編按:曾操盤60億的海外基金經理人股市隱者,首次結合他的科學選股、穩健心理素質、通透的財富觀,分享如何擁有戰勝人性與市場情緒的投資底氣, 幫助你長期持有高獲利的贏勢股,慢慢致富,也賺到自己的人生。
三年賺一倍的致富公式
三年賺一倍,雖然聽起來遠遠不如一年賺三倍那麼誘人。但一年賺三倍,通常都帶有一點賭運,今日富貴,隔日公園睡。
不管風光時賺了幾倍,不管投資帳戶裡的數字是六位數還是十位數,100%虧完,一樣都是0。賺了多少不重要,重要的是守得住。
那麼,我們要如何做這個三年一次的決定呢?一位前輩曾對我說:「投資最難的是找出stock idea(選股點子)。」
如果你沒有選股的點子,那麼選股對你而言就像是大海撈針。因此,在第一部中我將教會大家如何篩選產業趨勢,以及如何用基本面挑選優良個股,幫助你尋找屬於你的stock idea;接著,更會分享如何找到好的價位,從而找到致富公式中的前兩大關鍵:基本面好轉、低價位。
選股法則:擋也擋不住的趨勢,就是好趨勢
這個世界變化又急又快,難的不是發現趨勢,難的是要找出眞正長久的趨勢。
在1636年的荷蘭,鬱金香是最受歡迎的投資項目。一開始,只有那些稀有罕見的品種要價不菲,但到了1637年的巓峰時期時,哪怕是一般的鬱金香球莖都會上漲,根據歷史記載,光在1634到1636年間,球莖價格就上漲了超過十倍。最貴的球莖可以賣到6,700荷蘭盾,而當時一棟普通房屋的價格也不過才 500盾。
然而這股狂熱沒能持續太久,1637年2月泡沫破裂,鬱金香價格在短短數天內從天價暴跌至谷底,許多投資人一夜破產,這段「鬱金香狂熱」也被視為歷史上首次重大的投機性泡沫和金融危機。
同樣的故事也發生在近年的手搖飮店、夾娃娃機店、葡式蛋塔,像颶風一樣,先是滿街的鋪店,接著卻很快市場飽和流行風潮降溫,店主們多半被迫結業,只為部分人帶來了短暫的財富,後來才進來的商家大多是血本無歸。所謂的「爆款」,往往都有著相同的故事。
相對於以流行熱潮為動力的趨勢,科技變革與環境變革這兩種趨勢的低層更為扎實,也能對人類的實際生活產生改變。
若要更簡單一點區分,就試想,這個趨勢會改變人類歷史嗎?還是它就如風一樣吹過,不會留下痕跡?
所謂的科技變革,指的是一項全新技術的出現,例如AI、電動車、量子計算、AR/VR等,當這些新技術出現時,我會用以下兩點來判斷它的影響力:
1. 商品化程度
這個技術有沒有辦法很快變成一個商品,並且它的功能是否夠完整、是否能夠取代現在的既有產品?
例如,自駕車在技術上即使已有所突破,但要實現完全自動駕駛(Level 4/Level 5)仍面臨著硬體、算法、法規等多重挑戰,距離完全取代一般車輛還有一定距離。
又例如人工智慧,十幾年前我還在念書時就是大家公認的趨勢,但當時晶片算力不足,網路速度也不夠快,無法支撐人工智慧的應用,隨著科技發展,2022年OpenAI推出服務後,才將人工智慧的夢變成更成熟的應用,也造就輝達、微軟、台積電、美超微(Supermicro)等個股暴漲。
我認為太空旅遊會是未來的趨勢,但就目前而言,投資還言之過早,要等到一套穩健的商業模式建立,才會開始有好的投資機會。
2. 價格是否親人
這個產品的價格能不能被市場接受?
例如蘋果公司發布的Vision Pro混合實境頭戴設備,雖然它的技術頂尖,但3,499美元的價格對大多數人來說仍過於昂貴,只能吸引部分發燒友或果粉願意購買。只有價格逐步下探,並獲得廣泛市場接受後,一個新技術才能眞正普及。
環境變革則包括人口結構的改變、氣候變遷的惡化、地緣政治的分合、貧富不均的演變,我們可以去思考,明天跟今天有什麼不同?明年跟今年會有什麼不同?如果這些狀況持續演變,未來會變得怎麼樣?這些也會帶來新的產業趨勢,為既有的企業創造新的成長曲線。
例如,氣候變化帶來的極端天氣、自然災害,對應的減災防禦、綠色能源、節能環保等產業將出現龐大商機。或者隨高齡化加劇,醫療保健、養老服務等產業,必將迎來巨大需求。
一個最好的產業趨勢要有以下幾個特質,才能算是具備好的投資條件:
1. 可長可久,未來市場成長期達三年以上
2. 進入門檻高,市場僅少數公司具備能力競爭
3. 應用擴大,高於 10%的年增長率
作者簡介_股市隱者(謝天健)
政大資管所畢業,曾任職金控公司「投資」儲備幹部,後來任職國內前三大法人機構海外基金經理人,管理2億美元部位,年化報酬率約30%,為部門最年輕的基金經理人。
過去一共拜訪全球500間以上企業,完成超過1,000篇研究報告。
目前為隱者創投有限公司的全職投資人,操作以基本面為主,技術面與籌碼面為輔,堅持長期投資的理念,挖掘出受惠於趨勢的產業龍頭股(贏勢股),個人年化報酬率超過30%。
本文摘自天下文化出版《投資的底氣》