聯準會多位官員釋出鷹派言論，認為目前仍未真正看到經濟增長明顯放緩，市場預期升息行動結束的計畫可能延後，美債殖利率回升並導致美股承壓。雖然AI晶片龍頭輝達上季營收比市場預期高兩成，本季營收財測更比華爾街預測高28%，激勵美科技股出現反彈走勢。
然而，在全球央行年會前市場轉為觀望，預期以目前核心通膨回落速度緩慢的情形下，聯準會主席鮑爾將發表鷹派言論，台股25日加權指數下跌289點收在16481點，成交量為3224億元。
金管會公布上半年上市櫃公司稅前淨利，比去年同期衰退幅度近40％。其中除了去年半導體業受惠5G應用、高階運算及車用電子等需求持續成長之外，航運業則因運價維持高檔，造成去年基期較高，也是今年衰退較大的原因。
另一方面，台灣7月外銷訂單年減12％，雖為連續11個月負成長，但受惠於電子產品出現通訊晶片長單及記憶體等電子產品一次性大單，且AI浪潮也帶動伺服器需求增加而呈現月增長8％。
此外，從2022年7月起，外銷訂單就結束28個月的長紅，基期已低也是訂單優於預期因素之一。預期下半年在基期變低的情形下，年減幅度有望大幅收斂。
在類股部分，全球注目的AI股Nvidia 2Q24營收、獲利優於市場預期，其中Data Center營收QoQ+141%並創歷史新高。由於生成式AI尚處發展初期，不論大型訓練模型持續更新、企業端需求隨經濟復甦重回成長，加上新增的國家級資料中心建置，都將產生伺服器硬體需求，預期今、明年伺服器出貨將分別增至20萬台、50~55萬台。
另一方面，隨著AI運算需求提升，亦將加速網路升級趨勢。美國基礎建設法中提撥逾420億美元打造全美高速網路的預算，預期今年400G交換器在網通營運占比將明顯提升，相關供應鏈廠商可望受惠。
整體來說，隨高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續推展，庫存回補以及消費性新品推出前的備貨旺季所帶動需求，可望挹注製造業生產動能逐步回升。
雖然大盤日線技術指標低檔轉強，代表大盤在半年線獲得支撐下，短線有機會反彈。但上市與上櫃下跌家數均是上漲家數二倍以上，顯示指數雖然反彈，但多數個股表現仍不佳，因此，台股反彈力道仍不夠強勢，量能若無法持續補量，操作上不宜過度躁進。
