玉山金、合庫金還能存股？營收創新高為何股價低迷？股海老牛金融股體檢：2024年發放股利預估

台股定期定額TOP 10　存股族最愛金融股

攤開台股定期定額統計排行月報表，在個股的前十名當中，我們可以看到金融股就佔據7個位置。而金融股的前三名分別以兆豐金為首、再來就是玉山金及合庫金。在我的新書當中，也告訴大家「長期投資找銀行股，賺價差找壽險股」。

台股定期定額統計排行月報表

像是兆豐金(2886)的獲利穩定，已經連續22 年配發股利，合計28.54 元，可連續配息，就表示公司不怕股災襲擊；近10 年股利最高發出1.7 元，最低都有1.11 元，也顯示現金流充裕，再加上有政府加持的官股屬性，投資人可以安心長期投資。這也是為什麼兆豐金一直跌不下去，信仰值特別高！

2023年14家金控獲利表現　富邦金蟬聯獲利王

2023年金融股獲利自結全數公布，14家金控2023年合計自結稅後淨利達3652億元，較2022年成長29％，創下史上獲利第三高。

去年的兩大焦點與銀行、證券業務有關，畢竟升息後的高利差，加上去年股市全面翻揚，股市活絡成交量提昇，都是大幅提升金融股獲利的主要原因。

從獲利面來看，2022年金融股獲利遭遇大幅衰退，但是2023年的獲利已出現全面回升。

2023年金控獲利王是富邦金控，全年稅後賺661億元，每股稅後盈餘（EPS）達4.81元，連續第15年蟬聯金控獲利總金額及每股獲利王。

國泰金控因子公司國泰人壽去年匯兌成本較重、且實現較少資本利得，全年金控稅後獲利515億元，排名第三，但亦較2022年時獲利成長逾35％，EPS則為3.24元，排名金控第二。

元大金、第一金、玉山金、華南金全年都賺破200億元，幾乎全數金控股的EPS都在1元以上；只有新光金去年度虧損逾73億元，仍然不意外地，是唯一虧損金控。

金融股 V.S. 高股息ETF  4大面向比較

雖然說高股息ETF吸走不少目光，但金融股一直都是老牛長期投資的對象，也是大多數小資族的投資首選，老牛從4大面向來進行比較。

1.多元化

高股息ETF通常包括來自多個產業和公司。這種多元化有助於分散風險；但金融股仍然是高度集中於金融行業，風險分散的程度不足。

2.單一股票風險

存金融股容易陷入景氣困境，升息、保單、匯率等風險，獲利就出現大幅下滑。而高股息ETF較不會因為其中一家公司的表現不佳，就對整個投資組合產生巨大影響。

3.管理成本

存金融股可能需要更多的時間和資源來管理，因為您需要定期跟蹤，還要做出買賣決策。相對地，高股息ETF則不用花費的心力較少。

4.穩定的現金流

高股息ETF通常提供穩定的股息，對於領息型投資人可能特別有吸引力。而金融股的股息會獲利狀況而波動，這對領息型投資人就相對不利。

所以這也是為什麼定期定額存高股息ETF的投資人越來越多，看到元大高股息(0056)跟國泰永續高息(00878)都超過20萬戶以上，都進行定期定額。

目前仍有8家金控股，會發股票股利

在我的書中曾經跟大家分享過，「有吃又有拿」代表會發現金股利，也會發出股票股利。

老牛其實就是看中某些金融股是會發放股票股利的，從股票去生股子，自動增加持股數量，這是一種增加投資回報的方式。

從數據面來看，目前仍有8家金控股，是會發股票股利的，包括：

● 富邦金(2881)：去年配發0.5元股票股利，是連續3年配發，共配出2元

● 玉山金(2884)：去年配發0.38元股票股利，是連續16年配發，共配出10.6元

● 元大金(2885)：去年配發0.15元股票股利，是連續2年配發，共配出0.45元

● 兆豐金(2886)：去年配發0.08元股票股利，是連續2年配發，共配出0.33元

● 台新金(2887)：去年配發0.42元股票股利，是連續8年配發，共配出3.4元

● 永豐金(2890)：去年配發0.2元股票股利，是連續2年配發，共配出0.3元

● 第一金(2892)：去年配發0.3元股票股利，是連續19年配發，共配出6.5元

● 合庫金(5880)：去年配發0.5元股票股利，是連續12年配發，共配出5元

玉山金與合庫金營收創新高「有吃又有拿」

今天還是跟大家分享我自己喜歡存的兩檔金融股：玉山金與合庫金，它們「有吃又有拿」，老牛已經長期抱緊很多年。當然～現在仍然是繼續存著的！更重要的原因就是這兩家金融股營收都是「創新高」！

玉山金(2884)

12 月稅後純益 14.7 億元，單月EPS為0.09元；累計稅後純益 217.6 億元，改寫歷年新高，年增 38.04%，去年累計EPS為 1.41 元。

今年高利差的好康，帶動玉山金控全年獲利水噹噹，全年度667億元營收，是歷史新高的紀錄。所以今年配股息，千萬別再讓人失望啦~

至於今年可能會發多少股利呢？

老牛預估玉山金(2884)今年股利：現金0.6元、股票0.4元

合庫金(5880)

12 月稅後純益 7.03億元，單月EPS為0.04元；累計稅後純益178.6億元，去年累計EPS為 1.17元。

請大家注意一點，合庫金全年營收為616億元，其實是13年來新高；但是合庫金的稅後淨利仍然是較2022年衰退的，主因包括利息淨收益減少、呆帳提存增加等。

至於今年可能會發多少股利呢？

老牛預估合庫金(5880)今年股利：現金0.5元、股票0.5元

金融股便宜價預估

金融股股價波動小，原本就適合定期定額的存股方式，所以大家在前面才可以看到有這麼多人喜歡存金融股。當然金融股還具備「金身不倒」的屬性，適合越跌越買的「左側交易」投資方式。

所以老牛會採「平均股利估價法」，也就是透過近5年的平均股利，當然可以加入「今年預估股利」，再分別除上殖利率6%算出便宜價、5%算出合理價、4%算出昂貴價。

便宜價 = 近5年平均股利 / 6%殖利率

合理價 = 近5年平均股利 / 5%殖利率

昂貴價 = 近5年平均股利 / 4%殖利率

臺灣的金融業受到金管單位的審查跟規範，好處是能提升經營穩定度及安全度，這是不少投資人優先選擇金融股的原因之一。老牛也會在股價回落時，搭配經營概況一併分析，尋找逢低加碼的機會。

結論

老牛總結今天影片的內容：

1. 金融股一直都是老牛長期投資的對象，也是大多數小資族的投資首選。雖然說高股息ETF吸走不少目光，但是為了各位投資夥伴，老牛仍然會持續追蹤金融股的獲利狀況。

2.升息後的高利差，加上去年股市全面翻揚，股市活絡成交量提昇，帶動了金融股2023年的獲利走勢。雖然金融股的風風雨雨也不少，但對於老牛喜歡的金融股仍然會繼續抱緊存下去的。玉山金跟合庫金去年的總營收，仍然是「創新高」哦！

老牛祝福大家都能「精選好股便宜買，安心抱緊穩穩賺」，謝謝大家～

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

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