在今天看見明天
熱門: 投資 股票 高股息 金融股 存股
投資理財
保險稅制
產業時事
職場生活
今周大耳朵 Podcast
富足今周起
幸福熟齡
ESG永續台灣
專題報導
今選頻道
存股助理
今周學堂
訂購優惠
活動報名

鴻海(2317)不管怎麼殺都停在100元附近...挖出鴻海股價特別現象:這樣存股「股息價差兼得」

鴻海(2317)不管怎麼殺都停在100元附近...挖出鴻海股價特別現象:這樣存股「股息價差兼得」

玩股講客人

台股

今周刊攝影資料庫

2023-04-11 09:00

2022年第四季衰退嚴重,主要就是來自中國清零導致營運衰退,先姑且不論產業景氣反轉了沒,但鴻海產能在全球的佈局有很大一部分來自中國,當你工廠一直停工也無法出貨,不僅無法出貨還可能會被客戶轉單出去,一來一來當然會侵蝕獲利了...

 

鴻海 (2317)每月營收

 

如果你有看過我之前寫的文章,應該就很清楚,鴻海集團營運以代工各種電子產品為主,只要營收爆發就表示業績暢旺,那麼公司獲利、財報就會很漂亮。

 

以稍早剛公布的2023年三月營收為例,當月繳出4億元、年減21.1%,這就代表公司營運稍微轉弱,不過第一季合併營收還是有年增3.87%,如果要跟2022年同期對照,如果毛利率持續穩定控制或成長,那麼整季EPS出現持平或成長的機率也不低。

 

 

鴻海(2317) 歷年股利發放率

 

再來就要看即將配發的股利政策,2023年經董事會決議將配發每股現金股息5.3元,可以說是正式擺脫2018年蘋果手機狀況不佳的陰霾,而且更難得的是,這可是歷史新高的配息!

 

再從近幾年來看,每年都維持在五成以上,而且EPS已經連續在2021年、2022年繳出一個股本,這也相當不容易,畢竟2022年已經算是後疫情時代了,你要說公司受惠電子產品、電腦或其他消費性商機,其實拉貨力道也逐漸轉弱,但集團依舊繳出一個股本的獲利。

 

 

為什麼說2018年是一個鴻海的陰霾?原因是2017年受到蘋果手機賣很差的影響,導致獲利嚴重受到打擊,公司派甚至還在當年提出減資2元,搭配全年配發每股現金2元的股息,你如果在當年買進一張鴻海,年底就會剩800股而已,這當然會被股民爆罵啊!

 

但隔年的EPS立刻停止衰退,而且股息發放率也開始拉到五成左右,按照鴻海的公司章程是每年配息要超過四成以上,所以如果算到2023年,其實也已經是連續四年創下五成以上的股息發放率,你應該也會發現罵聲開始變少,除了郭董跑去選總統之外,基本上這幾年的營運都相當四平八穩。

 

鴻海(2317)便宜價怎麼看?

 

 

鴻海(2317) 技術分析

 

大家都喜歡買鴻海,除了他是台股排行老三的權值股容易被大型基金或國安基金拉台,還有一個重點是股價波動相當牛皮。

 

上圖是我拉出月線的線圖,把持間軸放大到近十年,可以看到一個很清楚的區間整理,股票最低就是70元,而最高也很難超過120元,所以中長線投資人可以注意這個區間,反正這十年的鴻海就是70元到120元在遊走,即便遇到客戶訂單衰退、中美貿易戰、新冠疫情,他最低就是70元,當遇到利多最高也就120元附近,即便再高也會在一段時間內就拉回,這可以作為參考。

 

看完中長期走勢之後,拉近一點,打開近一年的日線圖,其實也有一個非常特別的跡象,那就是鴻海不管怎麼殺就是停在100元附近,但是上漲就比較不一定,基本上只要能站上季線才有動能繼續漲,如果是在季線以下就會一直要死不活。

 

 

不過即便像是2022年出現瘋狂下殺,最多也就殺到十月附近的98元左右,接著又站回百元大關,而股價最高則是出現在2022年六月中的116元,那時候的利多就是電動車大聯盟、疫情後繼續強勁的網通產品等等...不過即便是這麼強的利多,股價慣性依舊沒有突破中長期的120元大關。

 

鴻海(2317)股價淨值比河流圖

 

接著要跟大家分享一個相當特別的數據,那就是鴻海股價其實會跟著淨值走,以近五年的股價淨值比河流來看,基本上就是貼緊1倍淨值比的位置,而上面我們不是看到短期股價走勢中,最低點就是百元附近嗎?這就正好吻合淨值走勢。而股價淨值比一倍也很好計算,這表示現在鴻海的淨值是多少,股價的低檔就很容易出現在這個數字上。

 

以最新財報公布的淨值為例,鴻海每股價值是104.65元,其實股價就應該要符合這個位置,低於這個位置當然就有上漲空間囉。以我寫文當下的2023年4月16日為例,收盤價就在103.5元,其實也沒有偏離太多啦,但這種數據就是當作參考而已,股價震盪絕對不可能就是按照你算得這麼精確,數字只要大概抓到就好了,所以現在正好落在淨值比一倍左右,接下來有沒有機會往上走?如果從過去數據回測來看,機率應該是不小,畢竟都落在相對低點了,再殺也沒多少空間殺了對吧?

