編按：1986年出生、今年38歲的雷老闆（王韋閔），現為投顧董事長及分析師。中興大學財金所畢業的雷老闆，讀大學時就立志將來有一天要財富自由，如今他只花10年、就將原始資金的50萬元，35歲滾出1億元資產，怎麼辦到的？
雷老闆研究所畢業後，沒有像多數同學進入金融業當上班族領薪水，而是加入元大期貨的「海龜培訓操盤手計畫」，接受為期8個月（沒有薪水）的交易訓練。過程中模擬各國股市，嚴守進出場紀律，最終通過選拔，成為實戰操盤人。
海龜結訓後，他先後任職自營商部門、可轉債部門，及證券法人部門，至今參與超過千場上市櫃公司法說會，也曾經歷某同事不遵守操作紀律，明知虧損超額卻還期待隔天反彈，因而賠掉整個部門的年度風控額，讓雷老闆震撼領悟：「紀律」，才是波段高手的根本！
控制虧損，才能在股市活下來
我從研究所畢業後的第一份「工作」，也可說是與金融業的第一次接觸，就是參加元大證券的海龜培訓操盤手計畫。
所謂海龜交易培訓，最早是美國的一個大型實驗，為了驗證「賺錢的交易員可以經由後天訓練產生」，主導者將交易系統交付給培訓生，經過重重測驗與選拔，最終培養出能實戰的交易員。
當時元大仿效類似做法，訂定為期 8 個月的海選，只要參與者能脫穎而出，就有機會直接進入元大金控自營部工作，相當於跳過研究員的資歷，直接操作與管理資金。
在整個培訓過程中，由於每天都在不斷的模擬交易及檢討成果，在高強度的訓練之下，停損成為所有學員的家常便飯，一天可以停損十幾次，學長們也千叮嚀、萬交代，一定要控制虧損，畢竟賺再多個 100％，虧損時也只有一個 100％ 可以賠，唯有「活著」才能參與大行情，奠定我日後「砍單不手軟」的性格。
投資最重要的一堂課「停損」
當時的訓練工具都是大盤期貨模擬盤（將過去台股每天的分K 走勢，模擬成訓練當天的大盤走勢，讓培訓生根據所看到的每分鐘行情下單），而非個股，訓練內容是交易大盤期貨點數的方向，也就是買漲或買跌，看的是 1 分 K、5 分 K 及 15 分 K，做日內當沖，並且每天結算部位，不會留到隔天。
為了讓學員體驗到行情反轉的恐怖，教官常常會選擇日內行情波動劇烈的交易日來試煉我們。
比如 2010 年 1 月開始的歐債危機，當時大盤可能每天都是200∼300 點的上下波動（當年台股約 7,000∼8,000 點，1 天有200∼300 點的漲幅就是大行情了），甚至有幾天是開盤後先往下殺 1∼2％，盤中再收下影線回到幾乎平盤，行情上下刷洗，讓人在盤中根本抓不到方向。
這種行情劇烈波動，導致抓錯期貨方向時，若是不停損，通常都是 100 點以上的損失，以當時 1 筆交易的可控損失大都在5∼20 點左右，只要「凹單」1 筆，損失就會超過百點，通常我們培訓生那一週的風險控制額度就爆倉了，也就是可以使用的停損金額已經用完，當週不能再交易。
有趣的是，除了風險控管能力差的人容易被剔除，還有一種人也會出局，就是不交易的人。
因為很多人會把海選當成淘汰賽，抱持著「不交易的虧損最少」的心態，希望別人先因為累計損失金額達標而被淘汰。
但這種人當然逃不過海龜教官的法眼，不交易與耐心等待交易完全不同，不相信、不磨練自己的人沒有價值，會立刻被退訓。
現在回憶起這段時光仍舊很懷念，儘管沒有薪水，壓力也很大，但能按照自己的進出場準則，有紀律的操作，最終賺取獲利的成就感，實在是珍貴的體驗。
最重要的是，停損的原則深深刻印到我的骨髓裡，可說是我在投資這件事上學會的第一堂課，讓我往後在金融市場少走很多彎路，懂得在不利的情況下盡可能減少損失。
同事不守紀律的震撼教育
有了海龜計畫的經驗後，我進入康和證券的自營部工作，負責操作台指期當沖，同時也有小部位執行趨勢交易，做法就像海龜時期一樣，順著指數方向，如果看好上漲就買進，下跌就放空大盤。
不巧的是，當時正好遇到台指期 2012∼2013 年的盤整行情，市場在歐債危機後開始陷入量縮，常常台股一開盤，一整天點數都走不到 30 點，根本沒有方向性可言，讓我無從出手，整體績效難以大幅度突破。
