為什麼股市投資人十之八九都是賠錢的？因為人性難違。很多專家也說「只有違反人性，才能在股市賺錢」大家都懂，但做不到。如果能夠符合人性，又能賺錢，豈不是很好嗎？
人性中的貪婪、恐懼、僥倖，就是造成大多數人在股市賠錢的主因。
很多人看到股市大跌，就會恐懼，不敢進場，但巴菲特不是說過「別人恐懼，我貪婪」嗎？所以說，大跌時要貪婪啊！但怎樣才做得到？如果你只想「領股息」，就會貪婪了。
以0056為例，它在前年曾來到36元以上，用該年的配息1.8元來算，股息殖利率約5%。去年除息前，來到26元以下，當年配2.1元，股息殖利率來到8%以上，比去年多了3%，股價又少了10元，風險更低了，這時你當然應該貪婪，不是嗎？
它除息後，一度跌到23元，如果今年還是配2.1元，股息殖利率會超過9%，你為什麼不貪婪呢？只要配1.15元，股息殖利率就和前年一樣是5%。
如果跌到23元還不敢買，是因為你恐懼會跌更多。這其實是「賺價差」的思維，這時你當然希望買在最低價，但你可能永遠等不到，最後只好「追高」了，不是平白讓股息殖利率降低嗎？
在股市，「貪婪」是應該的，只是不要搞錯時機。我認為高股息型的ETF和金融股，因為每年都有穩定配息，而且股價波動一向不大，如果突然股價大跌，當然就該貪婪了。
不想被主力操控 買賣謹記兩大紀律
如果你想「賺價差」，要在低點貪婪其實很難，因為你一定會恐懼。這時就要有一個紀律來逼自己違反人性。最適合的標的就是不會受主力操控，且不會有重大突發利空的市值型ETF，例如0050。
這個紀律就是我一直提的「日K<20，買」但是它還是有可能會繼續跌，怎麼辦？這時就要配上一個正確的心態「大不了套牢」，你才不會恐懼。要你在此時貪婪，是違反人性，但不恐懼應該相對容易做到。
日K<20的時候，大盤應該是處於相對低檔的地方，當然可以比較不恐懼。如果大盤繼續下跌，0050股價也會隨之下挫，但它絕不可能下市，而且至少每年都可以配息給你，又何必怕套牢呢？這樣想，應該也可以讓你比較不恐懼。
個股絕不能這麼做喔！因為它可能被主力操控，可能會有突發利空，甚至可能下市。要用違反人性的方法來買賣個股，是非常困難的。
我的紀律下半句是「日K>80，賣」。當大盤來到相對高檔，你可能開始恐懼會不會回檔？一旦恐懼，就獲利了結、落袋為安，畢竟已經賺錢了。這個道理和巴菲特的下一句話「別人貪婪，我恐懼」非常類似。不過，萬一日K>80的時候，你還沒賺錢，就繼續套牢領股息，也無須恐懼了。
可貪婪可恐懼 絕不可心存僥倖
我不建議你用約翰柏格最違反人性的作法「買進並持有」來面對台股起伏。約翰柏格是「指數化投資教父」，他認為這樣才能賺到「美國」和「全球」市場的總報酬，我完全同意，但他從未說過這個做法適用於「任何一個國家」的股市。
如果有人在2003年6月，用0050的上市價36.98元買一張，然後持有都不賣，到了2022年底收盤價是110.2元，這期間總共領了43.4元的股息，合計是153.6元，近20年間的總報酬率是315%。
這個數學計算完全正確，但請注意是「如果」，因為0050上市時，股市才4800點。我不相信當時有人能預測2022年底會到14000點，更遑論曾到18000點，甚至當時都認為10000點是過不去的。
現在進場買0050，成本是110元左右，誰敢預測20年後，仍會有315%的報酬率？所以不要強迫自己在高檔「不恐懼」，適時賣出獲利，就是既符合人性又有賺到錢的方法。
可以貪婪，可以恐懼，只是時機運用必須正確，但絕不可以有僥倖之心！
最違反人性的作法其實是「定期定額」，然後買進並持有。因為你再也不焦慮進出場的時機和價格，當然就不會貪婪、恐懼、僥倖了。
有專家說「定期定額」會輸給「在低點歐印」。理論上沒錯，但實務上做不到，因為沒人知道低點，要歐印更完全違反人性，太難了！
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