 

 

鴻海(2317)2023年全年展望

 

目前鴻海把整個集團切成消費智能、雲端網路、電腦終端、元件及其他產品,最大營收來源是消費智能產品53%,這不用多說,消費代工產品本來就鴻海起家的事業體,包含蘋果手機代工也都隸屬在這塊領域中。

 

回顧2022年的營運狀況,鴻海除了消費產品強之外,其他區塊的表現也都相當不錯,包含雲端網路受惠市場需求提升,而電腦終端產品則是PC週期的最後拉貨潮,各事業體表現優異,也貢獻集團創下全年EPS繳出10.21元的績優成績單。

 

 

接著再來看看鴻海針對2023年的展望,其實公司派也非常老實,他們判斷消費至產品領域的獲利會出現衰退,而這就可能會導致集團出現衰退,不過其他事業體則受惠網路趨勢依舊強勁,因此一來一往的衡量之後,集團全年獲利有機會繳出持平或微幅成長的成績單,其實這也是鴻海不斷進化所帶來的優勢。

 

 

如果再回到2017年的狀況,鴻海在2023年肯定又是衰退的一年,不過公司記取教訓也開始積極發展其他產業,包含尚未成形的電動車事業體也正在積極研發中,而電腦產品的庫存預計在2023年下半年完全消化完畢,預期年底到2024年又會開始復甦拉貨,有興趣可以看我上週發表的「筆電概念股突然在三月起風~產業、基本、技術、籌碼四大面全面解讀!」,加上原物料以及通膨即將趨緩,這對鴻海來說也是好事一樁,因為毛利率控制就比較不會有這麼大的壓力,如果按照鴻海最新展望的說法來看,其實集團在2023年連續第三年繳出一個股本應該就不是難事。

 

最後來看看集團佈局的狀況,其實2022年第四季衰退嚴重,主要就是來自中國清零導致營運衰退,先姑且不論產業景氣反轉了沒,但鴻海產能在全球的佈局有很大一部分來自中國,當你工廠一直停工也無法出貨,不僅無法出貨還可能會被客戶轉單出去,一來一來當然會侵蝕獲利了。

 

不過這個利空也在農曆年後慢慢消失,因為中國改變政策轉為開放,又讓鄭州廠重新恢復運作,而印度也在二月底出現重大進展,董事長跑去跟印度總理拜會並討論大規模設廠的事宜,至於為什麼鴻海一直要衝去那邊發展?你可以參考「為何鴻海、緯創遇到印度暴動仍堅持設廠?背後的超級利多才是重點...」,裡面有列出幾個相當深度的格局思維及總經數據,有興趣的可別錯過了。

 

 

此外東南亞也發展得如火如荼,以泰國為例,台達電轉投資持股六成的泰達電就在當地發展相當好,甚至還成為當地股王,所以鴻海也不落人後,跟著到泰國建立電動車新廠。如果以全球佈局的競爭力來說,鴻海其實不止沒有輸給競爭對手太多,甚至還超前其他對手的進度。

 

最後複習個人觀察的鴻海操盤重點,中長期股價區間落在70元到120元,近一年則長期維持在100元以上,而且目前股價相對低點居然剛好就是最新的淨值,也就是104.65元。

 

本文獲「玩股網」授權轉載,原文:鴻海買這個價位根本高勝率?2023年第一季回顧及全年展望來囉!

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

有趣的是,要滿足學生適才適性,同時讓一千一百多名學生能跑班選修,這在大學可能非新鮮事,但對高中來說,卻是一項大工程。

 

師資和課程安排的挑戰迎面而來。「我們走的是務實風。」創校第二年就加入這個學校的楊豪森,從教師、組長、主任一直到校長,深諳要開出多門課程就要先讓老師買單,前提是要有練兵場和機會。而當許多學校在煩惱一○八課綱到來的因應之道時,早在十二年前,該校就已經先跨出第一步。

 

以兩學分選修課、由自然科蒲公英教學團隊教學為例,在翻轉教室還沒有在台灣風行時,就結合化學科、生物科等各科老師,組成學群教學團隊,以探索式教學法引導學生,用討論和實作方式上課。但如何打開老師的「心防」,跨出改變的第一步?

