網站真清晰政治最新的統合民調顯示,共和黨總統參選人川普與民主黨總統候選人賀錦麗在7大搖擺州戰情激烈,惟川普目前在5個搖擺州保持領先。
對於美國總統大選緊繃的選情,「印太戰略智庫」董事長兼執行長矢板明夫觀察分享,從往年美國總統大選民調與最終選舉結果的比對分析可看出,選前對民主黨選情高估的機率較高,相反地,共和黨比較容易被低估。
共和黨隱性選民人數多 矢板明夫:川普勝選機率高
矢板明夫說明,這是因為民主黨的支持者投票率一向偏低,再加上美國主流媒體支持民主黨的較多,因此許多共和黨支持者,在面對民主黨進行的媒體民調時,有一種不信任感、選擇不表態。
「依照過去民調出現的偏差來看,川普這次確實非常有機會勝出。如果沒有出什麼大事,川普勝選的可能性非常、非常大。」矢板明夫這樣判斷。
凱基投顧模擬三套劇本 僅有一情境恐傷台股最深
凱基投顧團隊則認為,目前川普與賀錦麗誰能入主白宮仍是五五波,並分析由於川普當選可能推動關稅戰,對全球貿易產生衝擊,因此台股可能先跌,待市場冷靜回歸基本面後,台股才可望再漲。
如果是賀錦麗成為白宮首位女主人,凱基投顧預期她將延續既有經濟與貿易政策,台股走勢將穩定走漲。
儘管目前各界評估發生的機率不高,但若出現「川普敗選但不認輸,持續引發政治動盪」的極端情境,可謂是黑天鵝事件,台股恐怕難逃走跌命運。
不過,凱基投顧也說明,美國是自由民主國家,不論最終由誰入主白宮,都不太容易影響既有的景氣循環與股市周期,更何況本次牛市是由AI狂潮引領,因此不論誰勝選,都不會干擾AI狂潮帶動科技股盈餘動能,才剛要爆發的動力。
AI狂潮正要啟動 凱基投顧估:選後將回歸基本面
凱基投顧目前預估,AI狂潮將帶動台股盈餘連續3年維持中高速增長,也就是在2024~2026年間,盈餘將分別增長30%、19%與11%。因此斷言這次不論最終是誰勝選,股市都將回歸強勁的基本面、延續多頭走勢。
凱基投顧也推論,川普重返白宮只會增加市場波動,不會扼殺股市多頭,因為儘管市場極度擔憂川普將對外實施高額關稅、扼殺全球貿易並引發通膨,但凱基投顧認為川普的高額關稅政策,其實只是貿易談判的一種手段,全面落實或實際落實的機率不高。
川普近期也明確表示,高額關稅政策目的是要將製造業帶回美國,並減少對外國供應鏈的依賴,只要外國供應鏈願意在美國投資設廠,高額關稅便可豁免。此外,觀察川普於2016~2020年擔任總統期間,雖然在2018年對中國祭出貿易戰,曾對股市造成波動,但事後來看並沒有影響到2016~2020年股市的多頭架構。
最後,關於川普在這次競選期間提到「對台灣收保護費」、「拒絕承諾協防台灣」、「台灣奪走美國晶片業務」等對台不友善言論,凱基投顧認為,川普是以「現實主義」或「重商主義」為主軸,因此上述言論僅會增加股市的波動。
凱基投顧模擬三套劇本 11檔台股勇士不管誰贏都會漲
若更進一步探究川普回歸後,會對哪些產業與個股有利?凱基投顧分析,在川普2.0時代,台股的贏家將包括軍工、重電、板卡類股,但這僅止於短線題材。
川普勝選受惠股一覽
公司名稱 |
股票代號 |
目標價(元) |
漢翔 |
2634 |
64 |
華城 |
1519 |
875 |
微星 |
2377 |
212 |
華碩 |
2357 |
665 |
資料來源:凱基投顧整理預估
而若是由賀錦麗入主白宮後,凱基投顧認為台股贏家將是綠能與半導體產業,相對看好泓德能源(6873)與台積電(2330)後市,分別給予378元與1450元的股票目標價。
賀錦麗勝選受惠股一覽
公司名稱 |
股票代號 |
目標價(元) |
泓德能源 |
6873 |
378 |
台積電 |
2330 |
1450 |
資料來源:凱基投顧整理預估
不過,還有11檔台股更值得投資人留意。
凱基投顧認為,不論誰勝選,AI與綠能都是最看好的趨勢性族群,看好個股包括台積電、鴻海(2317)、雙鴻(3324)、台達電(2308)、聯鈞(3405)、智邦(2345)、元太(8069)、穎崴(6515)、富世達(6805)、亞德克-KY(1590),以及胡連(6279)。
不受美國總統選舉結果影響強勢股一覽
公司名稱 |
股票代號 |
目標價(元) |
台積電 |
2330 |
1450 |
鴻海 |
2317 |
265 |
雙鴻 |
3324 |
920 |
台達電 |
2308 |
528 |
聯鈞 |
3405 |
270 |
智邦 |
2345 |
700 |
元太 |
8069 |
335 |
穎崴 |
6515 |
865 |
富世達 |
6805 |
1000 |
亞德克-KY |
1590 |
1010 |
胡連 |
6279 |
196 |
資料來源:凱基投顧整理預估
川普自稱「關稅俠」 群益投顧:在美有生產線台廠受惠
群益投顧研究部則分析,川普自稱「關稅俠」(Tariff Man),揚言當選後將對所有中國進口商品課60%關稅;此外,還要對所有進口商品課徵10%全面基礎關稅,川普關稅政策,相對有利美國製造業,預估在美國設有生產線的產業及公司有機會直接受惠,像是台積電、鴻海、仁寶(2324)、廣達(2382)等系統業者。
群益投顧研究部指出,事實上,大部分產業早已積極擴大中國以外產能,以降低關稅風險,包括半導體製造、被動元件、系統業者、零組件及周邊產品、 PCB、網通廠、消費性電子廠及汽車零組件廠等。
在設備業的部分,以京鼎(3413)、漢唐(2404)、帆宣(6196)可望受惠;國巨(2327)因透過併購,旗下的基美在美國有產能,生技業保瑞(6472)、永信(3705)、泰福-KY(6541)在美國有耕耘;其他產業個股像是台塑(1301)、大成鋼(2027)、美食-KY(2723)等也將受惠。
在面板廠的部分,有可能看到去中化的趨勢,若川普加強管制中國面板,高階顯示器產品有機會加速轉向採用OLED面板,受惠者為韓國業者,但商機更大的中、低階顯示器產品(LCD面板),訂單有機會流向友達(2409)、群創(3481)。
2024美國總統大選-今周戰情室
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