台股在8月初閃崩後又快速反彈，行情翻臉跟翻書一樣快，讓投資人摸不著頭緒。周一(8/19)台股攻抵22409.63點，上漲60.3點或0.27%，一度站上季線但又得而復失。
有台灣先生之稱的「台灣先生」之稱的寬量國際（QIC）策略長谷月涵（Peter Kurz）表示：「此波股市修正深且快、反彈也快，目前看起來股市的表現還OK，如果能再創新高，後續可能還有上漲空間，如果無法創高，就要保守。」
對於美國聯準會升息步調，谷月涵分析，目前觀察到美國經濟有點走緩，但因為經濟有時會與股市脫鉤，以現今的消息面來看，主要受AI題材鼓舞，只要AI維持展望，可望支持股市再往上攻。
尤其，8月初股市下跌已經讓市場風險降低不少，「尤其是利差交易的部分，減少很多風險，市場那麼快就漲回來，表示狀況還站得住，所以我偏向樂觀一點。」
美國經濟走緩 谷月涵：降息1碼不夠
不過，如果拉長時間到中期來看，谷月涵的態度則相對保守，他分析：「最後還是要面對經濟走緩的問題，雖然市場推測聯準會可能在9月降息1碼，但這絕對不夠多，過去聯準會一開始降息，股市通常會跟著下去，因爲聯準會通常比較慢，先前也是通膨起來後才升息；現在也是要確定通膨消滅才降息，但那時經濟已受傷害，且經濟慢下來會變成一個循環，所以我反而覺得聯準會降息不是好現象。」
照片來源：林韋伶攝影。
在談到台積電時，谷月涵則從技術層面上來說：「我同意台積電5~10年看不到對手的說法，但這不表示它的股票會一直漲、台股會一直漲。」
看好台積電10年內沒對手 谷月涵：長期投資、不過度槓桿勝率高
被問到會給台積電與科技股投資人怎樣的投資建議？谷月涵認為應該掌握「長期投資」與「不過度槓桿」2大原則，他分析：「投資股票要成功的，很多都是長期投資，好的公司不管是台積電或國外大軟體公司，長期投資不會錯。但在風險偏高的狀況下，不要全部投入或融資、不要過度槓桿，就不怕股市碰到修正。」
同樣看好台積電與其供應鏈後市的還有寬量國際創辦人暨執行長李鴻基，他以美國的經驗類比：「台積電未來5～10年是沒有對手的，我們很看好由台積電所引領的『台灣半導體供應鏈』，將如同1890年「美國五大湖區汽車工業」建置世界級產業聚落。」
台積電帶動供應鏈成長 李鴻基：堪比美國五大湖區汽車工業聚落
事實上，自今年1月發表台灣半導體供應鏈市值10年10倍成長論述以來，寬量國際研究覆蓋台灣半導體供應鏈企業已自49家增加至83家，包含設備服務、廠區服務與材料服務三大族群。
值得一提的是，寬量國際研究覆蓋的83家台灣半導體供應鏈企業中，有12家在3月參與第一屆QIC台灣半導體日活動的企業，其今年以來市值平均漲幅為132%，遠優於其餘71家的36%、台灣電子股指數的31%、台灣加權指數的22%。
照片來源：林韋伶攝影。
此次的研究發表，寬量國際特以美國五大湖區在19世紀末期，汽車產業鏈發展的歷史做為研究類比，以台積電為核心所產生的半導體與再生能源供應鏈，和自1890年起，美國五大湖區汽車產業的供應鏈聚落與分工，歷經全球化沿用至今有極為相近的過程。更有甚者為，台灣能夠在不到2小時的車程內，由不超過50位最終決策者所組成的同文同種供應鏈團隊，高效率地完成世界級產業鏈的建置和決策。
供應鏈光有領先技術不夠 寬量國際：連結國際資本市場以求壯大
寬量國際認為，台積電將演化出更有效率的系統，與供應鏈企業合作並促進產業鏈夥伴的永續成長，為配合台積電先進製程量產與研發計畫，新一代台灣半導體供應鏈企業相較於上一個世代的ITC公司，將以更高的永續標準來持續發展。
這4大方向為：1. 透過現金增資與或各種上市融資以充實長期營運資金，健全資本結構。2. 傳統ITC企業應將高速成長的半導體事業分拆上市，以提高企業價值，強化競爭力。3. 透過併購或股權投資，形成產業聯盟，加速技術合作和業務拓展。4. 發展ESG，以符合客戶、產業與國際投資機構標準。
寬量國際顧問何柏杰指出，寬量國際觀察到更多台灣半導體產業趨勢出現新發展，包括進口替代、台日合作、台廠出海、商業模式創新、永續傳承與外資投資等6大重點，寬量國際未來將繼續關注這些趨勢，同時協助台灣半導體產業在全球市場保持領先，透過與國際資本市場的強大連結，提供半導體供應鏈企業多樣的資本市場解決方案。