 

溪湖高中專任外師
溪湖高中課程
▲ 身為新課綱前導學校,溪湖師生投入多元跑班選修課程數,
4年成長約27%,最多開出126個課程數,
從古詩詞到外語,從基本的國英數到觀光(下圖/溪湖高中提供);
同時也是彰化縣唯一擁有專任外師的公立高中(上圖/陳弘岱攝影)。

 

領袖以身作則

推動團隊改變  校長不停「破紀錄」

 

楊豪森直言:「國立學校裡,校長只有示範權。」他以身作則、用行動來告訴老師們「改變的力量」。他拚的之「最」,竟都是為學生祈福。捐了二三一次血,希望當「全國捐血最多的校長」;全馬就跑了十二次,就是要告訴老師和學生要突破自己,他要當個「全國最會跑的校長」;六次泳渡日月潭,為的是成為「全國游最多的校長」。

 

「這些都是重要數據,是我努力過後的人生數據。」楊豪森表示,如果每學期,這個大家庭的每一位成員都有一項新紀錄,那麼每年就超過三千六百項創新。這位校長不紙上談兵,他用實際行動證明。

 

耳濡目染之下,老師自願投入跨科與跨校的學習社群,該校超過八成教師願意公開授課;不僅讓溪湖高中獲得教育部教學卓越獎,且於今年全國科展還創下學校成立以來最佳成績,共獲特優等五個獎項。

 

教學相長的加乘效應,展現在孩子身上的是一份自信。像是高二生胡幸婷、楊莉萍在談及未來生涯選擇方向時,出人意表地給岀有趣的答案:「要當個稱職的國際人。」「說不定我是那個創造新職業的人。」地理位置並沒有限制住學生的眼界和想像力。

 

營造跑班空間

千人移動  置物櫃便民設計

 

空間則是另一道課題。穿梭在課堂間,我們發現一個有趣畫面,教室外面有許多置物櫃,「就是方便學生跑班時可以放東西。」楊豪森解釋,迥異一般教室僅有一側走廊,在這所學校的教室兩旁都設有走廊,也是為了同時間,能讓一千多人移動而不相撞的設計。「挑戰是在一開始設計就要能想到。」他坦言。

 

楊豪森帶著我們,從翻轉教室走到另一邊的觀光餐飲學程實作教室。由飯店和航空公司淘汰的床墊和機艙座位設置的模擬教室,也是為了學生多元選修而建造的。溪湖高中是一所綜合高中,同時開設社會和自然等學術學程,到了高二還有專門課程,如應用英語、商業服務和觀光餐飲,互相可以跨學程選修。

 

多元選項和體驗課程,讓學生提早了解自己的興趣與愛好,也難怪學生面對未來方向總能侃侃而談,也證實楊豪森的教育理念:「跟自己比。」但這位熱血校長也不是沒有挫折。

 

每到傍晚五點,從溪湖高中開出的校車就有二十六輛;只見他站在路口,向走出校門和車上的學生,一一揮手再見;如此情景一天會上演兩次,學生上學和下課。「站,是一種教育,這是生活和禮貌教育。」遇到學生沒回應,就跟他們「要」。楊豪森總是以身作則,用行動來領導治校。

 

他清楚每個孩子都有自己的位置,學校是幫助探索的指南針。當他提出高一生都要參與為期兩天一夜、自我探索「定向教育」活動時,說了一年才啟動。原因在於一出門,學生的安全照顧問題、聯繫大學端探索教育的準備等諸多事項,對於在行政和教學上已負擔沉重的老師而言,無疑是再加上一塊石頭。秉持信念的楊豪森動之以情,用一次次主管會議、行政會議來說服老師和家長,經過一年終於達陣。

 

他的努力也贏得家長的支援。「學生學習有興趣,自己會找資源。在台北接受訊息廣,鄉下比較純樸,但資源上,城鄉差距不大。」溪湖高中家長會會長呂志忠說:「孩子讀明星高中不見得更開心,學習,快樂就好。」

 

延伸閱讀
亞泥、中鋼...存股700張金融股達人、年領近百萬股息曝「10檔績優股口袋名單」,最高連配息39年
亞泥、中鋼...存股700張金融股達人、年領近百萬股息曝「10檔績優股口袋名單」,最高連配息39年

2023-04-11

普發現金6000元放大術》富邦媒、卜蜂...存股達人推薦「3檔生活定存股」,年年6千股息領不完
普發現金6000元放大術》富邦媒、卜蜂...存股達人推薦「3檔生活定存股」,年年6千股息領不完

2023-03-28

上班第一個禮拜,公司老鳥聲淚俱下「工作10多年感覺像坐牢」...他發憤存股,年領500萬股息
上班第一個禮拜,公司老鳥聲淚俱下「工作10多年感覺像坐牢」...他發憤存股,年領500萬股息

2023-03-23

來桃園地景藝術節 探索秘境之美
來桃園地景藝術節 探索秘境之美

2017-08-28

讓笑容洋溢在亞洲最美的友善城市 - 花蓮
讓笑容洋溢在亞洲最美的友善城市 - 花蓮

2017-08-30