從昨日（21日）台股跌深反彈大漲超過300點，融資卻大減30億能看出，融資依舊不敵追繳令的恐懼，紛紛被洗出場含淚殺在低點…相對的，外資反手買超100多億，撿便宜撿很開心，加上浮額減少，籌碼回到主力手上，以及許多個股將除息被迫停券，沒辦法留倉的空軍一路被軋上去，最後台股才會收到最高，融資和空軍都沒有贏家，全被主力割韭菜。
說真的，這種戲碼總是在重複上演，光是今年就看了快10次，融資維持率和台股走勢已經變成高度正相關，一旦融資維持率快速降低，散戶被逼出場通常就是台股短線底部。
接著，散戶虧損過多後，看到籌碼洗乾淨的台股反彈幅度大，多半會急著想把虧損賺回來心癢癢追高，殊不知等著他們的是之前被套牢的更多散戶賣壓，和即將獲利了結的主力。因此，如果有投資朋友被困在這種虧損輪迴中，該做的不是繼續頻繁下單，痴痴妄想能收復之前的虧損，而該先靜下來改變神經迴路。否則，就算你追高後股市仍繼續漲，你也會嫌還漲不夠多，彌補不了虧損而死死抱著，等到跌下來卻又催眠自己只是回測，結果又碰到破底因為心理壓力再次殺低，永遠逃不過被主力把玩的命運。畢竟，這次反彈過後，十有八九會再次上演這檔爛戲。
那到底該如何改變神經迴路?
首先，我理解在過去大行情中，原本人人都會互相提醒吃魚身即可，魚尾巴風險大不能吃，但誰知道這兩年來，許多條魚的魚尾巴最後都比魚身還大好幾倍，這種漲完還會大漲的記憶，已經深深刻在多數人腦中，並形成習慣，這正也是近期台股大跌後，愈來愈多畢業文出籠的原因。
投資朋友該做的就是把過去不正常的習慣從腦袋中移除，因為被熱錢汙染的世界正在恢復正常，魚身體和尾巴的比例也在修正，未來不要再幻想自己能看到那種畸形魚。
再來，改變壞習慣後，要做的就是接受現實，很多人認為現在依舊是多頭，仍採用逢低進場的「順勢操作」，但實際上股市早已進入空頭，所以當投資朋友能認清事實，就不該在空頭用逢低進場的「逆勢操作」，而該轉為逢高遇壓賣出的「順勢操作」，因為逆勢操作的難度比順勢操作高出許多。
道理很簡單，過去大多頭時期，到底是順勢做多的人賺錢，還是逆勢做空的賺錢? 稍微想一想，答案呼之欲出。所以接下來碰到季線反壓，投資朋友記得要尊重趨勢，即使不放空也該逢高先走一趟。如果投資朋友看不清短期趨勢，最簡單的做法就是先離開市場冷靜一下，然後把目光放遠，找到中長線趨勢不容易改變的資產，用長線保護短線，如此才不會在絞人肉機中被傷害的愈來愈重。
最後，也是最重要的，那就是風險控管。
近期有不少學員和投資朋友來訊感謝，說看完我之前的文章，這次大跌幾乎都沒傷到，提前獲利了結躲過大跌，甚至還能反手放空賺價差，相比起一堆人畢業，情況實在好得太多，但也好奇我是怎麼率先預告即將到來的危機?例如，我從去年底就抓到經濟衰退和股市高峰轉折，近幾個月的大幅反彈和反彈結束也都有提前提醒投資朋友。
其實答案不難，那就是先把最壞的情況想好，並未雨綢繆調整手上資產。
這種把風險擺在第一的最大缺點，是不可能成為少年股神，也無法一夕致富。但最大的優點，是當風險來襲，那些少年股神殞落，一夕致富的人把獲利全部回吐時，你不但仍能正常生活，荷包和心理狀態都不受影響，甚至還會因為避險而有獲利，在投資這條路上反而會超前其他人許多。
總之，在資本市場最該先考慮的不是獲利，而要先想著不能虧損，因為少賺不會怎樣，頂多不能跟街坊鄰居炫耀，但虧損卻可能讓你家破人亡，所以抄底前應先想著自己被抄家的慘況，或許就會因此阻止自己做出不理性的傻事。
切記，忽視風險賺到的錢，最後也會因為忽視風險而賠回去，總想著要一步登天，卻不打好基本功，最終往往就會失足墜落谷底。資產不是只能用金錢衡量的事物，經驗、知識和風險意識同樣都是資產，而且還無法被他人帶走，一點一滴腳踏實地累積資產，才是脫貧致富的最快捷徑…
作者簡介_狄驤
早年為媒體工作者，也是兩岸資深投資人。目前專職寫作，為財經職場暢銷書作家，及Pressplay專欄作家，立志把資本主義的祕密公諸於世，讓散戶大眾至少可以在這個「用錢吃人」的殘酷叢林中安身立命。
※本文獲狄驤的資本主義求生筆記授權轉載，原文於此
