合庫金、富邦金...14檔金融股還原殖利率大公開，這檔竟衝7.5％！股海老牛：這2檔「我每年除權息再補貨」

股利發很大　金融股回春了

金融股真的回春了，指數創22個月新高，老牛在去年底跟大家分享過「金融股預估殖利率」，先跟大家說對不起，我當時太過保守啦！

近期不少金融股股利陸續公佈，老牛的臉都被打腫腫啦。看起來金融股發很大，有超乎預期的表現。

不過有趣的地方來了！有些會配「股」的金融股，其實透過「還原殖利率」來計算，看起來很漂亮哦，這檔金融龍頭股還原殖利率，甚至可能來到7%以上～

金融股獲利成長Top3：國泰金、開發金、富邦金

根據2月全數金控股的單月獲利表現來看，14家金控合計獲利逾442億元，光是國泰金一檔就貢獻110億元，近四分之一比率。

整體金控今年前兩月累計稅後獲利則是982億，年增105%，可以明顯感受到金融股回歸成長步調。

擋不住壽險金控的光芒四射，累計EPS成長率超過一倍以上的有「富邦金、國泰金、開發金」，就連最爛的新光金2月獲利也回穩，累計成長率也有8成。

另一大焦點則與證券業務相關的公司，元大金身為國內證券龍頭，今年績效同樣也受市場關注，畢竟3/8單日成交量已經來到5,800億元以上，創近2年半以來新高，光是手續費就肯定要賺飽飽囉！

這邊簡單統整2月金融股績效榜：

目前金融獲利排名

● 2月金融EPS獲利王：國泰金

● 2024年累計獲利王：富邦金

● 2024年累計獲利成長Top3：國泰金、開發金、富邦金

由於今年市場預期即將走向「降息」，可以發現焦點已經從銀行金控，轉移至壽險金控股，畢竟去年基期相對偏低，今年則是火力全開，股價一路向上走。

至於有個都市傳說叫做「金融股是最後一棒？」老牛是認為「金融股是最後一棒，棒 棒 棒！」，所以盡量把握住這段難得的好時光吧。

今年已經公佈股息的金融股有哪些？

目前已經公佈股利的金融股，包括：

京城銀：現金3元、股票0元

京城銀宣布今年配息3元，不只是老牛被打臉，也超乎市場預期。

結果公佈沒幾天，股價就順勢突破45元；這是老牛的目標價，所以老牛已經賣掉第一批囉！

老牛的買進均價是在33元左右，後續會持續觀察再伺機賣出 ~

遠東銀：現金0.506元、股票0.506元

今年的配息率接近100%，遠東銀股價也在股利公布後，迎來一根漲停，近期來到14元左右，為近10年來新高！

聯邦銀：現金0.2元、股票0.7元

今年配息率近9成，按3/11的收盤價14.85元計算，合計殖利率約為6%，相信也有吸引股民買入的機會。

元大期：現金5元、股票0元

去年全年EPS則是6.39元，創下歷年新高表現。

董事會也公布今年預計配息5元，同樣也是歷年最佳，非常有誠意。

按3/11收盤價69.5元計算，預估殖利率為7.2%。

中信金：有望打破1元金的魔咒

老牛最期待的就是「中信金」，我預估會發1.3元現金。希望它可以打破「一元金」的魔咒。

其他金融股陸續展開法說，夥伴可以關注今年配息表現囉！

7檔金融股目前殖利率仍逾4%

根據去年底《老牛夜夜Talk》第191集「2024金融股配息大預測」，老牛提前預估14家金控股的今年股利，當時預估合計殖利率

● 超過5%以上的有：元大金、台新金、永豐金

● 介於4-5%的有：開發金、國票金、中信金、第一金

● 低於4%的包括：華南金、富邦金、國泰金、玉山金、兆豐金、合庫金

由於今年金融股股價一直漲，截至目前，預估維持4%以上殖利率的有：

開發金、元大金、台新金、國票金、永豐金、中信金、以及第一金。

與當時榜上名單大致上相符，唯獨「台新金」，預估合計殖利率仍維持5%以上。

金融股實際配息狀況，老牛會再持續幫夥伴追蹤囉~

如何計算還原殖利率（股票股利）

其實有一派的人，因為股票股利的潛在價值高，所以不應該直接計入殖利率，應改用成將股票還原成現金來計算。

其計算方式為3個步驟：

1. 將除權息後的股價 X 所拿到的股票 = 股票股利價值

2. 股票股利價值 + 現金股利價值 = 總股利價值

3.  總股利價值 ÷ 目前股價 = 還原殖利率

計算方式的確比較複雜，相信大家有看沒有懂，所以老牛準備了兩個案例來說明！

案例1-富邦金

富邦金目前股價為69.7元，老牛預估富邦金(2881)今年股利：現金2元、股票0.5元

將資料輸入之後，就可以得到除權息後參考價為64.48元。

（來源：不負責漲跌網站）

計算方式：

1. 64.48元 X 50股 = 3224元

2. 股票股利價值3224元 + 現金股利價值2000元 = 總股利價值5224元

3 總股利價值5224元 ÷ 目前股價69.7元 = 還原殖利率7.49%

原來富邦金的潛在價值這麼高啊！

案例2-合庫金

合庫金目前股價為25.85元，老牛預估合庫金(5880)今年股利：現金0.5元、股票0.5元，將資料輸入之後，就可以得到除權息後參考價為24.14元。

（來源：不負責漲跌網站）

計算方式：

1. 24.14元 X 50股 = 1207元

2. 股票股利價值1207元 + 現金股利價值500元 = 總股利價值1707元

3. 總股利價值1707元 ÷ 目前股價25.85元 = 還原殖利率6.60%

如果直接計算現金+股票，合庫金只有3.87%的殖利率。但是透過還原股票股利的話，其實合庫金殖利率可是有6.6%的哦！

14檔金控股還原殖利率

老牛的目的是幫投資人做好教學，如果不會算的話，多找幾個例子算看看就會了。

老牛自己是喜歡這種「有吃又有拿」金融股，也就是會發現金股利，也會配發股票股利的囉！

玉山金：連續16年配發股利，連續16年配發股票股利

合庫金：連續12年配發股利，連續12年配發股票股利

我長期投資的是這兩家金控股，每年除權息再補貨，會一直存到停發股票股利為止！

老牛總結

投資大師查理蒙格告訴我們：「好的投資機會，可遇而不可求。關鍵在於當機會來臨時，你是否有辦法掌握。」

老牛總結今天影片重點給大家：

1. 今年市場預期即將走向「降息」，加上股利加碼發的好，一公布就火力全開，股價一路向上走。

2. 股利訊息公布，京城銀、遠東銀、聯邦銀、元大期都迎來股價一路漲，下一檔有機會就是你有抱緊緊的金融股。

3. 「有吃又有拿」金融股，左拿現金又生股子，長期投資是相當不錯的！但是也要注意獲利有沒有持續跟上哦～

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

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