對股市而言，2022年是一個好的開始，世界第二大經濟體中國在歷經疫情和房地產的修正後，製造業和服務業已漸回暖；全球其餘地區，面對變種病毒，不再採行封城措施，經濟將穩健向前。
中國公布12月的PMI（採購經理人指數）50.3較11月上升，也是連續第二個月在50以上，在降準和維穩的政策下，中國經濟再度大幅下行的可能性相對較低，不過，中國企業華為公布2021年的營收，整體年下降29%，達900億美元，在美國對中國半導體出口管制下，華為手機業務大受影響。
半導體影響運算能力，這是全球對抗中國唯一可以防堵之道，除了禁止最先進的半導體設備賣給中國之外，美國政府計畫在自己國內投資1500億美元，興建7～10座晶圓廠，政府補助對象不限國內廠商，預計2027年美國半導體製造業可達全球總量24%，目前則為12%。
根據電子時報的統計，2003年全球IC設計公司營收達10億美元有6家，2010年則有10大設計公司跨越了10億美元的天險，2020年台灣的聯發科營收超過100億美元，排在之前的包括高通、博通、輝達（Nvidia）。
而2021年前四大設計公司排名如同2020年，排在聯發科之後的則為超微、聯詠、邁威爾、瑞昱、賽靈思和奇景，去年第三季前十大設計公司營收達337億美元，年成長達45%。
短期對半導體產業發展的推動來自電動車和自駕車，其對馬達、電池控制器、電源管理、功率和電源管理等有各種運用的需求，未來則有感測器、AI晶片、5G/6G的應用，對半導體的需求量幾乎無可限量。
台積電在半導體超大循環扮演要角 未來將帶領台股向上
因此，電子時報創辦人黃欽勇認為半導體正處在一個極大的發展循環中，是比手機和筆記型電腦更大的商機，也是這兩年來半導體資本支出快速擴張的原因，美國仍是主要的需求者，其IC設計業的產值約占59%。
根據統計，1997年網際網路興起，當時全球軟硬體產業產值約是5000億美元，2020年則擴張至3兆美元，網際網路市場為13兆美元。隨著人工智慧的商機成熟，預測2037年，以元宇宙等進化版人工智慧，相關應用將高達30兆美元的市場，而這些全部都需要半導體。
去年第三季台積電的代工市占達53%，市場對台積電2022年的業績普遍預期成長約20%～30%。雖然，部分投資機構認為今年產能緊張情勢將趨緩，但台灣的半導體製造重要性已居全球之冠，甚且已達戰略性的重要。
以市值比較，至去年12月31日為止，美國重量級公司蘋果和微軟的市值分別達2.91兆美元和2.53兆美元，亞馬遜和特斯拉的市值分別為1.69兆美元和1.06兆美元，台積電的客戶輝達市值為7,329億美元，而台積電市值僅達5,800億美元，2022年在市場預期元月效應下，台積電帶領台股向上的力道正在加強。（作者為前元大金控集團證券公司自營部主管，現任麒鑫投資公司研究部資深副總經理）
