遇到股災該怎麼辦？他37歲財富自由：看到一個訊號就進場，人生少奮鬥10年

投資股票心態很重要

每次全球股市崩盤，連帶所有投資商品（負相關的商品除外）的價格都一蹶不振。PTT 上許多存股族，受傷慘重，也有不少投資人提前畢業或被股市退學了。資產配置出了問題，以為股債配可以抵抗金融風暴。我要再次強調，核心資產的不動產和保險才能真正經得起考驗，尤其是保單。

投資人常不知道自己在幹什麼，本來要做短線賺價差，被套牢後覺得存股領息也不錯，後來發現股息和價差都沒了，才南柯一夢被驚醒，也來不及了。最後不是自己砍掉重練，浪費多年的時間，或是被迫退出市場，認為股票是騙人的。

其實「過猶不及」都沒必要，我也遇過「套牢賠大錢後又賣到相對低價，而隔天開始漲停，連漲數日、漲數倍」的股票，這種經驗真是刻骨銘心。

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2020 年2 月的武漢肺炎，所引發的全球股市大崩盤，我沒預見也沒有跑，甚至還加碼幾次。但我也沒有很擔心，還是睡得很安穩，這樣長期才有機會成為股市大贏家。

在這樣的操作邏輯下，常常分享投資績效時，我的「即時損益」常常是負的，因為我賺錢落袋時對帳單沒人看到。賺錢時低調微笑，但我更喜歡分享賠錢的案例，這樣可以自我警惕，也可以讓別人參考。

「在市場面前要謙卑。」「賺到的錢要用在自己身上，不要只成為紙上富貴。」這是我給自己的話，畢竟「股市多頭時，到處都有股神」，但如巴菲特名言：「在退潮時，才知道誰在裸泳。」

在股市30 多年，歷經多次崩盤，我還存活於股市中，主要是將賺來的錢，90％以上真的存了下來。1990 年父親賠掉的錢，2006 年再次回到我的手中，浪費「兩代人，16 年的努力」。所以每次崩盤時，都是財富重分配的最佳時機。

投資要有一套自己的論述能力，千萬不要只盯著不斷跳動的數字，而影響了判斷。現在看到的數字和一年後看到的數字可能差不多，但如果一年來殺進殺出，或許已經橫屍遍野，錢都不見了。

我42 歲離職前，最後一次貸款認購I 公司N 張股票，又是公司當保人，每張22.5 元，買完後就擺著。幾個月之後，開始每天跌停板，我這時候在清邁long stay，帳面損失嚴重，心情低落。每次「公司法說會的說法」都很樂觀，但公司一季就賠近100 億元，高層一直賣股票。

DRAM 真是慘業，最低殺到1.97 元。下跌到1.97 元谷底之後，這檔股票大反彈，許多同事賣在8 至15 元左右，損失不少。但也有少數幾個人，反彈後在3 元左右持續加碼買進數千萬元，20 多元賣出，只花1 年多的時間就賺進上億元。他們才是真正的投資高手，真正的大贏家。

我前後4 年時間，撐到25 至30 元賣出，扣掉利息錢，大概打平，也算白忙一場。在我賣完股後，不到半年，又開始發飆了，幾個月的時間就漲到62.2 元。這個親身體驗，我大概可以講一輩子。

DRAM 股票IPO 讓我賺到大錢，這檔股票也曾經讓我套牢4年，投資這種股票，心臟要很大顆，心理素質要很強才行。股票賺到2,000 萬元的樂趣，比不上賠200 萬的痛苦，這是諾貝爾經濟學獎得主的結論，也是我的真實體驗。

遇到股災時該怎麼辦？

投資市場是變動的，績優股也會「漲多必跌，跌多必漲」。其實，從歷史數據來看，有三分之二以上的時間股市都處於多頭，但下跌速度是上漲速度的3 倍。武漢肺炎造成的鎖國效應，且死亡不斷向上攀升，也造成股市恐慌。再加上國際油價在跌破每桶30 美元後，更造成股市恐慌性大賣壓。可是股市又因人為操作，無限QE 而回穩。

台股2000 年以來跌破10 年線之後續表現表

股市漲跌，是信心問題。當市場沒信心時，就會造成賣壓血流成河。這時要貪婪摸底呢？還是恐慌殺出？財富重分配的大機會就出現了。

不要亂摸底。「叔叔有練過，不要亂學喔」，我有時也會因為摸底而套牢或賠錢。當股底反彈時，有錢就該加碼。握有現金的人可以在10 年線附近，分批買指數0050 或台積電等等，一段時間後都可以大幅獲利。

萬一套牢怎麼辦？如果套牢就套牢，不要抱怨，沒事不要自己斷頭退出賽局，否則就真的虧大了，等不到反轉的大行情。

30 年前的龍頭股是「台塑四寶」，也是政府護盤的對象，但現在，護盤對象為「護國神山」台積電。台積電的產業前景一片光明，幾年內沒有競爭對手。空頭時跟著國安基金進場，也是一個不錯的選擇，買進台積電或0050，一段時間後，獲利讓人做夢都會笑。

國安基金，也可能在10 年線左右會進場，雖然在跌破年線時會被拿出來討論。10 年線簡單說就是10 年前買進的股票成本，遇到10 年線進場，人生少奮鬥10 年，這樣的機會千萬要把握住。

作者簡介_吳家揚

台大化學研究所、交大經營管理研究所，雙碩士；美國喬治華盛頓大學法學院、西雅圖華盛頓大學商學院和中國北京大學產業技術研究院，短期進修。

34歲參加經濟部跨領域科技管理專案（MMOT），人生眼界大開。因工作和投資得當，37歲財富自由，42歲從半導體業退休。享受樂透人生已超過10年，是跨領域終身學習實踐者，目前致力於投資理財教育的推廣。媒體專訪和演講邀約，經驗分享不間斷。

高中時代（1986年）即投入股市，台股資歷35年，對股票投資情有獨鍾且具心得。擁有CFP（國際認證高級理財規劃顧問）、CSIA（證券投資分析人員）、保險、期貨、信託等15張金融保險證照，具銷售台灣任何金融保險商品資格。

現為《今周刊》幸福熟齡專欄作家。曾登上《民報》34期、《Money錢》提前退休的42歲工程師教我的財富5堂課、《優渥誌＿優CARE》三十歲前存到3000萬的7招致富術封面。

FB粉絲專頁：吳家揚的樂透人生。

本文摘自今周刊出版《人生五張表，你也可以FIRE：打造富足生活的使用說明書》

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