儘管如此，這段時間我依然紀律進出，隨著大盤起伏，所操作的部位會在一天之內不斷改變買進或賣出方向。剛開始我的情緒會跟著起起落落，比起在海龜培訓營只是操作模擬單，不是真正的金錢交易，壓力僅來自於害怕被淘汰，無法成為正職員工，但在康和已是實單操作，自己的損益直接關係到公司的獲利，壓力放大許多，因此上班時間每一秒都是戰戰競競。
經過兩個月的磨練後，我的心理素質才穩健不少，知道進出場只是整體策略的其中一個步驟，也將之內化成反射動作，這些也都成為日後操作股票的養分。
然而，一般投資人買賣股票，多半非常不習慣換方向或換股操作，因為對他們來說，「換」就等於認錯。但我在期貨交易體認到，大盤不是上漲就是下跌，行情一天之內本來就會來來回回，所以隨時修正方向是常態。
把這個認知運用在股票時，就是只要基本面或技術線型表現好就買進，表現不佳就賣出，在遵守最初的選股理由之下，買進或賣出都不糾結。而這看似簡單的操作，也是一連串工作經驗、不斷重複操作之下養成的紀律。
一次紀律失守，賠掉一個部門
在康和的日子裡，我每天最早到公司，也最晚下班回家，每天長時間盯著電腦螢幕看盤，雖然非常樂在其中，但如此沉迷於金融市場的我，卻因此差點得了乾眼症。
就在眼睛出問題後不久，某天收盤後突然收到通知，公司計畫減少人力，讓我意識到可能真的要找工作了。
經過深入了解才知道，原來是有位同事未遵守紀律，觸犯風控造成大賠，這在自營部可說是絕對不能觸犯的天條，且不只犯錯的同事，就連主管都連帶有失職之責。
為什麼這樣說？因為自營部的運作邏輯是，正常情況下，交易員只要在時間內虧損達到一定金額上限，公司就會強制停機，不讓他繼續操作，而為了控制風險，公司往往有多道停損關卡，與嚴格的風控機制。
一般來說，第一線是由交易員自行控管，每位交易員都有自己的日風控、月風控額度，例如日虧損額不能超過部位 2％、週累計虧損額不能超過部位 5％、月累計虧損不能超過 8％ 等，目的是避免交易員連續停損、心神不穩定後，會想要賭一把凹單不停損，或是不停盲目交易導致虧損瞬間擴大。
第二道防線便是主管，當發現交易員的虧損超過風控上限時，就必須強迫對方停止交易，通常達到日風控時，會要求交易員停止交易 3 天，好好靜下心來檢討策略；達到週風控休息 1週；如果真達到月封控，多半那 1 季都要先暫時休息了。
第三道防線則是部門風控，若整個部門的虧損達到上限，則整個部門都需要重新檢討。
而觸犯風控的那位同事，他本來有可以留倉的權限，也在收盤前留了不少期貨多單，然而隔天大盤因為突發事件導致跳空大跌，那些留倉的部位讓同事在一開盤就觸發風控上限，被停止交易沒辦法再下單。
原則上，此時主管就要立即介入處理，將部位平倉認賠出場，並召開檢討會議。
但沒想到主管因為這位同事過去操作績效佳，一時心軟選擇忽略虧損，繼續留著錯誤的部位，期待隔天盤勢可以向上反彈，能夠減少虧損後出場。
但結果有如莫非定律，隔天行情繼續往下跳空，虧損擴大到超過部門風控上限，導致全部門面臨調查與停權，最後整個部門連坐，全部裁撤掉。
這件事情對於當時初入社會的我來說，其實非常震驚，因為在海龜時期，我們的任何操作都只要對自己的績效負責，從來沒想過，不守紀律的結果，有可能是賠掉一整個部門。
紀律問題永遠是投資圈的大忌，只要一次沒處理好，整個投資生涯都可能因此垮掉，不管過去有多麼輝煌的紀錄都沒用，在我往後的投資中，也會時不時拿這段經驗來管理下屬，和警惕自己。
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作者簡介_雷老闆（王韋閔）
逢甲大學財稅系、中興大學財務金融所畢業。
曾任康和證券期貨自營經理人、兆豐證券可轉債自營經理人、中國信託法人業務資深經理，參與超過千場上市櫃公司法說會。
本文摘自大是文化《波段的紀律：我在海龜操盤手訓練、法人交易現場學到的進場、加碼、退場紀律，守住紀律獲利至少50％》
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