股市漲了就賺錢，跌了就賠錢，聽來的明牌常套牢！林成蔭：一張表可以讓投資績效更好、虧損減少

不過，股市表現其實難以預測，除了景氣趨勢、產業動向、企業競爭力外，還有地緣政治、不明病毒等因素干擾，如果只能期待盤勢走高，顯然是把命運交在別人手裡，更需憂慮的是，萬一行情反轉不知走避，將有大幅虧損的風險。

因此，「提升自己功力」，當行情好的時候，賺到合理的利潤；行情不佳的時候，可以減少虧損，這樣把命運掌握在自己手中，長期下來贏多輸少，方為王道。

李佛摩、巴菲特等大師　都會檢討失敗原因

新的一年，讓自己變得更強是比找明牌更重要的任務。畢竟明牌還有準不準的問題，績效改善則是終生受用。

問題是，如何有效的讓功力更上層樓？回答這個問題前，不妨看看世界級的投資高手有甚麼共通而一般投資人卻忽略的行為。

傑西李佛摩，曾被時代雜誌形容為「最活躍的美國股市投機客」，他會在新年前帶著公事包，裝著一年內所有交易紀錄與相關筆記，走進銀行的金庫，在三天二夜內檢討過去一年某些交易虧損的原因。

股神華倫巴菲特，數十年來親自撰寫旗下控股公司波克夏海瑟威致股東的信，內容常見為剖析錯誤投資的原因，如他在2008年年報，承認在油價與天然氣價格接近高點的時候，買了大量的康可菲力普石油公司的股票。

馬克米奈爾維尼，曾獲得美國1997、2021年兩屆投資大賽冠軍，他特別強調運用過去的資料做為交易指南，馬克擁有自己的電腦軟體，可以計算交易方面的相關資料，更制定表格檢討每月的交易紀錄。

傳奇基金經理人彼得林區、金融大鱷索羅斯、全球最大對沖基金創始人瑞．達利歐等大師，都分別強調過分析交易紀錄與決策過程的重要性。

散戶也多少聽過這些說法，可惜真正進行時，大多淪於「沒買到」、「賣太早」之類的訐譙，忽略了持續而系統性的分析方能精進功力的原則。

透過交易紀錄檢討表　調整自己的操作節奏

為協助網友進行此一檢視，在此分享「交易紀錄檢討表」(如附表一)，表上欄位為基本項目，可以視需求增加或刪減。

表格上方的淺藍底欄位為該期間統計所得數據，表格中間的淺橘底是欄位名稱，下方空白欄位則有待填入實際數據，各欄位名稱說明如下：

1、期初規模：統計期間開始時的資產規模。

2、期末規模：統計期間結束時的資產規模。

3、獲利：該段期間獲利總金額。

4、虧損：該段期間虧損總金額。

5、總損益：獲利減掉虧損所得金額。

6、總報酬率：總損益除以期初規模。

7、獲利平均比率：統計期間每檔個股獲利率（後說明）加起來除以獲利筆數的平均值。

8、虧損平均比率：統計期間每檔個股虧損率（後說明）加起來除以虧損筆數的平均值。

9、獲利筆數：統計期間，個股獲利的次數。

10、虧損筆數：統計期間，個股虧損的次數。

11、交易筆數：獲利筆數和虧損筆數的總和。

12、勝率：獲利筆數除以交易筆數。

13、盈虧比率：獲利平均比率除以虧損平均比率。

表格中淺橘底有”每股盈餘”、”每股虧損”等欄位名稱，這裡指的不是企業財務報表中的損益表數據，而是以賣出價減掉買進價得出的數字，如果獲利，就放在”每股盈餘”欄位，而盈餘金額等於每股盈餘乘上股數；如果虧損，就放在”每股虧損”欄位，虧損金額等於每股虧損乘上股數。

14、獲利率：每股盈餘除以買入價。

15、虧損率：每股虧損除以買入價。

實務上，為避免表格太過複雜，我在登錄時會採取精簡措施。

例如，有些個股分成數次買進，但是登錄時會記在第一次進場日期的部位上，如台積電在1月3日和1月4日各買一張，在記錄時記在1月3號，成本則是採兩次進場平均值。

特別提醒的是，為求真正反映成本，登錄時可以券商對帳單上的買賣總金額（交易總價加上手續費和證交稅）為主，將此金額放在淨收付金額欄位。

16、買入價（賣出價）＝淨收付金額／股數。

整個過程看起來有點繁瑣，其實不難，基本上就是透過交易對帳單，了解自己操作的決策過程和績效。

整張報表可先關注其中”最大獲利”、”最大獲利率”、”最大虧損”、”最大虧損率”的部分，回憶為何出現這樣的結果，是否需要調整操作方式。

請注意！交易者只對虧損幅度有主導權，也就是說只能決定損失控制，這突顯停損的重要性。

馬克米奈爾維尼則是注重”獲利平均比率”、”虧損平均比率”、”勝率”等這幾個項目，他認為可以透過這些數字調整自己的操作節奏，值得參考。

這個表格只是基本款，可以增刪。例如可加上買賣原因，讓檢討更深入也留下紀錄；注重股利的，可以加上現金股利的欄位；想知道自己資金運用效率，可以加上持有天數等。

透過持續且系統性的分析自己的交易紀錄和決策過程，再檢討修正，能夠讓投資策略更完整，操作技巧更精進，也就更能掌握行情避開風險，成為金融市場的贏家。