流浪教師零股存到6000萬，年領220萬股息，存股17年領悟最重要的事：投資「不努力賺更多」

所以不管是高科技電子股或傳產景氣循環股，存錯股票有可能20年甚至一輩子都無法解套…。

你可能會說「上述股票可以不要存股，可以做短線賺錢呀？！」

是的！當然可以，我當年玩智原（3035）就是做短線，股價從100元漲到411元，我賺的不亦樂乎，常常短進短出，但都只賺小錢，沒有全程參與100元漲到411元的過程，都是在過程中賺個幾塊錢就跑。後來我在400元再度買進智原，想要在420元出掉，但結果是跌到20.8元，賠了大錢。

我退伍時玩短線在股市撐了5、6年，總結到最後賠了6、70萬之後退出股市，休息一年閱讀巴菲特的書籍之後，開始存股，16、17年來，股票市值和股息不斷成長。當年和我一起玩短線的同事、朋友仍舊在玩短線，每天上班汲汲營營於賺個5、6千塊，而我已經賺到5、6千萬，不用工作，股息就超過200萬，財富自由退休。

玩短線這麼好玩嗎？你看看最近航運股、面板股和很多中小型電子股，很多股價都接近腰斬，但是政府和券商做莊是一定賺的，可是散戶韭菜族就慘了。

存股就這一招：紅燈停、綠燈行、車子沒故障不下車

話說我從2005年開始存股，到了2008年，當時加權指數大概6000多點，漲到2007年底9785點波段高點之後，遇上2008年金融海嘯，加權指數跌了超過1年，最低跌到3955點，跌幅59.58%，我的股票市值也減少4成。

我向大家報告，我沒有在9785點高點賣股票，所以參與了全程的跌幅，佳格（1227）從30幾元跌到15元，我也向大家報告，我沒有買在最低點，我就是努力工作，每個月有閒錢就儘量存股、買股，股票下跌過程中，就是慢慢一直買進。

後來佳格在3年內大漲到140元，我手中其他存股標的也都大漲，股票市值快速成長，加權指數也在2011年漲到9220點。

緊接著發生歐債危機，歐豬五國（PIIGS，葡萄牙、義大利、愛爾蘭、希臘、西班牙）每天吵著紓困、要破產，引發全股市動盪，台股加權指數又從9220點跌到6609點，跌幅28.3%，我再一次向大家報告，我沒有在9220點高點賣掉股票，我又參與了全程的跌幅，但我還是每個月省吃儉用繼續買股，直到2015年漲到10014點為止。

2015年發生了中國ETF風暴，就在我出了第一本書的前夕，加權指數跌到7203低點，我還是要向大家報告，我沒有在10014點賣出股票，而且仍舊不斷逢低加碼存股。

到了2020年1月，加權指數漲到12197高點，之後發生新冠肺炎，加權指數在短短3個月暴跌到8523低點，跌幅30.12%，我又要向大家報告了，我這次又參與了全程的跌幅，我帳面上股票市值減少了1千萬，但是我仍然繼續逢低加碼股票，到了2020年底，股票市值增加超過2千萬回來。

富豪們都持股滿手，當巴菲特看到股票大跌，他照樣喝可樂和閱讀；郭台銘看到股票大跌，他照樣切蛋糕慶祝88節，而我自從16、17年前，買進第一股，第一張股票開始，我就把自己想成是大老闆，如今我手上的持股也是越來越多，這就是有錢人的腦袋。

總結過去16、17年來，股票市場一直都是漲漲跌跌，而我每一次也都全程參與所有的跌幅，我不但沒賣股票，還一直買股票，而且我也都不會買到最低點，就是每個月有錢就一直買，後來我的股票市值都成長更高，賺更多錢，股息領更多，沒有一次例外！

所以最近一個月股價跌了不少，我的帳面上也少了3、400萬，我向大家報告，我沒有把股票賣在高點，但是逢低我不斷加碼，等再過一陣子之後，我的股票市值又要創新高了，歷史一再重演，沒有一次例外！！

