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陽明台驊拚現增、散戶灰姑娘致富! 航運股三六五天驚奇記

陽明台驊拚現增、散戶灰姑娘致富! 航運股三六五天驚奇記

劉俞青

台股

1283期

2021-07-21 12:09

一隻病毒拉起全球航運史上的各種驚奇亂象。

單單這一年來,台灣航運三雄陽明海運、長榮海運、萬海航運為首,在資本市場所締造的紀錄就足以令人瞠目結舌。三檔老海運股總市值暴漲約二十倍,單日成交量占去市場一半……,在在留下市場驚嘆號。而近日,陽明現金增資案,更無異是這一年多來的航運股奇航下,極具代表性的縮影。

 

七月十五日是陽明現增的最後繳款期限,當天陽明收盤價一七九元,還低於現增價格一八二元,因此認購意願低落,其中,原本規畫現增的一○%,也就是共計一萬六千張由員工認購,結果當天下午五點鐘時間到結算,員工僅認購了一百多張,就算加進公司去找來的友人幫忙認購,也不超過二千張,最後不足額的部分全由承辦這次現增的承銷券商合力吃下。

 

員工只認列了一百多張,只有原本規畫額度的一%都不到,代表這個現增價格,「連員工都覺得太貴」,可能也破了員工認列的最低紀錄。

 

不只員工,原本已經董事會通過、正式重訊公告要以「不超過十億元的額度」參與陽明現增的台驊,最後也是一張都沒認,只有台驊董事長顏益財以個人名義認了六百多張。

 

儘管最後這次現增主辦承銷商元大證券表示「順利完成」,但其實一共十六萬張的現增股票中,元大證券最後自己攬下八萬多張,以每股一八二元計算,等於買了超過一五○億元的陽明股票。

 

陽明現增再添傳奇

長榮去年現增大笑收割

 

但有趣的是,認購期限的隔天,也就是七月十六日,陽明股價以一八三元開出,全場股價都沒有跌破現增價格一八二元,最後收盤一八八元。如果前一天有參加陽明現增的投資人,雖然現增的新股要到七月二十日才上市,但如果十六日先以借券或是融券賣出等方式鎖定價差(SBL),等到新股上市再補回,就可以提前鎖住利潤,換句話說,前一天如果投資人「壓著心臟」參加認購,隔天其實已經賺錢了。

 

根據證交所公布的資料,當天自營商大賣陽明一萬多張,市場人士指出,其中可能有不少來自這次承銷券商的賣出,但元大證券對此只表示不予評論。

 

 

陽明的「現增驚奇記」為近年來的航運股傳奇,再添一筆紀錄;其實過去半年多來,航運股的高潮迭起,屢屢成為台灣資本市場上最吸睛的焦點,從股價漲幅、當沖比、占交易量比重,每個數字都不斷寫下紀錄。

 

這次陽明精準地選在行情制高點時,董事會通過現增的定價,此舉當然可以為公司籌到最多的錢,卻也讓股東陷入認與不認的兩難,長期而言,對公司商譽與發展,好壞有待定論。

 

但其實不久之前,二○二○年一月,同屬「航運三雄」之一的老大哥長榮,也辦了現增,但當時航運業景氣還在谷底,那次長榮僅以每股十一元的價格,現增三十億元股本,和現在的高股價相比,當時當然是低價,但當時許多員工還是含淚認股,認購後沒多久長榮股價甚至還跌破十元,但只要再堅持一下,去年下半年航運股股價就開始像坐雲霄飛車般起飛,當初含淚認購的應該都會「大笑收割」。

 

值得一提的是,在這波航運股大漲之前,其實航運業的景氣,很久以來一直低迷不振,航運公司的財務狀況多半慘淡經營。過去五年,長榮共辦了三次現增,陽明也辦了二次現增,籌資用途都是用來改善財務狀況;航運三雄中,唯有規模較小的萬海,十多年來不曾向股東伸手拿過一毛錢,營運相對穩健。

 

看準陽明成功籌到將近三百億元的資金入袋,承攬業的台驊也宣布要跟進舉辦現增,預計發行股數一萬張,若以目前二百多元股價計算,市場人士預估現增價格至少會訂在一九○元以上,如果順利增資,預估可為台驊募得近十九億元的資金。

