存股助理電子報︱存股常勝軍的「黃金陣型」，要這樣安排

這輩子，很多事情我們大多無法完全自己作主，包括求學、職涯、甚至是婚姻。這些人生最重大的事情，往往不能光靠著自己的喜惡與愛憎來百分之百決定。但是，投資就不一樣，尤其當你的投資本錢是靠著自己的努力與血汗賺來，您要如何投資旁人無從置喙。

不過，也因為這樣，投資決策往往是最容易出錯的人生決定之一，股市一直存在所謂「八二法則」，即長期而言（約10年），攤開10年股票的生涯投資總成績單，八成的人是賠錢，只有二成的人是賺錢。

這就像一個考上大學的年輕人，終於可以擺脫家庭的約束與管制一樣。因為嘗到「自由的滋味」，然後在讀大學時老是上課遲到，翹課、打麻將、玩到樂不思蜀……，直到學分被當，驚覺到就業的壓力排山倒海襲來時，才覺悟要奮發圖強，對之前浪費的光陰只能徒留悔恨。

《存股助理電子報》可以協助您在投資路上少走一些冤枉路，但能不能靠投資賺錢，而且賺的程度足以顯著改善生活品質，甚至是翻轉窮忙的命運，主要還是得靠自己。就像一支上場比賽的球隊，每個隊員都各自有優缺點、每個人的抗壓性、體力、技巧也都不一樣。球隊要贏球，除了靠球員努力與彼此的合作之外，如果一支球隊的教練不懂得指揮與調度、沒有在平常培養板凳的深度，即使隊中有再多高薪延攬來的明星球員，也未必能奪得勝利。今年美國職籃NBA冠軍決賽爆出冷門，是由太陽隊與公鹿晉級，再一次證明明星球員不是球隊奪冠萬靈丹的道理。

靠黃金陣型打造存股常勝軍

其實，足球隊管理最適合運用在存股投資策略的擬定。一支足球隊大體可分為前鋒、中場與後衛（包含守門員）3種角色。前鋒主樣負責起腳射門得分，所以擔任此位置的球員，爆發力要強，射門要準；中場則是穿針引線角色，要懂得會卡位、擅於盤球以及傳球；後衛則是防守角色，要能及時阻斷進攻方的攻勢，在緊急時刻甚至要鏟球，破壞進攻方的節奏。

《存股助理電子報》就像球隊經理一樣，負責幫您找到高CP值以及各具特色的球員；然而，要派哪幾位球員先發、比賽中途要讓誰替補上場、把誰換下去，則是教練的責任。

許多投資人在存股過程中屢遭挫折或投資失利，成為常敗軍，主要有兩個原因：第一、自己到底要打造怎樣風格的球隊一直搞不清楚，或者是打造了一支風格與自身技能格格不入的球隊。比如說，一個剛入股市沒多久，知識與經驗皆尚不足的人，卻急於提高自己「球隊」的攻擊力，忽略風險與波動性的控管，市場一個大震盪襲來，就一敗塗地。第二、把球員（個股）擺在根本不適合它的位置上，比如說，應該擔任防守型角色的穩健配息股，卻對它的價差資本利得寄予高度期望，導致換股頻繁、進而使球隊整體防禦力下降，讓自己暴露在高風險而不自知。

任何一支足球隊都要有前鋒、中場與後衛3種角色，喪失其中一種，球隊必定輸多勝少，但端視個人的需求與能力，在布陣上可作調整。《存股助理電子報》中的「存股池」，只要是定位為價值成長股，皆可做為前鋒或中場的後備軍。作為「前鋒」大體上是因為企業的投資舉動或產業的某種發展趨勢，讓該股在未來一年比較有機會出現獲利顯著成長（15%以上）的機會，股價在未來一年也比較可能會有表現。

作為「中場」角色的公司，則是該公司因為產業或社會某種中長期趨勢，或是股價太低，讓它的獲利與股價在未來兩年內出現成長的機會頗高。至於扮演「後衛」角色的公司，皆是產業高度成熟下的領導性公司，獲利與股價雖沒有顯著成長機會，但卻有良好的配息與填息紀錄，股價波動性低，目前的股價也處於合理或便宜價位。

以下列出3種布陣型態供讀者參考：

第1：保守型存股族：「2、3.5、4.5」陣型

這是泛指投資小白（初學者）、投資理財具有非常強烈目的性（比如說3年後要賺到房屋頭期款、退休者需要股息貼補生活）的投資人。這類型存股族，「前鋒」頂多20%、「中場」頂多35%，資產配置要以「後衛」（占45%）為主。除此之外，盡量以中型（市值200億~1000億之間）或大型股（市值1000億元以上）為主。產業類別上最好以傳產與金融股為主，在通膨蠢動的當下，尤以擁有雄厚土地資產的傳統龍頭股為優。建議保守型存股族可將每年的投資報酬率（股息為主、價差為輔）訂在6%~7%之間。

第2：穩健型存股族：「3、4、3」陣型

這是指具有至少3年以上投資經驗，而且有一定的投資心得，看得懂總體經濟與產業分析報告的股市「中鳥」。建議配置比重為：「前鋒」30%、「中場」40%、「後衛」30%。這類型投資人可提高電子股比重外，甚至可加入一些處於景氣上升趨勢的製造業股。可期許每年的報酬率達8%~12%，股息與價差並重，並多嘗試一年除兩次息機會，提高資金周轉率。

第3：攻擊型存股族：「4、4、2」陣型

適合已經能管理好自己風險，停損停利技巧嫻熟、能從總經與產業趨勢研判出投資機會的投資老鳥。建議配置上，「前鋒」占40%、「中場」占40%，「後衛」占20%，每年報酬率目標（價差為主、股息為輔）應設在12%~15%。

本文擷取自《存股助理第35期｜存股池追蹤—打造你的存股「皇家馬德里隊」》

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