【重點】大盤指數：6000點→9785點→3955點→9220點→6609點→12197點→8523點→18034點→現在16000多點，我只有一招，那就是「紅燈停、綠燈行、車子沒故障不下車；做好投資組合，等待持股輪流攻擊」。

好股票會一直上漲的2個原因

股票會一直漲嗎？答案：「是的，沒錯！」巴特特預期60年之後道瓊指數上看60萬點。

台灣加權指數在1966年是100點，2021年7月17日還原息值已經快要3萬5000點、道瓊指數在1896年是40點，2021年7月17日一樣是逼近3萬5000點，在價值投資教父班哲明葛拉罕1930到1950那個年代，道瓊指數只有兩三百點，當時人們認為漲到1000點就會崩盤；當人們習慣千點的道瓊指數之後，當道瓊漲破萬點時，人們又覺得會大崩盤，而如今已經3萬5000點。

60年前，葛拉罕無法想像道瓊會漲到1萬點，就像現代人無法想像60年之後，道瓊會漲到60萬點一樣。

好股票會一直上漲原因有二：

第一、隨著時間過去，由於人類生活水準改善，公司會產生更多產品並提供更多服務，產品的價格會隨著通膨上漲（訂價權高），整體公司營收和獲利就會增加，這些公司的價值就會隨時間增加。

第二、也正因為第一點，所以很多創業家都希望公司能越做越大、越來越強，也因為公司變大、營收獲利變強，股票就會一直上漲。（尤其是該產業最強的龍頭公司）

再簡單的說，我們存股無需理會總體經濟或預測，或是他人對股價走勢的預測，只要聚焦長期企業的價值，專注未來公司創造現金流的能力（也可以說配息能力），然後在能力圈範圍之內，買進擁有「消費特許權」的公司，長期持有，如果再加上優秀的經營團隊，就能夠幫我創造非常巨大的財富。

就算你知道「長期下來，股市總會上漲」，但是「股票上漲的過程並不輕鬆」，假設你的個性很懶，就是每個月定期扣款買股存股，什麼事都不要做，最後也能賺很多，所以很懶的人，不會想太多多人，最後都發大財了。

以恆大、三貝德為例，這兩種股票存不得

雖說隨著經濟發展，股市會一直上漲，但還是要提醒，麻煩請您不要存到「景氣循環股」或「沒有競爭力」的公司股票。

舉例之前有一位華倫幫同學在200元買進三貝德(8489)，原因是公司營收獲利不斷創新高，三貝德股價高點出現在2018年4月369.5元，而營收狀況如下：

2018年7月營收年增67%、8月營收年增81%（創歷史新高）、9月營收年增55%、10月營收年增58%、11月營收年增40%，表現非常非常出色。

5月公告第二季財報，單季EPS 2.95元，創歷史新高；到了11月公告第三季財報，單季EPS 2.88元，是歷史次高，但是股價已經從4月的369.5元暴跌到11月的150多元，然後公司此時又實施庫藏股，散戶又更肆無忌憚的追高……。

後來三貝德營收獲利一落千丈，2021年第二季首次出現虧損，股價已經來到34.5元低點，三貝德還在90幾元的時候，我有建議M同學要停損，不過後來他好像是在60元左右停損的，賣掉三貝德之後，買進果汁和德麥，很快就把虧的賺回來了。

結論：三貝德股價在2018年4月是歷史高點，但是到了2018年8月營收都還在創歷史新高，9月到11月的營收年增率也都很高，股價高點會提前出現在營收獲利的最高峰之前好幾個月，所以存股標的一定要謹慎，對於5年後沒有把握的股票千萬不要存股。（三貝德的競爭對手你知道嗎？）

