暖神凱哥用三招掌握法人邏輯挑飆股

法人選股必看基本面 小散戶需跳脫基本面框架才能看見整片股海

「既然只想知道哪一隻貓會抓老鼠，為什麼要去研究貓的品種？」研究員出身的黃豐凱，以貓抓老鼠比喻、道破選股秘笈，過去多年他悉心鑽研，以個股基本面角度出發選股，但他卻發現，為何不直接站在法人的肩膀上選股更迅速準確？因為做投資最重要的是能抓到老鼠，而非研究貓的類型。

黃豐凱表示，法人選股跟小散戶選股最大的差別在於，一個研究員的養成要花費至少兩至三年，而經理人則是要看過一至兩個景氣循環週期。法人選股，首要觀察企業「獲利架構」、「是否具明顯成長性」，若散戶比照研究員風格，僅能研究一至兩檔股票「自然無法綜觀整片森林」，想要快速將市場股票全部消化吸收相當困難，換言之，不妨跟隨多數法人的買賣動向，才是選好飆股的關鍵所在。

▲黃豐凱曾任前政府委外四大基金代操經理人，受訪時針對型態與法人籌碼選股侃侃而談。

績效好的基金操盤手，特重「型態、籌碼面」

研究員出身，黃豐凱一路從基層做起，歷經基金經理人、研究部主管、政府基金操盤手、上櫃公司發言人等，他認為散戶若想找到適合操作的波段，最重要的是先觀察個股的「型態走向」，再搭配法人籌碼判斷。

搭配黃豐凱獨創的「巨浪與碉堡選股法」，黃豐凱也將這些操作觀念在今周刊多空大數據投資策略班課程中反覆操作，帶領學員觀察個股型態，培養選股敏感度及判斷力。

「基本上會先挑出10日均線、20日均線、60日均都向上的股票，第一步為的是先界定它是多頭架構還是空頭架構，如果三項指標其中一個是向下走，那就不是我們要考慮的標的。之後再比照這些股票哪些是法人有著墨的，先看型態再看籌碼，」黃豐凱說。
 

依照黃豐凱選股邏輯，有三種型態投資人必須學會判斷，才能將選股化繁為簡。

一、整理完發動。 二、整理中。 三、下跌中。

他以生技股 寶齡富錦（1760）為例，12月19日的型態表現，觀察到突破上緣價位172.14元（上綠色線）正向上走。黃豐凱解釋，假設後續沒有突破上緣在區間整理，介於141.16~172.14之間，代表適合來回操作，正是符合「整理中」型態；反之跌破下緣141.16元的支撐價位，即是要偏空操作，屬於「下跌中。」

然而，黃豐凱解釋，近幾個月觀察發現，寶齡富錦多次嘗試站上172.14元，測試壓力是否能被突破，最終有順利站上172.14元，因此屬於偏多操作的線型，「要賣只能賣一部分，不能全賣，這是整理完發動」，全賣會有風險，如果它往上走可能就追不回來，若是在下緣的141.16~172.14元區間，就可全賣，等下跌再趁勢低接。
 

▼寶齡富錦（1760），圖片由黃豐凱提供（點圖可放大）

型態對還不夠 基本面支撐十分關鍵

除了型態確立、法人動向買超，再回頭看整個架構，從中尋找該股基本面，「法人買、型態也走多，那要問法人為何買？」是獲利好？受惠美中貿易戰轉單？淨值高於股價？即將拿到藥證？諸多原因皆是可證明這支股票值得買入的關鍵。

黃豐凱改變選股型態約五年，他坦言獲利情況明顯大幅提升，「搞懂型態邏輯後要有大損傷的機率非常低，唯一損傷就是你很堅持自己的判斷，但型態告訴你根本不能抓到老鼠，可是你又堅持不走。」他語重心長地說。因此，要挑選一檔能賺錢的好股，掌握型態邏輯、紀律操作也是不二法門。

作者簡介_黃豐凱

過去曾任前政府委外四大基金代操經理人，在法人圈有20多年的經歷，也擔任過上櫃公司發言人。因為這些經歷，黃豐凱熟悉法人、外資、公司派的操作手法，並也掌握領先媒體的市場消息。主要透過型態面、籌碼面先做篩選，找到有獲利空間的波段。

更多黃豐凱老師的操作選股邏輯，歡迎參考今周學堂《多空大數據投資策略班》