外資逃命賣超846億元，創台股史上第三高！指數終場大跌752點，2萬2一度失守，為何法人認為這只是多頭修正，AI股還有戲？

劉煥彥

今周刊資料庫

2024-07-26 15:20

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台股受到美股連續兩天大跌拖累，加上國內連續兩天颱風假休市，外資無處宣洩賣壓，使加權指數周五（26日）盤中一度重挫972.23點，一度跌破22000點關卡，季線22139點也同告失守。

終場台股指數仍大跌752.63點，跌幅逾3%，創下台股史上第三大單日跌點，收在22119.21點。

權值股台積電（2330）盤中最低大跌6.5%至915元，直逼季線910元，顯見科技股的賣壓沉重。

從籌碼面來看，外資法人26日是賣超846.46億元，高居台股史上第三大外資單日賣超紀錄。

但有法人認為，初步觀察這只是股市多頭回檔，而非多頭轉空頭，預期指數近期可能在半年線至季線之間整理，後市要看美國科技大咖在接下來法說會的展望說法，惟AI股及蘋果新iPhone概念股仍值得留意。

這波跌勢吃掉了台股7月所有漲幅

從本月11日台股指數站上歷史新高收盤價24390.03點至今，大盤累計下跌2270.82點，跌幅接近10%。

這波跌勢不僅完全吃掉了台股7月的累計漲幅，反而還下跌逾900點。

然而，台股指數今年以來累計仍飆升逾4200點，漲幅近24%。

黃文清：初步觀察這是多頭修正　而非多頭轉空頭

台新投顧副總經理黃文清觀察，有市場聲音說這波台股大跌是因為川普上台機會大增等政治面影響，但這只是誘因，實際上是美國科技股已經漲多，而Google等已經公開最新財報的科技大咖，在近期法說會提出的展望未能有效激勵股價再創高所致。

在科技股漲多後，資本市場開始注意，偏高的股價是否足以支撐個別公司的成長性。

黃文清也認為，初步來看美股並非從多頭轉空頭，而只是多頭修正，原因在於相關企業的成長性不變（從上周台積電法說會就可以看出），而且AI的大趨勢未變。

從盤面來看，他推估加權指數這波修正，不至於跌破半年線，未來可能在半年線及季線之間整理，甚至若動能夠強，不久就能恢復至季線之上。

在操作策略上，他仍看好AI股及蘋果概念股，其中蘋概股是受惠下半年新iPhone將上市，AI股則不見得是所有人一起上漲，而是業績成長性高的個股較有表現機會，例如伺服器、先進封裝及測試等族群。

大型科技股財報仍優於預期，惟市場避險情緒偏高，獲利了結賣壓強

中國信託投信表示，2023年以來受惠AI需求強勁發展，以美國「七巨頭」為主的大型科技股出現驚人漲幅，也帶動半導體相關產業公司股價水漲船高。

但隨著科技股基期已高，加上美國總統大選帶給市場不確定性，投資人也擔憂科技企業大舉投資AI基礎建設，但目前尚未看到明顯回報及可獲利的商業模式，因此希望先保本，再尋找有投資潛力的標的。

中國信託投信認為，觀察Google等大型科技股開出的財報，其實仍優於預期，只是市場目前避險情緒偏高，獲利了結賣壓強。股市短線雖受消息面干擾，但長期股價仍回歸基本面，

野村投信投資策略部副總經理張繼文則分析，隨著通膨放緩、美聯準會降息時程愈趨接近，全球資金動能有望維持充沛，且企業獲利展望維持穩健的前提尚未改變，台股下半年仍具表現空間。

美國總統大選變數不斷，仍可能不時擾動投資氛圍，但總統大選並非影響股市絕對因素，經濟好壞才是漲跌的關鍵。

最終在經濟和基本面的推動之下，股市仍可望持續走高，目前市場焦點轉向美股財報，以及科技、電子權值股之外的機會，投資人不妨留意低接布局的機會。

從目前美國總統大選的民調顯示，總統候選人川普獲勝機率較高，他的政策方向帶來更多不確定性，如改變電動車補貼政策、提高來自中國和其他國家的產品關稅等。

其次，美國限制中國半導體產業發展的現行政策預計也將繼續。有鑑於中國第二季GDP成長不如預期，即便經過三中全會的信心喊話，甚至人民銀行下調貸款基準利率（LPR）10個基點，市場信心也依舊薄弱。

再者，美國更傾向保護其在科技行業的技術優勢，這對全球的科技行業顯然是不利消息。前述提及的政策方向並非已經全然定案，仍有許多不確定性，未來幾個月可能還會有更多消息傳出，後續的政治面發展仍是我們要密切觀察的重點。