再來看看做口罩的恆大（1325） ，恆大股價高點是在2020年6月的216元，隨即回跌到140元左右，到了8月再拉升到210元，然後開始一直跌……。

到了9月10日公告8月營收4.53億元，年增761.56%的時候，股價已經跌到150元；到了10月10日公告9月營收4.74億元，年增781.62%，創歷史新高紀錄的同時，恆大股價已經跌到120元。

一般散戶看到恆大營收創歷史新高，都會衝進去買，但是歷史的故事總是一再重演，股價會先行基本面反應，當你看到公司的營收創新高時，股價高點早已經過了3個月，而且都已經大跌30%、40%了。

結論：恆大股價在2018年6月是歷史高點，跌了35.2%之後，到了2018年8月股價再度拉升到210元，到了9月營收都還在創歷史新高，10月、11月營收也都大幅成長300%、400%以上，但是股價已經跌了45%，股價高點會提前出現在營收獲利的最高峰之前好幾個月，所以存股標的一定要謹慎，對於5年後沒有把握的股票千萬不要存股。（5年後你還會囤積口罩嗎？）

多數人都搞錯：做股票，太努力不一定能賺更多

股價下跌到底是要加碼攤平還是要停損？回到老話，「紅燈停、綠燈行，車子沒故障不下車，車子故障要下車」（以長期至少5年的眼光來看，車子有沒有故障？）

所以這也就是我不敢買鋼鐵股、面板股、航運股、口罩股的原因，因為看現在營收獲利創新高不準，股價的高點會在營收獲利創新高之前3個月就見高點了，等你看到營收創新高，再追都已經來不及，而一般人只要身陷其中，就會跟他糾纏很久時間，但結果顯示，大多數人對於景氣循環股一直循環、一直循環到最後是會賠錢的。（也許循環時間長達2、3年以上，就像我之前操作智原或其他電子股一樣。）

過去16、17年來，我盡可能選擇不受景氣影響，市佔率高的民生消費股票存股，由於公司不受景氣影響，具有壟斷寡占地位，因此長期（10年）營收獲利都是穩健成長，而且我比較能預測未來5年的狀況，因此當股價下跌的時候，我才敢一直買進累積股數。

經由多年的存股，我的股票市值長期都是穩健成長，即便是偶有波動，但是目前也超過6000萬市值，下圖是我過去每一年股息的狀況，也是呈現逐年成長，供大家參考：

2015年的統計，美國內華達州公務員退休基金的投資績效非常突出，遠比加州的公務員退休基金好，後來發現內華達州基金的操盤手只有一位，他主要方法就是買了股票之後就擺著不動（當時被認為是怠忽職守），而加州的基金操盤手有200位，大家都非常忙碌做研究分析，每天每月每季出投資報告，當然也不斷「換股操作」，結果表現的績效非常差，所以說……到底誰怠忽職守？

在人生大多數的領域，「更加努力」是比較好的選擇，但在股票市場，更加努力不一定會做得更好，很多聰明絕頂的人在股票市場犯下巨大的錯誤，因為你誤解了投資的真諦。

如果您想在10幾、20年後達成財富自由，你不喜歡你的老闆和上司，對於你的工作也逐漸失去熱情，對於未來政府的退休金沒有信心，就從現在開始存股，剛開始很慢很慢，但是到最後你會發現賺錢是一件很容易的事情，那就是複利的奇蹟。

作者簡介＿華倫老師（周文偉）

出生於1971年，畢業於國立中央大學土木研究所。自2000年起，曾陸續於13所學校擔任一年一聘的理化科代課老師，即所謂「流浪教師」；2016年下半年已結束代課教師生涯，提前過起退休生活。

他從34歲開始專注於投資具壟斷性質的民生消費股，長期持有直到公司營運績效轉差才賣出。他的股票市值在34歲僅116萬元，46歲已達3,500萬元，48歲突破4,700萬元，49歲突破6000萬元。

本文獲華倫存股穩中求勝授權轉載，原文：流浪教師存零股存到6000萬

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