喜歡存股金融股的投資朋友，今年應該會仰天長嘆「金融股到底還有多少利空呀？」
外資再對金融股提款
沒錯，金融股從去年的防疫保單之亂，到財報衰退，再到上週的矽谷銀行(SVB)破產、昨晚(3/15)瑞士信貸股價大跌觸發熔斷，每一個有關於金融股的新聞，都是利空。
金管會的立場也有一點模糊，一下說要幫金融業者開另一扇窗，開放金融機構可以拿資本公積發放股利，一下又說必須要未分配盈餘合計其他權益的減項之後的數字為正，才可以加發股息，可能是頂不住立法委員的筫詢吧！
總之，金融股一口悶氣不知道怎麼吐，再加上近3天外資再對金融股提款，金融存股族可以說是無語問蒼天。請看附表一。
表一、近3日外資賣超前15名
資料來源：籌碼K線；依本益比由低至高排列
附表一是近3日(3/10~3/14)外資賣超前15名的統計，一共有9檔是金融股。簡單地說，金融股又再次成為外資的提款機。
不過，外資也不是只有對台灣的金融股提款，從美國到歐洲的金融市場，金融股在過去一週都面臨了SVB銀行倒閉的可能性衝擊，關於這個問題，我只能說是「一朝被蛇咬，十年怕草繩」，過去遭遇過雷曼破產事件的投資朋友，現在只要一聽到有金融機構破產，或是遭到民眾擠兌，就會下意識地出脫手中的金融股。
不過針對這次SVB的破產事件，我們的金管會表示，本國銀行、證券自營商及期貨商對美國4家銀行全無曝險部位，國銀四大韌性指標皆良好，風險承受能力高，不會引起系統性風險。因此投資朋友不要過度擔心。
要趁利空撿好股
既然外在環境不太需要擔心，接下來就是從基本面的角度來尋求好的個股，以及介入的時間點。只不過一家公司好不好，也不是我們主觀判斷就可以的，尤其是對投資人而言，既然要投資，就要回歸到獲利面。
根據我的統計資料顯示，從今年前二個月的稅後盈餘來看，14家金控公司只有1家仍呈現虧損，其餘13家都呈現獲利狀態。請參考附表二。
表二、14家金控公司累計前二月稅後盈餘及成長率(單位：百萬)
| 名稱 |
二月稅前盈餘 |
累計前二月稅前盈餘 |
累計前二月稅前EPS(元) |
累計前二月稅後盈餘成長率(%) |
| 台新金 | 2,148.9 | 3,906.6 | 0.30 | 144.07 |
| 兆豐金 | 3,900.7 | 8,641.4 | 0.62 | 118.28 |
| 國票金 | 326.2 | 607.1 | 0.18 | 50.28 |
| 華南金 | 2,051.8 | 3,773.1 | 0.28 | 45.51 |
| 第一金 | 2,805.2 | 5,394.2 | 0.41 | 43.27 |
| 玉山金 | 1,434.2 | 4,787.1 | 0.34 | 40.98 |
| 合庫金 | 1,708.1 | 3,951.9 | 0.28 | 20.94 |
| 永豐金 | 1,628.7 | 3,483.1 | 0.29 | 11.86 |
| 元大金 | 3,231.1 | 4,866.4 | 0.39 | -16.42 |
| 中信金 | 6,521.7 | 9,966.6 | 0.50 | -35.53 |
| 開發金 | 873.3 | 1,384.3 | 0.08 | -74.52 |
| 富邦金 | 1,211.2 | 7,677.5 | 0.55 | -80.85 |
| 國泰金 | 2,530.1 | 3,547.4 | 0.22 | -80.94 |
| 新光金 | -2,829.5 | -7,997.9 | -0.51 | NA |
資料來源：CMoney
台新金、兆豐金成長幅度大
附表二是14家金控公司累計前二月稅後盈餘及成長率排行，如同上段所說，截至二月為止，稅前盈餘僅新光金(2888)仍呈現虧損，其他13家金控都是獲利。稅前獲利前三名是：中信金(2891)、兆豐金(2886)以及富邦金(2881)。
不過如果從累計稅後盈餘的成長幅度來看，前三名分別是台新金(2887)、兆豐金(2886)以及國票金(2889)。因此我們先來看看台新金(2887)以及兆豐金(2886)吧！
一、台新金(2887)
台新金今年以來股價就表現格外強勢，唯獨近期受到SVB破產事件的利空亂流，使得股價出現下跌，不過前日股價成功守住季均線，多頭格局不算被破壞。
仔細探究背後原因，除了稅後盈餘成長幅度大於100%之外，公司表示今年傾向維持過往55％現金、45％股票比率配發，並且目前預期盈餘配發率可望維持去年水準，甚至有機會更高，使得投資人紛紛捧場買進。
二、兆豐金(2886)
兆豐金累計前二月稅後純益77.84億元，較去年同期成長118%，每股稅後純益（EPS）0.56元，暫居金控第一。
股價同時也在本週出現拉回，回到季均線位置，而股價回檔的因素，除了受到國際金融股的拉回影響之外，市場預估今年配息不到0.5元是另一個因素。
最壞情況可能已過
從今年前二月的累計營收及獲利來看，金融股最壞的情況可能已經過去，因此我會建議想要佈局金融股的朋友，不妨趁這次非基本面利空衝擊之下，酌量佈局一些金融股。祝大家投資順利唷！
作者簡介_陳唯泰
從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。
投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。
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