台股金龍年即將開紅盤。過去20年，台股新春開紅盤日上漲機率高達75%，市場普遍看好龍年首日交易，雖然受到美國1月通膨過熱影響，但外資按讚看好的15檔「龍年必買股」，仍是新年度交投亮點。
每年農曆年台股第一個交易日俗稱新春開紅盤日。根據歷史經驗，指數紅盤日上漲機率明顯偏高。統計2001年至2023年，除了2008年金融風暴、2020年新冠疫情等因素外，20年中總計有15次上漲，上漲機率高達75%。
受到1月消費者物價指數（CPI）年增率高於市場預估，顯示通膨持續，衝擊13日美股開低走低，三大指數早盤全面下挫。雖然如此，但法人圈展望龍年台股表現仍有高度期待，包括基本面企業獲利將年增2成，籌碼面因美國步入降息循環，有助外資買超，加上技術面多頭運動軌跡不變，使得市場普遍看好台股仍將「飛龍在天」。
內外資法人對於台股新年度的看法，最樂觀的是外資摩根士丹利（大摩）證券與凱基投顧，樂觀情境下均上看2萬點；排名第二的是第一金投顧的19,500點；第三則是外資高盛、及台新與統一投顧的19,000點。其他本土法人對台股龍年的看法，包括國泰證期顧問，及富邦、中信、群益、永豐等投顧，均看台股萬八以上，顯見龍年台股逾萬八，已成為市場法人圈的多數共識，因此台股龍年行情並無看淡的理由。
投資布局，外資多看好三大族群
而在投資布局方面，目前多數外資均看好AI、IC設計（含IP矽智財）、及奧運概念等三大族群。
生成式AI自去年橫空出世後，便快速擄獲全球資本市場的目光，且推升包括美台等股市創高走揚。台股中，以台積電為首的台系AI供應鏈，一躍成為全球AI軍備競賽下的最大受惠者。
台系AI供應鏈涉及的次產業種類繁多，不過市場最聚焦上游晶圓代工的台積電，及下游硬體領域的廣達、緯創、華碩、技嘉、緯穎，與銅箔基板廠台光電、台燿等相關業者。
最受關注的台積電，包括美日歐港等四大系外資均給予「買進」或「優於大盤」的評價，除了看好台積電在先進製程的制霸地位外，更看好其在全球AI軍備競賽下，躍居龍頭軍火供應商的角色。台系電子下游硬體領域，因AI鹹魚翻身，成為外資法人與市場買盤追捧焦點。如高盛證券即預估，今年全球PC出貨量年增長率可達7%、伺服器8%，特別是AI伺服器將達100%，帶動相關台系供應鏈展望備受矚目。
在電子零組件產業中，由於AI伺服器整機熱設計功耗 （TDP）激增至4,000-7,000瓦，使得液冷解決方案逐漸受到重視；PCB板層數則高逾20層，帶動價格較一般伺服器高5至10倍，因而銅箔基板與散熱模組受高度矚目。另外在IC設計與IP矽智財領域，聯發科除受惠天璣系列晶片在智慧機領域市占升高外，外資法人認為，聯發科是邊緣AI的關鍵推動者，而邊緣AI將是今明兩年電子業的重點，因此可望成大贏家。
AI伺服器高速成長，CSP（雲端服務供應商）業者為擺脫高階GPU供應有限、且價格高昂的掣肘，包括亞馬遜等大廠紛紛開始自研晶片，加上邊緣運算的興起，爆發出龐大的商機，嘉惠台廠世芯-KY、智原等業者。晶心科受惠RISC-V滲透率持續提升，加上蘋果、輝達等大廠支持，且切入運端資料中心加速器市場獲Meta青睞，因而受到外資看好。
此外，AI浪潮升規的最後一哩路，外資紛紛點名高速傳輸如祥碩等，主因隨晶片運算速度大增，AI基礎設施也須升級，2022-2027年年複合成長率（CAGR）達25%，若AI應用遍地開花，年均複合成長率更將逾40%。
外資按讚的15檔「龍年必買股」
▲魏千翔／製表（資料來源：各外資）
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