 

但其實不要忘了,台驊今年一月才以每股三十元現增一萬張股票,短短半年多的時間舉辦二次現增,而且價格可能會飆漲五到六倍,屆時股東買不買單?恐怕得看航運業的景氣是否能延續而定。

 

航運

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陽明

陽明海運在股價制高點舉辦現增,讓股東陷入認與不認的兩難。(圖/陽明提供)

 

台驊半年多二度現增

定價恐飆六倍

 

過去一年來,航運股股價有如旱地拔蔥式地起漲,其中長榮漲了十八倍、陽明漲了二十八倍、萬海也漲了十九倍之多,而貨櫃航運相關個股也跟著水漲船高,包括散裝航運的慧洋-KY漲二.八倍,裕民漲了一.五倍,承攬業的台驊漲了七.七倍、中菲行漲了二.一倍。

 

但這種暴漲的股票,股價也並非一飛沖天,以長榮股價為例,今年以來共有十六個交易日漲停作收,卻也有十個交易日跌停,股價暴漲暴跌的特色,要心臟夠強夠大顆的投資人,才能抱得穩又久。

 

更不說這些股票當沖比率都高,尤其今年四、五月以來,長榮、萬海、陽明等股票每日當沖比率超過六成以上是常事,最高時還突破七成,經常在盤中上演觸底跌停又打開急拉的戲碼,據了解就是因為這些當沖客在沖進沖出,讓坐在「海盜船」上的投資人心跳也跟著加速。但只要真的搭上這波航運業大起飛行情的,從小股東到大股東,個個身價都跟著暴漲。

 

其中最有名之一就是今年以來靠著當沖的驚人天量,闖出名號的「凱基松山哥」,今年初好幾個交易日,他靠著當沖陽明這檔股票,刷下驚人的交易量,「凱基松山」這個據點幾乎連日盤據最大交易量的前五名,市場也傳出年紀輕輕的松山哥靠著當沖航運股,已攢下驚人的身價。

 

日前也傳出有某家媒體記者,原本只有二百多萬元的資產,在去年搭上「海盜船」後,靠著一路緊抱不放,扶搖直上,直到七月初才全數出脫,二百多萬元資產滾出五千多萬元身價。

 

類似靠著航運股「一年致富」的神話故事,不斷在資本市場上傳出,這當然也是資本市場誘人之處,只要眼光精準,挑對股票,灰姑娘變身公主的故事一次又一次上演,永遠看不膩。

 

小股東尚且如此,大股東就更不用說了,其中尤其以萬海家族因為持股高,身價更是驚人。

 

波羅的海總體運價指數

 

 

灰姑娘變公主傳奇百看不厭

萬海家族全台第二大富豪

 

如果以《富比世》(Forbes)雜誌今年五月公布的最新台灣富豪排行榜計算,萬海陳柏廷家族因為持股萬海股權大約五成,以七月十六日收盤市值六三四四億元計算,家族身價超過三千億元,一下子就躍升為台灣富豪排行第二名,超過國泰金控蔡宏圖、鴻海郭台銘等人,僅次於鞋王張聰淵。

 

而張國華家族持股長榮海運至少二五%,如果以整個家族的身價合計計算,光在長榮海運這家公司持股即超過二千三百億元,至少可以擠進台灣富豪榜前五名,擠下富邦金控蔡明忠等人。

 

即使是外圍的慧洋-KY,董事長藍俊昇家族持股慧洋近三成,身價都有二百多億元,幾乎人人都靠著這波航運股大漲,搭上「百億富豪」大船,日前顏益財的名言「(股票)一張不賣奇蹟自來」,真成了航運股大股東的致富心法。

 

更不要說市場傳出,這些外圍的公司因為比外界都還更了解航運產業的景氣,雖說自家公司的股票持股穩定,但不少個人私底下大買航運三雄的股票,每個人口袋因此都麥克麥克,身價絕不只上述的表面獲利而已。

 

全球疫情延燒加上各地傳出的暴動,都對航運價格居高不下再添柴火,只是,要如何在市場的投機風中,撥雲見日,看見他們真正的實力,或許才能穩穩當上這波航運股最大的贏家。

 

— 2021 年《富比世》台灣富豪排行榜

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