曾被房貸、養小孩壓得喘不過氣...他存股7年、42歲財富自由：5招挑「績優定存股」安心領股利

投資的本質是一場「正和遊戲」

我們曾在《存股輕鬆學》一書裡，提過一個關於通貨膨脹的案例：

小時候科學麵一包是5元，現在一包是10元；20年前牛肉麵大概70元，現在一碗約140元；小時候一般平價牛排只需要50元，現在要130元左右！

你發現了嗎？過去的140元可以買2碗牛肉麵，但現在只能買一碗，這就是物價通膨的狀態，意味著什麼事都不用做，錢就會越來越薄，越來越沒有價值！

把資金放在定存，最終的結果就會跟薪資一樣，慢慢地被通膨給侵蝕掉，如同《富爸爸、窮爸爸》這本書裡提及富人與窮人最大的思維差異。

當富人有了收入就會買進資產，進而創造更多的收入；窮人有了收入則是買進負債，因此無法擴大資產。簡單來說，有錢人買資產，窮人買以為是資產的負債！且這跟收入多寡無關，而是「觀念」的差距！因此學習投資是很重要的一件事！

年輕人如果不懂得投資理財，就等於自我選擇慢性變窮。

按照目前這個趨勢，利率沒有最低，只有更低！物價沒有最高，只有更高！而這也造就了貧富差距越來越大的現象。以前那個苦做實幹，只要肯做，就不怕沒田可耕的年代，只要好好工作，就能有好的生活的年代似乎已經過去了！

現在不努力，以後掉入貧窮的機會實在比以前大多了！

但投資就一定可以獲利嗎？很抱歉，天下沒有這麼好的午餐！依據八二法則，80%的人在股市中都是賠錢的。所以，不是投資股市就一定可以賺錢，在正式投資以前，你必須清楚明白你在做什麼！

長期持有，創造複利

投資的方式有很多種，股票、房地產、債券、創業、基金等等，並不是非得投資股票才叫做投資。相對來說，股票進入的門檻較低，適合小資族透過這種「正和遊戲」來達到投資理財的目的。

只需長期持有、持續複利滾入，獲取公司分紅，就能得到比定存好的報酬，進而擴張自己的資產並對抗通膨！而這種方式就是「存股」，或者稱為價值投資，此投資的本質即是「正和遊戲」。

健康的股市，個別產業輪動是再正常不過的事，而我們從不認為有哪一間公司可以永久不衰、歷久不壞，所以只要掌握企業營運表現，了解價值投資的意涵，就能壯大自己的資產。

孫太小語錄

在正式投資之前，你必須清楚明白你在做什麼！

比較好「估值」的股票，有幾個特性?

如何計算出一家公司的股票合理的價值，在此提供兩種比較好「估值」的股票特性：

❶ 業績長期不會差距過大，因為這樣比較好估值。

❷ 股價長期穩定，不太會有景氣循環的影響，這類型的股票比較好估值，也比較適合作為「存股」的標的。

每個人有每個人估值的方式，每個投資門派亦有自己的投資觀念，我們本身是偏保守的價值投資派，這些年運用悟天「SOP倍數表」估值，在價格位於合理區的位階時才出手布局，買進後持續觀察業績表現，多年的存股習慣延續至今！

存股SOP倍數表的精神是結合美國股神巴菲特的「棒球投資理論」，以及德國股神安德烈．科斯托蘭尼的「遛狗理論」，延伸出簡單的估值方法。

但我們在操作的同時，會堅持在「低位階」的時候買進，「高位階」時觀察甚至進行調節。

理性判斷目前的「價值」，不至於被「價格」所蒙蔽，很多人買進的當下是因為「期待漲價」，但我買股票不是因為期待它馬上會漲，而是因為在這個位階買非常「值得」！

而人有時候會因為「氛圍」蒙蔽了自己的理智，在股價漲多了之後一直想去追價，最後可能會追在「高位階」的價位區，又或者是在股價下跌時擔心會虧損，而出脫在「低位階」的持股！

這都是「人性」的貪婪和恐懼所使然，所以善用SOP倍數表可以輔助交易思維，看到自己的盲點，理性判斷目前的股票價值，而不被價格蒙蔽。每檔股票都有常處於的「倍數區間」，只要細心觀察就能掌握脈絡。

不過我還是得強調，請注意SOP倍數表比較適合，業績穩定的估值判斷法並不適用於產品週期短、業績忽高忽低的產業或景氣循環股。

請問你是否曾經被股票價格蒙蔽嗎？

孫太小語錄

選股時，不能只看殖利率，要先看「業績」！

選股5大法則

存股的「存」，不是買了就不能賣；存股的「股」，也不是指所有的台股，而是必須慎選股票。

1.選擇體質健全的公司（連續5年EPS大於1元）

● EPS持續成長

● 最好每月公布盈餘

● 要注意的是，有些公司只公布營收，但營收好並不表示每股盈餘會跟著好

2.選擇股價穩定度高的公司（股本大於300億元）

● 股本大於300億元（量大好買賣）

● 股本大一點的公司比較穩定（籌碼多不容易被人為操弄股價）

● β（Beta）值小於1（波動度比較小，代表股價平穩）

3.每年配發股利股息（存股護城河）

● 選擇近5年每年現金股利>0.5元的標的，或近5年每年股票股利>0.5元的股票

4.股價不能離淨值太遠

● 建議選擇股價淨值比（股價÷淨值）<2.5的公司

5.股性相合

● 挑股性就是挑對象的個性

作者簡介

孫悟天

數學系碩士畢業，超人氣的存股部落客，所寫的投資理財文章吸引上萬「存 粉」的追蹤。 

取名「孫悟天」，是來自漫畫《七龍珠》的靈感，孫悟天是主角孫悟空的兒子，對新鮮的事物充滿好奇，活潑單純，而且威力強大。作者有感於股市中的大戶太厲害，就如悟空一樣，飛天遁地、移山倒海無所不能；而悟天雖然只是個小咖，沒有呼風喚雨的本事，憑著堅持的信念，依然打敗一個個的難關，屢有斬獲。

「悟」也有領悟、醒悟的意思，在股海中受過傷的他，終於在存股中覺醒；「天」則有一種意境，期許自己的資產能越來越多。他相信，雖然大家都只是小資族，但是心態若能正確，在股市投資中，仍然可以讓自己口袋滿滿。

期許每一位看完這本書的讀者，都能有所頓「悟」、心境海闊「天」空，存股操作順利！
 

孫太

孫悟天的太太，本身擁有美國催眠師證照。從小出身貧困，國小時就開始利用暑假打工幫忙分攤家計，國中畢業展開半工半讀的生活，16歲開啟理財之路、20歲存百萬，擁有20多年投資經驗。

2008年金融海嘯和悟天一起在股海受過傷，為此努力尋找賠錢的真正原因，踏上終身學習這條路，不僅在心理學下功夫，甚至取得美國心理學相關證照，也曾進入銀行工作，了解富人思維以及學習如何錢滾錢的方法。

人生哲理：「保守心，勝過保守一切，因為一生的果效是由心發出。」金錢是用來幫助生活變好的工具，但不是人生唯一目標，應該留更多時間給自己和家人，成為生活的主人。期許每一位看完書的讀者都能有所收穫，找出自己生命的閃光點，拿回生命主控權，運用投資理財工具，打造屬於你獨一無二的幸福人生。

本文摘自幸福文化《存股輕鬆學2：小韭菜夫妻的股市逆襲人生！730張金融股、年配息70萬的存股成長之路，和你一起打造自己的「長期飯票」！》